来源 :证券之星2022-01-11
2022年1月10日合兴包装（002228）发布公告称：兴业证券赵树理纪宇泽韩欣、兴证全球基金杨宇辰于2022年1月7日调研我司。
本次调研主要内容：
问：公司如何实现智能制造?
答：公司根据发展需要在战略布局区域建设智能工厂，实现公司生产流程升级，提高生产效率和产品质量。公司未来还将加速推进自动化、智能化制造转型，引进国外先进设备，对包装流水线、印刷设备等进行升级换代，利用智能化工艺设备和智能化管理系统实现包装和装箱自动化，增加包装服务附加值。
问：公司未来如何提高毛利率?
答：公司将积极优化产品结构，提升高毛利产品销售占比；同时强化销售体系和拓宽业务渠道，实现多元化客户群；并通过增强技术创新数码产品和智能包装服务，提高产品附加值及客户黏性等方式逐步提高毛利率。
问：上游原纸涨价,公司调价机制如何?
答：根据行业惯例，若上游原材料价格调整，也将相应传导至中下游企业，价格转嫁的传导过程存在一定的滞后期。我司采购价为随行就市，产品售价也会相应的调整，不同产品调整的价格会有一定差异。
问：公司下游客户有哪些?
答：我司下游客户分布在众多领域，如家电IT、食品饮料、日化、医药等。在家电IT方面有诸如格力、美的、海尔、小米、惠普、谷歌、富士康等客户，在食品饮料方面有星巴克、娃哈哈、英博百威、青啤、伊利、今麦郎等客户，在日化方面有宝洁、蓝月亮等客户。
问：日前有看到公司携手全瓦通,惠普举办“数印万花筒·合聚生态圈”主题活动,公司目前数字印刷发展情况如何?
答：数字印刷是增加消费者参与和实现创新的容易且有效的关键解决方案，是品牌互动营销的创新工具，能有效地建立私域流量，降低引流成本。公司湖北汉川生产基地拥有HPPageWideWebPressT400S数字印刷机生产线，旨在实现个性化、定制化印刷品的大规模生产需求，让包装成为一种新的市场工具，成为品牌方与消费者的沟通桥梁。
问：公司如何看待创新包装服务业务的人才建设?
答：一方面，由于公司的创新包装服务业务是对原有包装产业的延伸和升级，故依旧需要包装领域的专业化人才。公司在包装行业专注发展了二十多年，培养了大批技术、研发、业务等人才，为新业务的发展提供坚实的人才保障。另一方面，新业务在软硬件开发、线上平台维护等方面对其他人才也有需求，如IT技术人才等，公司会通过人才引进及与第三方进行合作的方式来补充新鲜血液，为新业务的发展注入新动力。
合兴包装主营业务：中高档瓦楞纸箱产品的生产和销售。瓦楞纸箱及缓冲包装材料的研发、生产和销售。
合兴包装2021三季报显示，公司主营收入126.68亿元，同比上升56.96%；归母净利润2.05亿元，同比下降5.99%；扣非净利润1.77亿元，同比上升1.7%；其中2021年第三季度，公司单季度主营收入44.54亿元，同比上升34.71%；单季度归母净利润5386.56万元，同比下降32.32%；单季度扣非净利润4866.35万元，同比下降33.18%；负债率60.78%，投资收益8.79万元，财务费用8351.21万元，毛利率9.21%。
该股最近90天内共有2家机构给出评级，买入评级1家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为3.6；证券之星估值分析工具显示，合兴包装（002228）好公司评级为2.5星，好价格评级为4星，估值综合评级为3.5星。(评级范围：1 ~ 5星，最高5星)