（原标题：塔牌集团2022年年度董事会经营评述）
塔牌集团（002233）2022年年度董事会经营评述内容如下：
一、报告期内公司所处行业情况
公司所处行业为水泥行业。水泥作为重要的建筑材料之一，具有耐腐蚀、耐高温、抗震等特点，广泛应用于工业建筑、民用建筑、交通工程、水利工程、海港工程、国防建设等新型工业领域和工程建设，为改善民生、促进国民经济建设和国防安全起到了重要作用，目前尚无任何一种材料可以替代。目前行业已步入结构调整和绿色发展阶段，行业深入推进供给侧结构性改革，促进结构调整、转型升级。
水泥行业发展与全社会固定资产投资规模、基础设施建设和房地产行业等紧密相关，发展规律具有周期性特点；同时水泥行业呈现一定的季节性波动，北方冬季、南方雨季因施工减少为淡季。水泥是质重价低的资源型产品，因此水泥企业一般选址于靠近石灰石资源的地区，在地理位置布局上受到局限。由于水泥产品标准化程度高、单价低，承担运输成本的能力较弱，一般公路运输优势销售半径不超过200公里，水路运输优势销售半径不超过500公里，呈现出明显的区域性特征。
2022年，广东GDP同比增长1.9%，固定资产投资同比下降2.6%，房地产开发投资同比下降14.3%，其中珠三角核心区房地产开发投资同比下降9.9%，沿海经济带下降29.9%，北部生态发展区下降39.6%。在房地产开发投资大幅下降的影响下，2022年广东水泥行业震荡走弱，市场需求整体低迷，全年广东省水泥累计产量1.51亿吨，比2021年下降11.40%，全年广东省水泥累计消费量1.54亿吨，比2021年下降19.91%，致使库存高企、需求孱弱、供需阶段性失衡，叠加广西、福建等省外低价水泥的无序
报告期公司经营综述
报告期内，针对水泥行业形势变化，公司努力克服宏观经济下行和水泥行业效益大幅下降的压力，上下一心，迎难而上，攻艰克难，深入开展各项降本增效活动，全面推行精益化管理，通过加强市场营销管理、优化生产工艺、完善市场化采购机制、推进机构精简、严控费用支出等一系列措施和办法进行降本增效，遏制了产品成本不断上涨的势头，有效压减了各项费用开支，进一步巩固了市场份额。同时，加快光伏发电项目、水泥窑协同处置固废项目、智能工厂、绿色矿山和一级安标企业等建设，不断提高智能制造水平，节约资源，减污降碳，降低能耗，持续提升企业竞争力，确保企业可持续发展。
2022年，公司实现水泥产量1,844.57万吨，较上年同期下降7.65%；实现水泥销量1,826.44万吨，较上年同期下降7.70%；实现熟料销量88.66万吨，较上年同期增长了319.75%；实现营业收入60.35亿元，较上年同期下降21.76%；实现归属于上市公司股东的净利润 2.66亿元，较上年同期大幅下降85.50%。
报告期内，受宏观经济下行和房地产调控累积效应等影响，水泥市场需求明显减少，供需关系阶段性失衡，导致各区域水泥价格出现较大降幅；粤东区域水泥价格自年初起持续回落，进入传统销售旺季9月份后才企稳回升。报告期内，公司水泥销量同比下降7.70%，水泥销售价格同比下降18.35%，受煤炭采购价格同比上涨等影响水泥销售成本同比上升9.60%。售价下降叠加成本上升致使公司综合毛利率由上年同期的37.22%下降至17.00%，下降了20.22个百分点，盈利水平明显下降；同时，针对报告期水泥盈利能力明显下降和产能利用率有所下降的情况，基于谨慎性的原则，年末公司对部分有减值迹象的水泥熟料生产线和水泥粉磨系统进行了减值测试并计提了固定资产减值准备0.51亿元；受股指下跌的影响，报告期公司证券投资出现浮亏，而上年同期为浮盈，且上年同期处置全资搅拌站股权实现较多投资收益，导致报告期非经常性损益同比减少2.85亿元。综上，在水泥销售量价齐跌、成本上升的挤压下，并叠加非经常性损益大幅减少及计提固定资产减值准备影响，使得报告期公司营业利润、利润总额和归属于上市公司股东的净利润同比大幅下降。
报告期内，公司水泥窑协同处置固废——替代原料的业务量大幅增加，实现环保处置营业收入0.31亿元，同比增长了1078.44%，主要是得益于上年底收购的惠塔环保的处置量增加和今年蕉岭分公司新增了铝灰渣处置业务。
报告期内，公司及下属企业厂区红线内的“自发自用、余电上网”分布式光伏发电项目全部并网投入运营，并实现余电上网收入227.63万元。
在下游产业链方面，受房地产开发投资下降且各地区下降幅度不一的影响，预拌混凝土需求下降，公司部分搅拌站产销量下降幅度较大，报告期内公司实现混凝土销量 55.06万方，较上年同期下降了28.67%；实现营业收入2.37亿元，较上年同期下降了21.04%。报告期内，用于公司混凝土生产的内部水泥销量为14.51万吨，在合并时已作抵销，未包含在上述披露的销量数据中。
报告期内，公司坚持诚信经营，不断加强和优化内部控制，持续提高信息披露质量和规范运作水平，通过召开业绩说明会、积极回报股东、履行社会责任等方式与投资者共享公司高质量发展成果，公司连续四年荣获深交所信息披露考核最高评级A级，荣获证券时报主办的“第十六届中国上市公司价值评选”首批“中国上市公司 ESG百强”奖项，荣登广东省企业联合会、广东省企业家协会发布的“广东企业500强”第247位，荣登广东省工商业联合会发布的“2022广东省制造业民营企业100强”第61位。公司高度重视污染防治、生态环境保护等工作，报告期内，子公司鑫达旋窑荣获“广东省环保诚信（绿牌）企业”，这是鑫达旋窑连续第7年获得“环保诚信企业”称号；公司响应号召，助力乡村振兴，积极履行企业社会责任，连续三年荣获“广东扶贫济困红棉杯金杯”“梅州扶贫济困金奖”。
（一）结合宏观经济数据与行业指标变化说明行业发展状况、公司经营情况与行业发展是否匹配，如公司情况与行业情况存在较大差异，应当分析原因。
2022年，公司实现水泥产量1,844.57万吨，较上年同期下降7.65%；实现水泥销量1,826.44万吨，较上年同期下降7.70%，实现熟料销量88.66万吨，较上年同期增长了319.75%，实现水泥和熟料销量合计1,915.10万吨，同比下降了4.25%；实现营业收入60.35亿元，较上年同期下降21.76%；实现归属于上市公司股东的净利润2.66亿元，较上年同期下降85.50%。
从数据来看，报告期公司经营情况与行业情况存在差异，具体如下：
1、水泥产销量：2022年，公司水泥销量1,826.44万吨，较上年同期下降7.70%，下降幅度小于全国水泥行业和广东省同行业水平，积极应对了市场需求快速下降和竞争加剧带来的冲击，进一步巩固了市场份额；
（二）报告期内对行业或公司具体生产经营有重大影响的国家行业管理体制、产业政策及主要法规等变动情况及其具体影响，并说明已经或计划采取的应对措施。
报告期内，国家相关部门出台了多项关于减污降碳、绿色节能、碳排放、碳达峰碳中和等政策。
1、2022年1月 29日，国家发改委、能源局发布《关于印发〈“十四五”现代能源体系规划〉的通知》（发改能源〔2022〕210号），《规划》明确要构建现代能源体系，保障国家能源安全，并对风电、光伏、储能、氢能及新能源车领域给予重点关注和支持。量化指标方面，《规划》要求到2025年，国内能源年综合生产能力达到 46亿吨标准煤以上；非化石能源消费比重提高到20%左右；单位GDP能耗五年累计下降13.5%。
2、2022年2月3日，国家发改委等四部委发布《关于发布〈高耗能行业重点领域节能降碳改造升级实施指南(2022年版)〉的通知》（发改产业〔2022〕200号），其中《水泥行业节能降碳改造升级实施制指南》明确要求到2025年，水泥行业能效标杆水平以上的熟料产能比例达到30%，能效基准水平以下熟料产能基本清零，行业节能降碳效果显著，绿色低碳发展能力大幅增强。《通知》要求水泥等行业严格执行节能、环保、质量、安全技术等相关法律法规和《产业结构调整指导目录》等政策，依法依规淘汰不符合绿色低碳转型发展要求的落后工艺技术和生产装置。对能效在基准水平以下，且难以在规定时限通过改造升级达到基准水平以上的产能，通过市场化方式、法治化手段推动其加快退出。
3、2022年2月 24日，国家发改委发布《关于进一步完善煤炭市场价格形成机制的通知》（发改价格﹝2022﹞303号），《通知》明确了三项重点政策措施：一是引导煤炭价格在合理区间运行；二是完善煤、电价格传导机制；三是健全煤炭价格调控机制，提升供需调节能力，强化市场预期管理，加强市场监管。严禁对合理区间内运行的煤、电价格进行不当干预，建立统一的高耗能行业阶梯电价制度，对能效达到基准水平的存量企业和能效达到标杆水平的在建、拟建企业用电不加价，未达到的根据能效水平差距实行阶梯电价，加价电费专项用于支持企业节能减污降碳技术改造。加强煤、电中长期合同履约监管，强化期现货市场联动监管和反垄断监管，及时查处价格违法违规行为。
4、2022年6月 10日，生态环境部等七部委发布《减污降碳协同增效实施方案》（环综合〔2022〕42号），《方案》聚焦6个主要方面提出重要任务举措，一是加强源头防控，包括强化生态环境分区管控，加强生态环境准入管理，推动能源绿色低碳转型，加快形成绿色生活方式等内容；二是突出重点领域，围绕工业、交通运输、城乡建设、农业、生态建设等领域推动减污降碳协同增效；三是优化环境治理，推进大气、水、土壤、固体废物污染防治与温室气体协同控制；四是开展模式创新，在区域、城市、产业园区、企业层面组织实施减污降碳协同创新试点；五是强化支撑保障，重点加强技术研发应用，完善法规标准，加强协同管理，强化经济政策，提升基础能力；六是加强组织实施。
5、2022年6月 23日，工信部等六部门发布《关于印发工业能效提升行动计划的通知》（工信部联节〔2022〕76号），《计划》提出到2025年，重点工业行业能效全面提升，数据中心等重点领域能效明显提升，绿色低碳能源利用比例显著提高，节能提效工艺技术装备广泛应用，标准、服务和监管体系逐步完善，建材等行业重点产品能效达到国际先进水平，规模以上工业单位增加值能耗比2020年下降13.5%。
6、2022年7月7日，工信部、国家发改委、生态环境部等三部门发布《关于印发工业领域碳达峰实施方案的通知》（工信部联节〔2022〕88号），《通知》明确，严格落实钢铁、水泥、平板玻璃、电解铝等行业产能置换政策，到2025年，水泥熟料单位产品综合能耗水平下降3%以上，到2030年，原燃料替代水平大幅提高，在水泥等行业改造建设一批减污降碳协同增效的绿色低碳生产线，实现窑炉碳捕集利用封存技术产业化示范；支持具备条件的企业开展“光伏+储能”等自备电厂、自备电源建设；将水泥、玻璃、陶瓷、石灰、墙体材料等产品碳排放指标纳入绿色建材标准体系，加快推进绿色建材产品认证。
7、2022年11月2日，工信部、国家发改委等四部门发布《建材行业碳达峰实施方案》（工信部联原〔2022〕149号），《方案》提出 2030年前建材行业实现碳达峰，鼓励有条件的行业率先达峰；同时，提出了“十四五”、“十五五”两个阶段的主要目标。“十四五”期间，水泥、玻璃、陶瓷等重点产品单位能耗、碳排放强度不断下降，水泥熟料单位产品综合能耗降低3%以上；“十五五”期间，建材行业绿色低碳关键技术产业化实现重大突破，原燃料替代水平大幅提高，基本建立绿色低碳循环发展的产业体系。
8、2022年11月29日，工信部发布《国家工业和信息化领域节能技术装备推荐目录（2022年版）》（2022年第29号），《目录》建材行业节能提效技术中，水泥生料助磨剂技术和节能型低氮燃烧器技术及节能型低碳燃烧器被列入其中。
报告期内，公司按政策指引推动产业升级和高质量发展，严格执行各项环保政策、行业错峰生产等相关规定，并进行一系列超低排放技改和增效技改项目，积极推进水泥窑协同处置固废项目建设，响应绿色制造体系建设，加快光伏发电项目、智能工厂、绿色矿山和一级安标企业等建设，不断提高智能制造水平，节约资源，减污降碳，降低能耗，持续提升企业竞争力，确保企业可持续发展。
（三）针对周期性非金属建材产品，应当披露所在细分行业或主要产品区域的市场竞争状况、公司的市场地位及竞争优势与劣势等情况。
公司是广东省规模较大、综合竞争力较强的水泥龙头企业之一，现有广东梅州、惠州，福建龙岩三大生产基地，公司三大水泥生产基地都比较接近市场，地理位置优势突出，较其它竞争对手具有经济运输半径的优势。
公司50年深耕水泥行业，在粤东区域市场积聚了深厚的市场品牌认知，公司水泥产品在粤东市场占有率较高。
公司于2006年12月被国家发展和改革委员会等部门列入“国家重点支持水泥工业结构调整大型企业(集团)名单”中重点支持的60家企业，是广东地区仅有的两家入围水泥生产企业之一。
（四）结合披露的宏观环境、行业特性、消费需求及原材料等信息，详细说明公司生产经营所处行业的周期性、季节性和区域性等特征。
1、行业的周期性
水泥行业下游需求主要来自基建、房地产、农村。因此水泥行业与全社会固定资产投资规模、基础设施建设、房地产行业和农村建设紧密相关，周期性发展规律明显。2022年，广东GDP同比增长1.9%，固定资产投资同比下降2.6%，房地产开发投资同比下降14.3%，其中珠三角核心区房地产开发投资同比下降9.9%，沿海经济带下降29.9%，北部生态发展区下降39.6%。上述投资数据表明，2022年广东区域水泥市场受房地产投资下行影响进入需求下降的周期性特征。
公司所处粤东地区，位于广东省沿海经济带和北部生态发展区，2022年这些地区房地产开发投资大幅下降导致水泥需求相应下降，从而使得粤东水泥市场的竞争阶段性承压。
2、行业的季节性
水泥不能长时间储存，只能在一定时间内使用。由于南北地区的气候差异，南方雨季、北方冬季的天气不易于施工，水泥用量减少，属于水泥行业的淡季，在淡季，一般水泥销量下降，价格偏低。受季节性影响，公司所处的粤东地区水泥市场上半年雨季及7-8月份的台风季节属于淡季，9月份到次年春节前属于销售旺季。受房地产市场继续探底、经济下行压力持续加大等多重因素冲击，2022年水泥需求总体表现为“需求低迷，贯穿全年，旺季不旺，淡季更淡”的特征。
3、产品的区域性
由于水泥是质重价低的资源型产品，因此水泥企业一般选址于靠近石灰石资源的地区，在地理位置布局上受到局限。另外，由于水泥产品标准化程度高、单价低，承担运输成本的能力较弱，一般公路运输优势销售半径不超过200公里，水路运输优势销售半径不超过500公里。由于受石灰石资源和运输成本的制约，水泥产品呈现出明显的区域性特征。
销售区域内竞争格局、地区经济发展水平、固定资产投资情况等会影响公司盈利水平。一般来说经济发展水平较高的地区固定资产投资增速较高，将带动水泥需求增长，区域内水泥生产企业集中度高也有助于调节产能和价格，提高公司盈利能力，因此不同区域之间水泥企业的盈利能力有所差别。
（五）主要产销模式，并列表说明不同销售区域或者细分产品的生产量、销售量、库存量等经营性指标情况，并披露该等指标的同比变动情况，以及在主要销售区域或者细分产品的毛利率变动趋势及其原因。
公司产销模式为直销和经销并存模式，根据市场需求和错峰生产的时间安排制定生产目标，细分至每个月。同时根据区域市场需求月份之间不平衡情况和多年经验，在保证满足市场需求的同时保持一定库存量，保证生产线的连续生产和低成本效应。
报告期末，水泥库存量较上年末大幅上升，主要是受 2022年水泥需求下降的影响，公司水泥销售放缓，销量减少，期末水泥库存相应增加。
报告期公司各等级水泥销售毛利率较上年同期下降幅度较大，一方面是由于水泥需求快速下降，竞争加剧，致使水泥价格不断下行，报告期公司水泥销售单价同比下降了18.35%；另一方面是由于报告期煤炭价格高位运行，水泥制造成本居高不下，报告期公司水泥销售成本同比上升了9.60%；在售价下跌和成本上升挤压下，导致了各品种水泥销售毛利率出现较大幅度下降。
（六）针对周期性非金属建材产品，应当披露相关产品的产能、产能利用率、成品率（如适用），以及在建产能及其投资建设情况等。鼓励公司结合市场供求情况，在年度报告中披露下一年度的产能利用率调整计划。
截止报告期末，公司水泥产能为2,200万吨/年，2022年水泥产量为1,844.57万吨，产能利用率为83.84%，较2021年度有所下降，主要是2022年市场需求较弱及实施错峰生产时间较长所致。
2023年，公司生产经营计划中目标水泥产销量为1,750万吨以上，预计公司产能利用率将保持在80%以上。
（七）主要产品的原材料和能源及其供应情况，报告期内主要原材科和能源的价格出现大幅波动的，应当披露其对公司生产经营的影响及应对措施。
公司主要产品为水泥，生产水泥的主要原材料和能源是石灰石、煤炭和电力，其中煤炭和电力两项成本在水泥总生产成本中占据较大比重，石灰石主要是自有矿山供应，煤炭主要为烟煤，电力主要由属地供电局供应；公司煤炭供应渠道稳定，采购价格随行就市。
报告期内，煤炭价格持续高位运行。在高煤价背景下，国家有序放开燃煤发电电量上网电价及上下浮动范围，且高耗能企业市场交易电价不受上浮20%限制，导致水泥企业用电价格的上涨。煤炭和电力作为水泥生产成本中重要组成部分，价格的上涨推高了水泥制造成本，公司积极化解煤电成本上升对经营业绩的影响，通过采用替代燃料、进行技术改造和加强管理等措施来进行内部消化，报告期内，公司下属子公司厂区红线内光伏发电项目已全部投入运营，有效应对电价上涨，积极采取替代燃料来减少煤炭消耗，减轻高煤价的影响，降低能耗成本。
二、报告期内公司从事的主要业务
1、公司主要业务
公司主要从事各类硅酸盐水泥、预拌混凝土的生产和销售，是粤东地区具有较大影响力的水泥制造企业，拥有广东省梅州市、惠州市和福建省龙岩市三大水泥生产基地，年产水泥2,200万吨。
2、主要产品及用途
（1）硅酸盐水泥熟料，简称“熟料”，由石灰石质原料、粘土质原料及少量校正原料按一定配比磨成细粉，经一定温度煅烧后形成的以硅酸钙为主要矿物成分的产物。熟料为通用硅酸盐水泥生产过程中的半成品。
（2）通用硅酸盐水泥，以硅酸盐水泥熟料和适量的石膏及规定的混合材料磨细制成的水硬性胶凝材料。通用硅酸盐水泥包括硅酸盐水泥、普通硅酸盐水泥、火山灰质硅酸盐水泥、矿渣硅酸盐水泥、粉煤灰硅酸盐水泥和复合硅酸盐水泥六大品种。公司主营“塔牌、粤塔、嘉应、恒塔”四大品牌的32.5、32.5R、42.5、42.5R、52.5、52.5R等级的多种通用硅酸盐水泥。通用硅酸盐水泥广泛应用于高速公路、水电工程、铁路、港口、机场等基础设施建设以及房地产等各类建筑工程。
（3）预拌混凝土，亦称“商品混凝土”，主要指由通用硅酸盐水泥、集料、水以及根据需要掺入的外加剂、矿物掺合料等材料按一定比例，在搅拌站经计量、拌制后出售的并采用运输车在规定时间内运至使用地点的混凝土拌合物。预拌混凝土广泛应用于各类土木工程建设。
3、经营模式
公司已形成较为完善的“人、财、物、产、供、销”专业化的管理模式，以公司本部各职能部门为中心负责日常系统指挥及关系协调，由下属各子（分）公司相互配合，负责完成各项生产、经营和销售的业务模式。
（1）生产模式：水泥企业均为连续性生产企业，公司根据市场需求和产能及错峰生产要求等情况制定年度生产作业计划，并据此采购原燃材料组织生产。同时，公司结合季节性市场需求情况，在各水泥企业均配置较大规模的库容，既确保生产线的连续运行，获取最优的经济成本，又可以解决水泥需求旺季供不应求的问题，获取最佳的经济效益。
（2）销售模式：根据水泥销售对象的不同，公司建立了经销模式和直销模式并存的多渠道、多层次的销售网络。公司水泥销售主要以三大基地为核心，通过公路向周边市场辐射。
（3）采购模式：公司根据不同类型原燃材料及备品备件等市场特点，分别采取招标、线下询价比价、网购、竞争性谈判、根据公开市场价格定价等方式进行采购，在采购决策中坚持价格优先和就地、就近采购原则，不断降低采购成本。
4、市场地位
公司是国家水泥工业结构调整重点支持的全国60家大型水泥企业之一，属于国家产业政策扶持企业。
公司在中国水泥协会发布的2022年中国水泥上市公司综合实力排名中排第十二位。
公司先后荣获“全国质量工作先进单位”、“国家守合同重信用企业”、“全国建材行业先进集体”、“中国建材百强企业”、“全国五一劳动奖状”、“全国模范劳动关系和谐企业”、“广东省五一劳动奖状”、“广东上市公司综合实力10强”、“广东上市公司最具盈利能力10强”、“2022广东省制造业民营企业100强”等荣誉称号。
5、主要业绩驱动因素
水泥企业的盈利主要受水泥产销量、销售价格及水泥生产成本的影响。公司水泥销售区域围绕三大生产基地通过公路运输辐射到粤东和深圳、东莞、惠州、福建龙岩、江西赣州等地区。公司在粤东水泥市场的占有率较高，盈利水平较稳定；公司龙门基地销售半径辐射粤港澳大湾区，大湾区的水泥需求相对稳定且可持续。公司生产成本主要受煤炭、电力价格影响较大，报告期煤电价格高企推高了公司水泥制造成本。公司业绩与宏观经济发展状况、固定资产投资规模和水泥行业相关的碳排放、错峰生产、产能置换、环保整治等政策具有紧密关联性，广东省尤其是粤东地区的经济发展速度、固定资产投资规模和当地发展的周期性，均会对公司盈利状况产生较大的影响。报告期内，受广东特别是粤东房地产开发投资下降幅度较大的影响，水泥需求大幅下降，导致水泥市场竞争加剧，供需阶段性失衡，价格不断下行，导致企业效益大幅下滑。
三、核心竞争力分析
公司是国家重点支持水泥工业结构调整 60家大型企业之一的上市公司，是广东省规模较大和综合竞争力较强的水泥制造企业之一，相比粤东区域其它水泥企业具有以下竞争优势：
1、产业政策扶持优势：公司是国家水泥工业结构调整重点支持全国 60家大型水泥企业之一，产业结构调整政策将为公司进一步发展拓展空间，得益于水泥行业“上大压小、扶优汰劣”以及提高行业集中度的结构性调整方向，公司一直属于国家产业政策扶持企业。
2、资源及产业链优势：根据水泥行业的资源依赖性和市场区域性特征,公司一直致力于以资源为依托、以市场为导向构建及优化产业布局。公司所处粤东地区（梅州、惠州山区）目前是广东省重点发展的三大水泥熟料基地之一，石灰石资源储量丰富，粤东地区已初步形成水泥产业集群效应，配套的石灰石矿山开采、物流等均较完备，产业集群对外辐射的影响力已初步显现。同时，公司具有完整的产业链，上游具有矿山，下游具有混凝土搅拌站，并且公司近年来在各生产基地逐步配套兴建分布式光伏发电项目和水泥窑协同处置固废项目，完整的产业链可以促进公司在提高抗风险能力的基础上提质增效。
4、营销优势：公司具有完善的销售网络，共建有两千多个销售网点，公司与各地代理商建立了长期稳定的合作关系，代理商能够快速准确地将市场需求反馈给公司，公司与客户实现了良性互动，有效保障了公司与市场的同步升级、发展。同时，公司开设了塔牌水泥的电子商务销售平台，通过网上销售扩宽销售渠道，为客户提供便利。
5、品牌优势：公司 50年深耕水泥行业，在粤东区域市场积聚了深厚的市场品牌认知，公司拥有“塔牌”、“嘉应”、“粤塔”、“恒塔”四个品牌，在水泥行业及区域市场上拥有较高的知名度、认可度和美誉度，“塔牌”水泥目前在广东省及广东相邻的江西、福建周边市县市场享有较高的影响力。
6、装备和技术优势：公司目前具有8条新型干法旋窑水泥熟料生产线，4,500t/d以上一共有七条，其中10,000t/d有两条，这些生产线的装备和工艺技术先进，在生产成本、能耗和排放方面优势明显。公司一贯重视技术改造，积极实施科技兴企发展战略，长期与华南理工大学等高等院校进行合作，充分利用高等院校科研力量，不断地引进和应用新技术、新设备、新工艺，扎实推进水泥智能化工厂建设，使得公司水泥生产技术始终保持在行业先进行列，增强了公司产品竞争力。公司具有广东省水泥行业省级技术中心和工程技术研究开发中心，在设备升级、生产技术、工艺优化及智能化工厂建设等方面走在行业前列。
7、管理优势：公司管理团队拥有丰富的水泥行业的实践经验，形成了自身独特的管理模式，保证了生产经营的有序运转、生产效率的持续提高和公司的可持续快速发展。公司多年来不断完善法人治理结构，建立了一整套较为完善的管理体系；通过实施员工持股计划，形成公司与员工利益共同体，促进员工与公司共同成长，共同推进公司不断发展壮大；通过改革创新干部管理选拔和考核制度，造就了一支纪律严明、作风严谨、管理严密的优秀企业管理团队。
四、主营业务分析
1、概述
报告期内，公司实现水泥产量1,844.57万吨，较上年同期下降7.65%；实现水泥销量1,826.44万吨，较上年同期下降7.70%，实现熟料销量88.66万吨，较上年同期增长了319.75%，实现水泥和熟料销量合计1,915.10万吨，同比下降了4.25%；实现营业收入60.35亿元，较上年同期下降21.76%；实现归属于上市公司股东的净利润2.66亿元，较上年同期下降85.50%。
报告期，公司实现的营业收入和归属于上市公司股东的净利润大幅下滑，且下降幅度大于行业平均水平，具体原因分析如下：
1、营业收入变动分析
报告期内，公司实现营业收入同比下降了21.76%，大于行业超过10%的降幅，主要是水泥营业收入同比下降24.64%造成的，而水泥营业收入下降，则是由于报告期水泥销售量价齐跌所致。
（1）水泥销量下降的主要原因分析：水泥作为区域性产品，一般公路运输优势销售半径不超过200公里，水路运输优势销售半径不超过500公里，其需求与销售可辐射市场区域内的基建、房地产开发投资和农村市场建设紧密相关。公司主要市场为广东粤东市场和珠三角市场，根据广东省水泥行业协会统计数据，2022年广东固定资产投资同比下降2.6%，房地产开发投资同比下降14.3%，其中珠三角核心区房地产开发投资同比下降9.9%，沿海经济带下降29.9%，北部生态发展区下降39.6%；受房地产开发投资和固定资产投资下降的影响，广东水泥需求明显下降，2022年广东省水泥累计消费量1.54亿吨，同比下降19.91%。特别是公司所处粤东市场，大都属于广东沿海经济带和北部生态发展区的三四五线城市，2022年这些地区房地产开发投资同比下降幅度大，水泥需求降幅更大。面对区域水泥市场需求的快速降温，虽然公司积极应对，并实现了水泥销量下降幅度小于广东水泥消费量的降幅和全国同行业10.5%的降幅，但公司水泥销量同比仍有所下降。报告期公司水泥销量同比下降了7.70%，其影响金额占报告期水泥营业收入下降金额的比例为31.26%。
（2）水泥价格下降的主要原因分析：如上述水泥销量下降的主要原因分析，由于区域市场内特别是粤东市场房地产开发投资和固定资产投资同比下降幅度较大，水泥需求相应明显下降，并受2022年5、6月份持续降雨天气影响，市场需求进一步萎缩，导致水泥供需阶段性失衡。水泥作为高度同质化的产品，价格竞争是企业竞争的主要手段，供需矛盾突出时不可避免会引发价格调整，导致水泥价格不断下行；同时叠加广西、福建等省外低价水泥的无序流入，特别是产能过剩严重的广西省新增大量产能投放市场，且其主要目标市场为水路运输到珠三角市场，导致广东水泥价格持续下行。因此，报告期内区域水泥市场供需阶段性失衡，引发了水泥市场竞争加剧，导致水泥价格不断下行，公司水泥销售价格同比下降了18.35%，下降幅度较大，其影响金额占报告期水泥营业收入下降金额的比例为68.74%，并导致了公司营业收入降幅大于行业降幅。
2、利润变动分析
报告期内，公司实现归属于上市公司股东的净利润同比下降了85.50%，实现利润总额同比下降了84.25%，大于行业利润总额60%的降幅，原因分析如下：
（1）水泥销量下降的影响：如上面“水泥销量下降的主要原因分析”所述，受水泥需求快速下降的影响，报告期公司水泥销量同比下降7.70%，减少了报告期的利润总额，其影响金额占报告期利润总额下降金额的比例为27.40%；
（2）水泥销售价格下降的影响：如上面“水泥价格下降的主要原因分析”所述，受区域市场水泥供需阶段性失衡和周边省份低价水泥的无序流入的影响，报告期区域市场水泥价格下行较多，致使公司水泥销售价格同比下降18.35%，大幅减少了报告期的利润总额，其影响金额占报告期利润总额下降金额的比例为60.25%；
（3）水泥销售成本上升的影响：报告期公司煤炭平均采购单价同比上升20.39%，使得水泥平均销售成本同比上升9.60%，相应减少了报告期的利润总额，在抵减水泥销量的同比下降对销售成本影响后，水泥销售成本上升影响金额占报告期利润总额下降金额的比例为2.55%；
（4）期间费用下降的影响：报告期公司实施了机构精简、人员优化、薪酬标准下降、严控费用等一系列降本增效措施并取得预期效果，以及报告期净利润大幅下降使得年底计提的管理人员年度激励薪酬相应减少，致使期间费用同比下降17,223万元，相应地增加了报告期利润总额，影响比例为-8.44%；（5）计提固定资产减值的影响：2022年全国水泥市场总体表现“需求持续低迷、成本维持高位、价格低位波动、效益严重下滑”的运行特征，供需关系严重失衡，导致各区域水泥价格出现较大降幅。水泥需求下降，导致报告期公司水泥销量下降较多和富余产能较多，为实现企业效益最大化，公司在水泥生产和销售组织安排方面对下属各水泥生产企业实行内部竞争，遵循“效益高的品种多卖，效益好的企业多卖”原则，使得部分盈利能力较差的子公司的水泥产销量下降幅度更大，其中子公司金塔水泥2500t/d水泥熟料生产线由于技术上优势不明显且距离自有矿山较远导致石灰石短途运输成本较高等原因和子公司恒塔旋窑、恒发建材2家粉磨企业由于投产时间较早、技术上无优势、采购熟料短途运输成本较高等原因，在内部竞争中颓势尽显，产能利用率相对较低，盈利能力大幅下降并出现亏损的情况，预计未来竞争力难有显著的改善和提升，期末公司进行了减值测试并计提了固定资产减值准备0.51亿元，相应减少了报告期的利润总额，占报告期利润总额下降金额的比例为2.48%；
（6）非经常性损益下降的影响：报告期，受股指回落较多的影响，公司证券投资出现浮亏，并且受上年同期处置全资搅拌站股权实现较多投资收益的影响，致使报告期非经常性损益（企业所得税税前）同比减少3.67亿元，相应减少了报告期的利润总额，占报告期利润总额下降金额的比例为18.00%。
（7）此外，报告期公司盈利水平和水泥产量下降，使得上缴流转税和资源税相应减少，报告期税金及附加同比下降23.42%，以及权益法核算的投资收益增加等，相应增加了报告期利润总额，抵减了利润总额下降的部分降幅。
五、公司未来发展的展望
（一）行业格局和趋势
（1）行业格局
目前，公司主要从事水泥生产与销售，截至报告期末水泥产能2,200万吨，水泥销售主要以梅州、惠州龙门和福建武平三大生产基地为核心，通过公路运输向周边市场辐射。由于水泥行业与宏观经济发展状况和固定资产投资规模的紧密关联性，广东省尤其是粤东地区的经济发展速度、固定资产投资规模和当地经济发展的周期性，均对公司未来经营情况产生较大影响。水泥产品具有很强的同质性和明显的区域性，同一区域内的水泥企业间竞争激烈会对水泥企业盈利产生较大影响。广东省由于较高的经济发展水平一直是水泥消费大省，多家大水泥制造企业已在广东省建厂扩产，同时，周边区域的大型水泥企业通过公路、水路等运输方式进入广东水泥市场。未来，公司不仅要面对区域内大型水泥企业的竞争，还要面对周边区域的大型水泥企业竞争。虽然广东经济的快速、稳定发展提供了持续的新增水泥需求，但随
着外来水泥的冲击，广东省市场尤其是珠三角市场，水泥行业的竞争可能将日趋加剧。针对日趋加剧的市场竞争，公司将做好目标市场的研究以及目标定位，发挥传统优势的同时更要针对薄弱环节提升公司产品的竞争力。抓住粤港澳大湾区发展的大好机遇，充分发挥公司的比较优势，在巩固并扩大粤东市场占有率的基础上，实现市场区域向珠三角的纵深拓展，同时利用福建武平和梅州生产基地向赣南闽西拓展。
珠三角市场由于众多大型水泥企业进驻竞争激烈，在珠三角市场要以重点大型工程项目为主，公司将通过提高产品质量，占有对水泥质量要求比较高的重点项目的市场份额，提高产品知名度和美誉度，在珠三角市场中树立塔牌水泥的品牌形象。
与粤东邻近的赣南闽西地区区域内的水泥厂普遍生产规模比较小、生产工艺比较落后，公司将利用“塔牌”水泥品牌影响辐射重点开发赣南闽西地区的水泥经销商，实现在赣南闽西地区快速扩张。
（2）发展趋势
2023年是全面贯彻落实党的二十大精神的开局之年，中央经济工作会议提出，着力扩大国内需求，强调“要把恢复和扩大消费摆在优先位置”、“要通过政府投资和政策激励有效带动全社会投资”。广东提出以实体经济为本、坚持制造业当家加快建设制造强省、质量强省，提质壮大现有8个万亿元级产业集群。
从需求层面看，2023年水泥需求预计稳中趋降。12月15日召开的中央经济工作会议，分析研究2023年经济工作：明确坚持稳字当头、稳中求进，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，加大宏观政策调控力度，加强各类政策协调配合，形成共促高质量发展合力，着力稳增长、稳就业、稳物价，保持经济运行在合理区间。2022年年底多部门出台利好房地产政策，稳定房地产预期强烈，金融端的利好将对房地产开发企业提供有力支撑，2023年房地产行业将进一步回暖，有望触底企稳，房地产对水泥需求的下拉作用相对2022年会大幅减弱；2022年基建投资保持了高速增长，随着基建项目投融资堵点进一步打通，2023年的基建将成为支撑经济的重要动力之一，基建有望继续保持较快增长。预计2023年全年水泥需求持平或略有下降，且需求增速呈现前低后高，前弱后强的特点。
从供给层面看，需求下台阶，使得行业产能过剩矛盾突出，且区域趋同，虽然环保低碳预期依旧保持“持续加码”态势，“错峰生产常态化”、“碳达峰”、“限电”等因素依旧对大部分区域水泥供给压缩产生效应，但考虑到当前需求预期较弱，原有的压缩水泥生产力度已经难以大幅度、大面积扭转当前的供需矛盾，未来将更多的需要通过加大去产能力度和提高集中度水平来调整产业结构，保持行业中长期健康发展。
从效益角度看，2023年需求再次下滑的概率较低，相对稳定的市场环境，有利于行业通过供给调节矛盾，有效传导成本压力，2023年行业效益水平较2022年预计有望出现明显改善。
综上所述，随着党的二十大和中央经济工作会议精神的贯彻落实，新一轮的经济振兴有望启动，基建投资预计将比上一年较快增长，房地产市场有望触底企稳。全年水泥需求预计总体持平或略有下降，需求再次大幅下滑的概率较低，2023年行业效益水平较2022年预计有望出现明显改善。（资料来源：数字水泥网）
从公司所处的区域水泥市场来看，近几年，国家陆续出台了《赣闽粤原中央苏区振兴发展规划》、《关于新时代支持革命老区振兴发展的意见》，广东省部署并实施《进一步促进粤东西北地区振兴发展规划》、《广东省推进基础设施供给侧结构性改革实施方案》、《关于推动产业有序转移促进区域协调发展的若干措施》、《粤港澳大湾区发展规划纲要》。2022年11月，广东省明确提出支持梅州全域建设苏区融湾先行区，《支持梅州对接融入粤港澳大湾区加快振兴发展总体方案》获批实施，国家在安排革命老区转移支付、中央预算内投资等方面赋予一系列政策利好。2023年，广东省经济社会发展的主要预期目标为地区生产总值增长5%以上；固定资产投资增长8%；2023年1月广东省十四届人大一次会议期间，广东省发展改革委公布了2023年广东1,530个重点项目情况，2023年度计划投资约1万亿元。这些政策和项目的实施，支撑公司所在区域展现出强大的产业韧性和发展实力，尤其是固定资产投资的持续增长，将提振水泥市场需求，塔牌水泥在粤闽赣地区具有规模、品牌、市场和地缘优势，是目前粤闽赣地区品牌附加值高、市场影响力大和行业竞争力强的企业，公司拥有得天独厚的区域竞争优势。因此，公司未来既面临激烈的市场竞争的挑战，又有做大做强的较好机遇。
（二）公司发展战略
结合目前和今后一段时期的经济形势、行业形势、企业现状和发展机遇，公司未雨绸缪，信心百倍，科学制定了发展战略规划。通过坚持落实“诚信、规范、发展、效益”的经营理念和“共创塔牌事业，共享塔牌成果”的创业理念，转变发展观念、发展方式，以创业精神、创新思维，破解发展难题，增强发展动力，厚植发展优势，继续做强做精水泥主业，整合提升混凝土产业，积极探索和快速发展新兴产业，实施传统产业和新兴产业“双轮驱动”，推进企业持续快速协调发展。努力把公司打造成为闽粤赣周边区域乃至全国行业品牌优势突出，竞争力和影响力强，产品附加值高，抗风险能力高的创新型、环保型、效益型、和谐型的大型企业。
（三）公司经营计划
（1）前期发展战略和经营计划回顾
2022年受房地产市场继续探底、经济下行压力持续加大、基建项目资金不足等多重因素冲击，水泥需求出现前所未有的“断崖式”下跌，且需求低迷贯穿全年，水泥需求总体表现为“需求低迷，贯穿全年，旺季不旺，淡季更淡”的特征。2022年，全国累计水泥产量为21.3亿吨，比上一年下降10.5%，水泥行业营业收入约9,500亿元，同比下降超过10%，利润总额约680亿元，同比下降60%。（数据来源：数字水泥网）
2022年，公司实现水泥产量1,844.57万吨，较上年同期下降7.65%；实现水泥销量1,826.44万吨，较上年同期下降7.70%；实现营业收入60.35亿元，较上年同期下降21.76%；实现归属于上市公司股东的净利润为2.66亿元，较上年同期下降85.50%。
（2）2023年公司经营计划
2023年经营目标：实现产销水泥1,750万吨以上，争取实现净利润5亿元以上。
2023年主要工作思路和对策措施：
（一）抓好资源储备。抓紧推进矿山扩界工作，推进辅助材料矿场建设，增加资源储备，保障辅材供应；抓紧推进替代燃料市场前端收集和预处理基地建设，确保固废资源正常供应。
（二）抓好技术改造。加强能耗管理，做好重点技术改造项目，继续推进水泥智能工厂和智能矿山建设，推进替代原料和替代燃料项目建设，加强固废项目运营管理，实现节能降耗减碳。
（三）抓好经济运营。全面推行经济运营模式的理念，不断改进完善经营管控方式，持续推进组织机构调整和人员优化工作，进一步完善创新干部管理制度、薪酬管理制度和绩效考核制度，实现“三精管理”，创造一流业绩。
（四）推进落实错峰生产。积极执行错峰生产，有效平衡供需矛盾，助推行业高质量发展。
（五）谋划发展新兴产业。积极寻找优质的新兴产业投资项目，谋划发展生物科技项目，创造新的经济增长极。
（六）深入推进企业管理。持续深化党建引领，着重加强廉洁履职管理、企业财务管理、证券事务管理、企业文化建设等。
《2023年生产经营计划》是公司自身提出的内部生产经营目标，不是盈利预测，不能作为投资依据。敬请投资者注意投资风险。
（四）可能面对的风险
公司在生产经营中主要有以下风险因素：
（1）受制于宏观经济政策及经济增长放缓的风险：公司主营水泥生产与销售，水泥行业与宏观经济运行情况密切相关，固定资产投资规模、城市化进程、基础设施建设、房地产市场等因素对公司发展战略影响深远且重大，宏观经济政策变化及经济增长放缓，将对公司长远发展产生深远的影响。
（2）区域市场风险：公司水泥主要以广东梅州、惠州，福建龙岩三大生产基地为核心，通过公路运输销往粤东、珠三角周边和闽西、赣南地区，这些地区的经济发展速度、固定资产投资规模、房地产开发投资、新农村建设和当地经济发展的周期性，均对公司未来经营情况产生较大影响。
（3）竞争对手不断壮大对公司生产经营的影响较大：近年来，国内外大型水泥企业集团纷纷在公司区域市场的周边地区采取兼并重组或产能置换等方式不断做大做强，公司的竞争对手不断发展壮大，未来水泥市场竞争将会加剧，竞争压力加大。
（4）碳达峰碳中和产业政策的风险：报告期内，工信部、发改委等部委陆续发布《工业领域碳达峰实施方案》、《建材行业碳达峰实施方案》，对水泥减污降碳、绿色低碳、协同增效等提出了更清晰、更明确的要求。水泥作为高能耗产业，在“双碳”背景下，将面临节能减排、绿色能源、清洁生产、资源综合利用等方面的减碳技术升级投入增加，进而在成本控制方面、能源能耗管控方面面临更严峻的挑战。
（5）煤电价格上涨风险：2021年以来，原煤价格居高不下；2021年10月15日起国家放开燃煤发电电量上网电价及上下浮动范围，且高耗能企业市场交易电价不受上浮20%限制，水泥企业用电成本上涨。煤电价格上涨，叠加节能减排、矿山综合治理等环保、安全政策措施的实施和推进，水泥生产成本大幅增长，水泥行业进入高成本时期，企业生产经营面临更大的挑战。
（6）完成2023年生产经营计划存在不确定性：公司经营环境，受国家宏观政策、市场环境等因素影响，公司经营业绩受水泥价格、水泥销量、煤炭等价格等多种因素影响。公司2023年生产经营计划，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。
公司将根据企业自身状况，紧紧围绕国家及行业政策，积极采取以下措施应对生产经营中的风险：
（1）继续全力推进水泥产业做强做精。强化水泥主业管理，实现更加持续、更加强大的产品竞争实力；围绕主业强链延链补链，做好水泥窑协同处置固废项目运营管理和加快建设工作；完善营销策略，巩固市场份额；及时做好新型水泥产品研发及推广；继续加强安全环保管理；积极探索区域水泥企业的并购整合，发挥规模效益，推进水泥产业做强做精。
（2）提升混凝土产业效益。进一步整合提升混凝土搅拌站，优化布局，进一步完善经营管理机制，降低混凝土成本，改进销售策略，提高效益。
（3）积极应对碳达峰碳中和。公司将密切关注政策变化和行业动态，积极探索节能减排降碳的新举措，提前规划减排路径，率先采取减排措施，提升碳管理水平。目前公司下属子公司厂区红线内光伏发电项目已全部投入运营，正在加快推进替代燃料项目建设，以减少化石能源消耗总量，提高清洁能源使用比例。
（4）全面加强降本增效。通过强化成本管控意识，深化对标对表，全面推行精益化管理；通过实施数字化和智能化改造，推进瘦身强体，不断提高经营管理效率；通过加强现场管理、优化工艺技术和材料搭配、完善市场化采购、推进节能减排技术攻关和改造、严控费用支出等，不断降低生产成本和压减运营成本；通过强化市场营销，不断提升公司效益。
（5）推进新兴产业发展。积极推进发展新兴产业，借助专业机构力量，找准国家和政策鼓励扶持的适合公司的新兴产业发展方向，集中公司资源优势，推进发展新兴产业项目，谋划发展生物科技项目，努力培育公司新的经济增长点。
（6）不断提高经营管理水平。全面梳理各项经营管理制度，规范管理制度体系，加强内部控制；加快推进管理信息化，提高管理效率；强化各项监督职能，确保廉洁履职；加强投资风险管理，降低投资风险，减小对业绩波动的影响；加强财务管控，增加企业经济效益。
（7）全面实施“共创塔牌事业，共享塔牌成果”的理念，牢固树立用户至上的思想观念，完善供销服务管理体系，建立和发展长期稳定的战略合作伙伴关系，实现客户、供应商和企业共赢发展；积极协调相关政府部门、社会团体、中介机构、股东和员工关系，引领和促进行业持续健康发展和当地经济社会的全面进步。