来源 :中证网2024-10-17
10月16日晚间，新里程与新里程康养产业集团有限公司（简称“新里程康养”）签署《股权转让协议》，拟以自有资金或自筹资金向新里程康养收购重庆新里程医疗管理有限公司（简称“重庆新里程”）100%股权。新里程康养为新里程健康集团全资子公司，这一收购是新里程快速响应“并购六条”（《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》）政策红利的重要举措，开启了新里程控股股东新里程健康集团将旗下非上市板块优质医疗资产持续注入上市公司的序幕。
此次收购价格为人民币3.2亿元。基于医院成长曲线的行业特点，市销率是医院收购中的重要参考指标，新里程本次收购市销率仅1倍，与同行业相比估值更为合理。
重庆新里程是新里程健康集团在重庆的医院投资和运营管理平台，总床位数超过1000张。重庆新里程经营业绩卓越且具有较为广阔的发展空间和较高的成长性。过去几年间，重庆新里程营业收入复合增长率超过10%、门诊人次及住院人次均实现大幅增长。截至2024年7月31日，重庆新里程净资产2.42亿元，2024年1-7月合并营业收入2.04亿元，合并净利润998.61万元。未来5年，重庆新里程收入将继续保持双位数的增长，集团在未来三年将重庆区域打造成为8亿-10亿元规模的区域医疗集团。
收购达成后，重庆新里程及其下属医疗机构将纳入新里程合并报表范围。新里程健康集团致力于服务国家战略，努力为健康中国建设和中国式现代化提供新里程实践，以医疗服务为发展引擎与产业入口，构建了医疗集团、康养集团、医药集团和保险公司“四位一体”健康产业格局，形成覆盖全国20个省份、床位总数达到3万张的医疗健康产业集团，并大力促进“医疗+保险”“康养+保险”的融合创新，探索中国特色的管理式医疗，着力发展医疗健康领域的新质生产力，成为国内“银发经济”的领军企业。集团基于“老年医院+老年照护中心”的医养结合模式，打造“防控治康养”新型医养结合体系，在山东、河南、重庆等省市成功打造多个国家级和省级医养结合示范基地，领衔起草并发布老年医院首个全国性团体标准——《老年医院建设基本要求》。
重庆新里程拥有强劲的区位优势、规模优势和社会价值优势，有望成为新里程重要的支撑力量。重庆是我国西部唯一的直辖市和中西部经济增长引擎，重庆新里程则是新里程健康集团“强省会、强中心、强学科”经营新思路在西南地区的重要承载平台，未来3-5年内，通过内生增长或外部并购方式，将把重庆发展成为新里程健康集团最大的区域中心之一。
基于显著的区位优势和规模优势，重庆新里程也是“防控治康养”新型医养结合体系、打造中国特色管理式医疗的重要实践基地，能最大限度发挥“医疗+保险”“康养+保险”的融合创新优势。重庆新里程旗下医院构建了集“老年医院+老年照护中心+日间照料+居家养老”于一体的发展新格局。2022年，重庆新里程旗下医院通过中国老年医学学会评审贯标，挂牌“全国老年友善医院”和“老年营养示范病房”，被重庆市卫健委评为老年友善医疗机构。重庆新里程还联合“叮铃医生”平台，实现线上线下健康管理及健康保障权益；上线了针对所有肿瘤带病体的特定肿瘤疾病健康管理/服务计划、探索针对消化道的手术意外险，实践有中国特色的管理式医疗，为应对人口老龄化提供“重庆样本”。
本次交易完成后，新里程的业务规模将得以扩大，医疗服务收入进一步增长，盈利能力相应提升。重庆新里程与公司旗下崇州二医院等医疗机构相互协同，川渝地区总床位达到近2000张规模，将进一步增强新里程在川渝地区区域医疗中心的核心竞争力，符合上市公司及全体股东的利益。
截至目前，控股股东新里程健康集团完成了旗下东营鸿港医院、洛阳新里程医院、济宁新里程肿瘤医院、邹城新里程口腔医院、内蒙古包钢三院妇产科医院等部分医院的营利性改制工作，完成营利性改制的医院机构数量达到集团70%，且尚有多家医院陆续取得关于营利性改制的批复，正在资产证券化的高速进程中。新里程健康集团将履行重整承诺，在监管层大力支持并购重组的背景下，推进优质医疗资产持续注入上市公司，并发挥“四位一体”产业协同效应，不断为上市公司赋能，努力将新里程打造成为A股“银发经济第一股”。