近期，如意集团控股股东如意科技似乎不太“如意”，公司超20亿元债券违约“暴雷”引发连锁反应，不仅债券受托管理人东北证券因未充分履行督导信披义务被出具警示函，如意科技及其实控人还有多起“限制消费”记录在身。而上市公司如意集团多年来与控股股东之间的亲密“运作”风险，也需警惕。
如意科技未披露债务逾期，受托管理人东北证券被监管警示
5月29日，东北证券股份有限公司（证券简称：东北证券，证券代码：000686.SZ）披露公告称，其近日收到中国证券监督管理委员会山东监管局下发的行政监管措施决定书。
该监管决定书显示，山东如意科技集团有限公司（以下简称：如意科技）2020年年度报告未如实披露报告期内18如意01回售选择权的实施情况，亦未如实披露报告期内履行募集说明书相关约定或承诺的情况、偿债计划的变化情况和对债券持有人利益的影响、逾期有息债务的进展情况等事项。东北证券作为受托管理人，未充分履行督导发行人履行信息披露义务的职责，违反了《公司债券发行与交易管理办法》相关规定，被山东监管局采取出具警示函的监管措施，并记入证券期货市场诚信档案数据库。
资料显示，如意科技成立于2001年，注册地址为山东省济宁市，主要从事纺织服装、服饰业的制造及销售等。2020年如意科技实现营业收入161亿元，同比减少187亿元，降幅达到53.73%；核心业务服装零售、纺织制造板块分别实现销售收入76.56亿元和51.86亿元，毛利率分别为56.37%和6.37%。
据年报披露，2018年如意科技发行债券募集资金共15亿元，已使用其中的7.10亿元偿还了公司及下属子公司的银行贷款，剩余资金7.90亿元已用于补充流动资金，募集资金2020年末余额为0元。
根据“18如意01”债券募集说明书约定，2020年9月18日，债券持有人行使了回售选择权，回售总量为人民币12.05亿元。但如意科技因流动性压力，仅按期支付债券利息，未能按照约定如期派付全部回售本金，未能履行募集说明书对于本期按期偿付的义务，对债券持有人的利益造成负面影响。
值得一提的是，因2020年年度报告中未如实披露报告期内“18如意01”回售选择权的实施情况、逾期有息债务的进展情况等事项，如意科技已被多方出具警示函。5月16日，上海证券交易所对如意科技予以书面警示；5月18日，证监会山东监管局对如意科技及其实际控制人、法定代表人邱亚夫，信息披露事务负责人岳呈方采取出具警示函的监管措施，并记入证券期货市场诚信档案数据库。
事实上，不仅是上述的“18如意01”债券未按期偿还，如意科技还存在其他逾期债券的情况。据披露，2020年12月14日，公司未能足额偿付“17如意科技MTN001”到期应付本息；2020年12月15日和2021年3月15日，如意科技未能足额偿付“19如意科技MTN001”应付利息。截至2020年末，上述三笔逾期债务的未按期偿还金额累计达23.55亿元。
来源：如意科技2020年债券年度报告（单位：亿元）
此外，如意科技2020年债券报告显示，报告期末，公司有息借款总额308.52亿元，较上年末的345.71亿元减少10.76%。公司正在加快引入战略投资者，协同债权人处置各类债务。
多起“限制消费”加身，上市子公司大额关联资金往来需关注
而除了债券违约，如意科技及公司实控人邱亚夫因未按执行通知书指定的期间履行生效法律文书确定的给付义务，目前已有多起“限制消费”记录在身。
来源：中国执行信息公开网
如意科技年报显示，因中建投信托股份有限公司与如意科技在济宁如意四季花城房地产有限公司（以下简称：如意四季花城）项目金融借款合同纠纷执行案件，如意科技被浙江省杭州市中级人民法院列为失信被执行人。鉴于该案诉讼主体之一的如意四季花城已经济宁市任城区人民法院破产重整终结，如意科技正在办理解除对公司及公司法人邱亚夫的失信被执行人措施。另外，邱亚夫因担任如意科技及所属关联公司的法定代表人，未按执行通知书指定的期间履行生效法律文书确定的给付义务，被法院出具限制消费令。该事项对公司经营情况和偿债能力有一定影响。
需要一提的是，如意科技系上市公司山东如意毛纺服装集团股份有限公司（证券简称：如意集团，证券代码：002193.SZ）的控股股东。因与如意科技之间的关联方资金往来，如意集团曾被证监局出具警示函。
2020年10月20日，如意集团发布公告称，2019年公司直接或间接与控股股东如意科技及其他关联方发生资金往来，上述事项未按规定履行相应的审议程序和信息披露义务，公司及相关责任人、控股股东收到山东证监局警示函。
根据如意集团披露，截至2020年11月21日，其与如意科技之间的关联方应收款项余额多达5.07亿元。如意集团表示，为扩大营销规模，公司历年来借助如意科技及其关联企业强大的终端销售网络销售产品，从而与如意科技及其关联方发生日常性关联交易。
来源：如意集团公告
需要关注的是，2021年5月26日，如意集团收到深交所下发的2020年年报问询函。交易所关注到公司2020年向控股股东如意科技销售商品金额为3.02亿元，与年报第一大客户销售金额相同。2021年，公司与如意科技发生关联销售的合同签订金额或预计金额为2亿元，较2020年实际关联销售金额有所下降。交易所要求如意集团说明是否存在通过关联销售调节利润或损害上市公司利益的情形。
此外，大华会计师事务所（特殊普通合伙）对如意集团2020年财务报告出具了保留意见的审计报告，主要原因为如意集团对关联方的应收账款期末余额为6.45亿元，计提了5207.36万元的坏账准备，年审会计师未能就可回收金额获取充分、适当的审计证据，无法判断上述关联方应收账款的坏账准备是否已充分计提。需要注意的是，针对上述应收账款保留意见，如意集团董事会提供的消除影响措施为督促如意科技等关联方结合自身资金情况通过支付现金方式解决应收账款问题。
数据显示，如意集团2020年期末应收账款账面余额为10.66亿元，计提坏账准备1.25亿元，账面价值为9.42亿元，较期初增长16.67%。其中，关联方应收账款占比为60.44%，全部按单项计提坏账准备，坏账准备计提比例为8.08%。
而如意集团曾在2020年9月30日披露《关于公司2019年保留意见审计报告涉及事项的进展公告》称，“如意科技将加大欠款催收力度，同时将尽快向本公司支付账龄相对较长的欠款。”
对此，2020年年报问询函要求如意集团结合报告期末应收账款所对应的合同或订单情况，逐项说明如意科技向终端客户的销售和收款情况，是否存在如意科技收到终端客户款项后拖延向上市公司支付货款的情形，如是，进一步说明资金用途以及是否导致其非经营性占用上市公司资金。