来源 :e公司2022-02-14
汽车空调压缩机龙头奥特佳(002239)拟投身长安汽车集团怀抱！
2月14日晚间，公司发布公告称，实际控制人张永明正在筹划控制权变更事宜，拟由其控制的主体向中国长安汽车集团有限公司（下称“长安汽车集团”）转让3.2亿股奥特佳股份，占总股本的9.9%，同时向长安汽车非公开发行股票，以进一步提升其持股比例。公司股票将于2月15日开市起停牌，预计停牌时间不超过2个交易日。
身处汽车零部件行业，奥特佳在空调压缩机领域市占率名列前茅，近年来持续加码新能源汽车热管理系统，此前已与长安汽车构筑了合作关系。随着本次易主事项被提上议事日程，后续二者能否在产业链合作方面碰撞出新的火花，不妨拭目以待。
拟易主长安汽车集团
截至目前，奥特佳实控人为张永明，其通过名下江苏天佑金淦投资有限公司、北京天佑投资有限公司和西藏天佑投资有限公司等三个主体分别间接持有公司3.53亿股、3.25亿股、6202.6万股股份，占总股本的10.91%、10.03%、1.91%，合计持股比例为22.85%；叠加此前受托5%以上股东王进飞6.02%股份表决权，累计控制公司股份比例达28.87%。
根据公告，奥特佳易主长安汽车集团将采取股权转让+非公开发行模式，其中股权转让比例为9.9%，非公开发行股份比例尚未明晰。
除此之外，按照意向协议，张永明或将放弃相关股份表决权，并对公司治理结构做出一定调整，以进一步巩固长安汽车集团控制权。
公开资料显示，长安汽车集团隶属于中国兵器装备集团有限公司，实控人为国务院国资委，主要从事汽车制造业及相关产业，旗下拥有20家二级企业，其中涵盖长安汽车(000625)、江铃汽车(000550)、东安动力(600178)、湖南天雁(600698)等多家上市公司。本次易主如若成行，奥特佳将由民营化身为央企控股企业。
二级市场方面，奥特佳股价已经先涨为敬，2月14日盘中涨幅一度超7%，截至收盘上涨5.83%，报收3.63元/股。
需要关注的是，本次拟出让控制权的张永明也是资本市场的熟客。2018年，张永明从王进飞手中接棒奥特佳控制权，同年其控制的冠昊生物(300238)登陆创业板。不过，冠昊生物在上市次年便遭遇滑铁卢，亏损达4.6亿元；近两年已走出亏损泥潭，据业绩预告，2021年预计盈利7000万元-9000万元，同比增长50%-70%。
谋求转型
奥特佳处于汽车零部件行业，主要产品包含汽车空调压缩机、汽车空调系统、电池及储能系统热管理产品及其关键部件，与整车厂联系颇为紧密。据定期报告，公司主要客户涵盖吉利汽车、比亚迪、大众汽车、上汽通用五菱、奇瑞汽车、长安汽车、北汽、Stellantis、长城汽车等国内外主流汽车厂。或许正是基于前期的合作基础，才促成了本次控制权变更事宜。
在奥特佳诸多产品中，空调压缩机堪称“明星”，市占率约为19%，位列行业前茅；2021年上半年贡献营收13亿元，占整体营收的52.48%，毛利率水平为19.79%。近年来，公司积极转型新能源汽车热管理领域，2020年相关业务收入达5.71 亿元，占整体营收的15.32%。
值得一提的是，受疫情冲击，奥特佳2020年计提大额资产减值损失，陷入2008年上市以来首亏，净利润为-2.96亿元。
2021年，奥特佳完成非公开发行项目，定增4.42亿元，用于新能源汽车热泵空调系统、年产60万台第四代电动压缩机等项目，持续加码新能源汽车业务，前述定增还吸引了原“公募一哥”王亚伟掌舵的私募千合资本管理有限公司注资。
受益于业务结构转型，奥特佳大幅减亏。根据业绩预告，公司预计2021年度亏损4500万元-9000万元，同比减亏超2亿元；扣非后净利润介于亏损2200万元至盈利2300万元之间。公司表示，受益于业务范围扩展，主营业务订单饱满，除去传统的汽车空调压缩机及空调系统业务外，新能源汽车热管理零部件板块增势显著。不过，受制于主要原材料金属价格上涨明显，叠加芯片等关键半导体类零部件历经严重的缺货和涨价影响，公司依然尚未走出亏损阴霾。