2024年9月10日，海亮股份披露接待调研公告，公司于9月2日接待长江证券股份有限公司、中信证券股份有限公司、兴业证券股份有限公司、国信证券股份有限公司、国金证券股份有限公司等20家机构调研。
公告显示，海亮股份参与本次接待的人员共4人，为董事、内控审计中心总监陈东，董事会秘书程疆，财务总监朱晓宇，投资者关系总监童莹莹。调研接待地点为杭州市滨江区协同路368号海亮科研大厦会议室。
据了解，海亮股份在2024年上半年的经营情况表现良好，销售铜及铜合金等有色金属加工产品数量达到50.69万吨，同比增长14.04%，营业收入为4,395,946万元，同比增长0.60%，利润总额为65,478万元，归属于上市公司股东的净利润为61,846万元。公司盈利稳定的原因包括严格执行“零敞口政策”控制外汇和原材料铜的风险，第二季度铜管订单饱和以及下游空调企业需求旺盛，以及多年来建立的风险管控体系和套期保值工具的有效运用。
关于转债问题，海亮股份在2024年6月19日发布公告，决定不向下修正“海亮转债”转股价格，公司生产经营正常，现金流稳健，资信情况良好，具备偿还能力，并将持续推进市场对公司价值的认同，同时提前做好可转债到期兑付和资金调配工作。
铜箔业务方面，尽管目前仍处于亏损状态，但公司上半年铜箔营收达到10.24亿元，同比上升483.86%，销量同比增长450.51%。公司预计随着行业逐渐出清，明年将迎来转机。此外，公司计划持续加强境外业务，提升境外业务占比，并对外销比例有提升的预计目标。
未来3~5年的开支计划中，摩洛哥项目总投资为2.88亿美元，计划新建多条生产线，包括无锻轧铜及铜合金材、铜管、精密黄铜棒、精密铜合金管件、锂电铜箔等新能源材料生产线。公司上半年铜及铜合金等有色金属加工产品销售数量同比增长14.04%，铜箔订单情况良好，公司对后期各个产品订单情况整体持乐观态度。
调研详情如下：
董事会秘书程疆先生介绍公司基本情况:公司上半年经营情况、生产产品结构及生产地、公司未来发展展望等。2024年上半年,公司实现铜及铜合金等有色金属加工产品销售数量50.69万吨,同比增长14.04%;实现营业收入4,395,946万元,同比增长0.60%;实现利润总额65,478万元;实现归属于上市公司股东的净利润61,846万元。
问答环节:
问题一、相比于同行,今年上半年公司盈利还能保持稳定的原因是什么?
您好!首先,对于外汇和原材料铜,公司严格执行“零敞口政策”控制风险,绝不允许有任何的投机头寸。外币资产与外币负债匹配,若出现风险敞口,则在外汇市场中采取对应保值操作,确保外汇风险敞口为零,从而有效防范和化解汇率波动的风险。
其次,公司第二季度铜管订单饱和,下游空调企业需求比较旺盛,对公司产生正向影响。
第三,为应对原材料价格及汇率波动对公司业务及盈利能力的潜在影响,多年以来公司构筑和完善了健全的风险管控体系,通过合理运用套期保值工具建立了一套行之有效的净库存风险管理办法,并在数次铜价、汇率大幅动过程中得到验证,可在最大程度上保障公司业绩稳定增长,谢谢!
问题二、转债是明年11月到期,余额还有27亿,请问公司后续的转债规划是什么?
您好!2024年6月19日,公司发布《关于不向下修正“海亮转债”转股价格的公告》(公告编号:2024-032),基于对公司长期稳健发展与内在价值的信心,综合考虑宏观经济、市场环境、公司基本情况及股价走势等诸多因素,为维护全体投资者的利益,公司董事会决定不向下修正“海亮转债”转股价格。此外,公司生产经营正常,现金流稳健,资信情况良好,具备较强的偿还能力。在可转债存续期间,公司持续做好经营管理夯实转股基础,进一步推进市场对公司价值的认同,同时提前做好可转债到期兑付和资金调配工作,维护广大投资者利益,谢谢!
问题三、公司铜箔的盈利状态如何?明年公司铜箔的预期是什么?
您好!据2024年半年度报告披露,公司上半年实现铜箔营收10.24亿元,同比上升483.86%;销量同比增长450.51%。受目前行业形势的影响,公司铜箔暂时依然处于亏损状态,随着行业后续的逐渐出清,预计明年整个行业将迎来转机,谢谢!
问题四、公司未来在外销比例提升上是否有预计目标?
您好!2024年上半年,公司实现铜及铜合金等有色金属加工产品销售数量50.69万吨,其中境外销售数量占比40.92%,未来公司将持续加强境外业务,不断提升境外业务占比,谢谢!
问题五、请问未来3~5年的开支情况,包括摩洛哥项目和主业扩张的开支情况?
您好!摩洛哥项目总投资是2.88亿美元,规划是36个月,计划新建年产5万吨无锻轧铜及铜合金材生产线、年产3.5万吨铜管生产线、年产4万吨精密黄铜棒生产线、年产1.5亿只精密铜合金管件、年产2.5万吨锂电铜箔等新能源材料生产线。该项目需报省发改委、省商务厅备案后实施,谢谢!
问题六、请问目前公司产品的订单情况如何?
您好!公司上半年实现铜及铜合金等有色金属加工产品销售数量50.69万吨,同比增长14.04%。目前来看,铜箔的订单情况良好,公司会逐步提升铜箔订单效能,并且对后期各个产品订单情况整体看好,谢谢!