今年以来，消费电子需求疲软，市场普遍担心板块“寒冬”的到来。但从当前披露业绩的苹果产业链龙头公司来看，关键指标均有所增长。
8月29日晚，歌尔股份(002241.SZ)发布的2022年半年报显示，实现营业收入436.03亿元，同比增长43.96%；实现归属于上市公司股东的净利润20.79亿元，同比增长20.09%。
同时，公司披露前三季度业绩预告，预计前三季度实现归属于上市公司股东的净利润38.32亿元至43.32亿元，同比增长15%-30%。
而此前披露业绩的苹果供应链龙头立讯精密（002475.SZ），也在上半年实现营收和净利润双双两位数增长。
延续近两年的发展特点，歌尔股份上半年最主要的增长动力仍是由VR等新兴智能硬件产品带来。
公司在半年报中表示，得益于公司近年来积极布局智能手机之外的智能硬件业务领域，新兴智能硬件产品市场的增长，推动了公司与之相关业务的持续健康成长。这类新兴产品包括VR虚拟现实、TWS智能无线耳机、智能可穿戴、智能家用电子游戏机及配件等。
VR相关业务同比翻倍
歌尔股份的主营业务包括精密零组件业务、智能声学整机业务和智能硬件业务。今年上半年，来自智能硬件的营业收入为248.1亿元，占比56.9%；智能声学整机营收123.4亿元，占比28.3%；精密零组件营收56.81亿元，占比13.03%。
与上年同期相比，歌尔股份今年来自智能硬件的营收激增，上年同期营业收入为112.1亿元，占比37.01%。也就是说，今年上半年该业务板块营收翻番，占比也提升了近20个百分点。
智能硬件业务的主要产品正与VR相关，包括VR/AR、智能可穿戴产品、智能家用电子游戏机及配件、智能家居产品等。
智能声学整机业务有微弱下滑，上年同期营收为124.9亿元，占比41.25%。该业务主要聚焦于声学、光学、微电子、结构件等产品方向，最主要的产品是TWS智能无线耳机。这也是被市场认为与苹果最为相关的业务，其主要为苹果代工Airpods产品。此前，该业务板块一度占据歌尔股份第一大营收来源。
歌尔股份的精密零组件业务聚焦于声学、光学、微电子、结构件等产品方向，与智能手机业务相关。上年同期，歌尔来自精密零组件营业收入为60.51亿元，占比19.98%。
在半年报中，歌尔也看到了消费电子行情的整体变化。其称，根据相关机构数据，2022年上半年全球智能手机行业总出货量约为6.02亿部，同比下降约8.4%。智能手机行业出货数据不佳，对公司与智能手机相关的精密零组件业务带来了一定的压力。
不过，歌尔其他业务的增长对冲了该业务的下滑。公司称，以VR虚拟现实、TWS智能无线耳机、智能可穿戴、智能家用电子游戏机及配件等为代表的新兴智能硬件产品市场维持稳定的增长态势。据知名咨询机构IDC，2022年一季度全球VR虚拟现实设备出货量约为356.3万台，同比增长约241.6%，是全球科技和消费电子行业中的亮点之一。
得益于VR虚拟现实、智能游戏主机等产品销售收入增长，歌尔今年上半年的营业收入得以两位数增长。
值得一提的是，报告期内，公司研发投入增长31.97%。歌尔称，是其在VR虚拟现实及其他精密零组件领域内的研发投入增加。21世纪经济报道记者此前在分析歌尔股份2021年年报指出，公司正将业务重心从TWS耳机逐步迁移至AR/VR业务。公司对研发投入变化的归因，也证实了这个变化。
对XR赛道高成长有信心
在披露半年报的同时，歌尔股份还发布了三季度的业绩预告：预计第三季度净利润17.54亿元-22.53亿元，同比增长9.50%-40.71%。公司解释称，主要是因为以VR虚拟现实为代表的智能硬件业务扩张，盈利能力改善。同时，公司处置参股公司股权取得的投资收益约2.9亿元。
在8月30日举行的投资者交流会上，歌尔股份副董事长兼总裁姜龙表示，对聚焦XR(VR/AR/MR)大赛道的信心不变，大客户对大方向的信心也是不变的，销售策略调整是为了更加健康、可持续。
“对XR赛道高成长性充满了信心，预计未来两年会是百花齐放、百家争鸣，公司对未来整体业务发展充满了信心。”姜龙说，“目前，国内外大客户把VR产业作为核心成长的主要赛道，国内其他的平台如手机厂商，正在积极布局XR的赛道，快速跟进。公司将聚焦元宇宙产业方向毫不动摇。”
而其所指的大客户或是VR龙头Meta。公开报道显示，2020年7月，歌尔股份拿下Facebook（Meta前身）旗下公司Oculus新一代VR设备的独供大单。此前，歌尔股份就已担任Oculus高端VR产品Rift的独家生产商。
就在今年7月，Meta宣布，从2022年8月1日起，Quest 2的128GB版本将从原来的299美元涨价至399.99美元，而256GB版本则从原来的399美元涨价至499.99美元。Meta表示，产品的制造和运输成本一直在上升。Meta表示，通过调整Quest 2的价格，可以继续增加在突破性研究和新产品开发方面的投资，将虚拟现实行业推向新的高度。
对于VR国外大客户价格调整策略，歌尔股份回应称：“价格调整是正面看待，涨价有客观原因，如高通胀等。客户为了长期、健康的成长，及时调整；但价格调整不等于调整产品战略，此举是为了规范市场，长期、可持续健康发展。”
对于TWS业务的放缓，歌尔股份管理层在交流会上表示，“TWS进入平稳增长阶段，主要是由于手机增速放缓导致；可穿戴领域，尤其是智能手表领域非常看好，未来血糖功能的克服未来会迎来大发展。”