来源 :证券时报网2024-04-22
7个月前筹划易主御银股份(002177)折戟后，无锡微研股份有限公司（简称“无锡微研”）或将转投宁波精达(603088)怀抱。
4月22日晚间，宁波精达发布公告，公司拟通过发行股份及支付现金方式购买无锡微研100%股权，同时拟非公开发行股份募集配套资金。鉴于本次交易存在不确定性，公司股票自4月23日开市起停牌，预计停牌不超10个交易日。
宁波精达表示，前述交易构成关联交易，预计不构成重大资产重组，不构成重组上市，亦不会导致实控人发生变更。
证券时报·e公司记者关注到，另一家A股公司御银股份曾在2023年6月筹划收购无锡微研51%股权，以谋求后者控股权，但因与交易对方对交易方案核心事项存在较大分歧，最终在2023年9月宣告终止。
在本次交易中，宁波精达瞄准的则是无锡微研100%股权。公告显示，无锡微研由蔡星海、蔡磊明父子控制，目前有六名股东，第一大股东为高昇投資有限公司，由自然人蔡星海控制，持股比例为42.92%；第二股东为蔡磊明，为蔡星海之子，持股比例为37.08%、第三大股东为蔡磊明控制下的无锡微研和兴投资合伙企业（有限合伙），持股比例为10%；另有3名自然人股东曹艳、谢欣沅、胡冠宇，持股比例分别为4.99%、4.01%、1%。发行股份购买资产完成后，蔡星海、蔡磊明及其控制的主体合计持有宁波精达的股份将超过5%。
目前，交易尚处于意向协议阶段，评估结果尚未出炉，最终交易价格仍待商定，宁波精达也并未透露无锡微研的相关财务数据。不过，在此前御银股份的收购公告中，曾公布无锡微研未经审计的业绩，或可作为参考。2021年、2022年，无锡微研业绩表现较为稳健，分别实现营收2.05亿元、2.29亿元，净利润为2937.89万元、3458.1万元，截至2022年末资产总额为4.17亿元、净资产为2.39亿元。
据公开资料，无锡微研成立于1994年，专注于精密制造、智能生产和智慧能源系统解决方案提供，核心产品包括空调翅片模具、汽车座椅滑轨模具、油冷器模具等为代表的精密模具及其零部件，高精度汽车零部件和新能源汽车关键零部件，微细孔电火花加工装备等，业务遍及中国、美国、欧洲、日本、东南亚等多个国家和地区。
从业务范围来看，无锡微研与宁波精达具备一定协同性。宁波精达主营换热器装备和精密压力机的研发、生产和销售，其中换热器装备包括空调换热器和冷冻、冷链换热器及汽车微通道换热器专用成型设备，无论是客户渠道、产品应用领域都与宁波精达有一定的交集。
在2023年年度报告中，宁波精达曾表示2024年将以内生性增长和外延式发展并举，加快企业发展。在存量市场上通过产品的迭代更新，保持和扩大市场占有率；在已有的产品上扩大应用领域；在新兴市场上，新能源市场上，抢抓机遇。而通过并购做大做强，则是外延式发展的重要一环。
近年来，宁波精达主营业务实现稳步增长，2023年营业收入为7.09亿元，同比增长8.94%；净利润1.59亿元，同比上升11.58%。拆分来看，公司产品结构进一步优化，高毛利产品营收上升。其中精密压力机全年实现营业收入3.07亿元，同比增长9.81%；微通道装备及其他业务全年实现营业收入1.21亿元，同比增长81.14%；空调换热器装备营收2.65亿元，同比减少7.98%。