来源 :界面2021-11-28
11日26日晚间，停牌近一周的常铝股份（002160.SZ）公布了易主进程。
山东济南国资企业齐鲁财金投资集团有限责任公司（以下简称“齐鲁财金”）拟以收购股权及受让表决权的方式获得公司控股权，常铝股份实际控制人也将变更为济南市国资委。此外，公司还公告了8.25亿元定增计划，齐鲁财金拟全资认购。
界面新闻记者注意到，本次齐鲁财金入主常铝股份的过程来看，替大股东解套的同时，为上市公司纾困的意味较为明显。
一方面，齐鲁财金收购常铝股份控股股东常熟市铝箔厂有限责任公司（以下简称“常熟铝箔”）手中持有的7160.24万股股份，占公司总股本的9%，转让价格为每股人民币6.54元，该笔转让为溢价收购，相比停牌前公司股价4.79元，溢价超过36%。
而常熟铝箔收到4.68亿元转让款同时，还与齐鲁财金签署《表决权委托协议》。将其持有的常铝股份8429.06万股股份（相当于上市公司总股本的10.59%）对应的表决权委托给齐鲁财金行使，委托期限不低于18个月。上述股份转让完成及表决权委托生效后，公司控股股东将由铝箔厂变更为齐鲁财金，实际控制人由张平变更为济南市国资委。
此外，公司拟向齐鲁财金定增募资总额不超过8.25亿元（含本数），发行价格为3.48元/股。扣除发行费用后的募集资金净额将用于补充流动资金及偿还短期借款。
公告显示，常铝股份主要从事工业热交换业务和医药洁净技术服务业务两大业务领域，随着公司经营规模的迅速扩张，公司流动资金需求也不断增加。公司通过本次发行补充流动资金，可以更好的满足公司业务迅速发展所带来的资金需求，为公司未来经营发展提供资金支持，
此外，最近三年一期，公司的短期借款余额分别为21.45亿元、16.22亿元、15.69亿元、16.64亿元，短期借款金额较大，公司财务费用负担较重，本次非公开发行股份用于偿还短期借款，有助于降低财务费用，改善公司资本结构，从而使公司的财务状况得以优化，提高公司的抗风险能力和盈利能力，进而为公司的健康、稳定发展奠定基础。
定增完成后，齐鲁财金直接持有公司股份比例为29.90%，拥有上市公司表决权股份比例为38.06%。
相关分析人士对界面新闻记者表示，本次常铝股份交易可以视作三部分内容，首先齐鲁财金溢价收购股权，说明对上市公司业务前景表示看好，同时又没有全额收购股权，通过表决权委托的方式绑定现有股东和管理层意在权力和业务平稳交接，同时定增扶持上市公司业务发展，三步走的计划来看，齐鲁财金对本次收购相当审慎和看重，不过后续是否能够实现1+1>2的效果，还要看互相之间的磨合。
资料显示，常铝股份2021年1-9月实现营业收入45.24亿元，同比增长57.29%，归属于上市公司股东的净利润为8787.93万元，同比扭亏为盈。近年来，公司营业收入早已突破40亿元，然而净利润方面却难有建树。2017年-2020年，公司实现归属上市公司净利润分别为1.71亿元，-4.30亿元，2198.07万元和2215.12万元。
不过，从业务领域来看，公司资质和客户依然处于热门产业，工业热传递业务领域主要涵盖空调与汽车两个领域，其中汽车热传递材料与设备分为传统能源汽车与新能源汽车两个方向；空调产品主要为空调换热铝箔系列产品，合作伙伴包括大金、三菱、富士通、松下、美的、格力等主流空调主机厂商。汽车行业以提供汽车热交换材料、成套设备及整体解决方案为主，合作伙伴包括Valeo、Behr、中国重汽、北汽福田、徐工机械、三一重工、比亚迪、蔚来等。公司的医疗健康洁净工程业务板块以上海朗脉为经营主体，是为制药企业、医院医疗系统、食品工程企业提供专业的洁净技术与污染控制整体解决方案的技术服务商。
值得一提的是，本次控股常铝股份是济南国资继收购玉龙股份（601028.SH）和茂硕电源（002660.SZ）后，第三次在资本市场谋划并购。
据了解，济南市去年9月曾出台《关于进一步推动市属国资国企改革发展的意见》，其中称，将着力推进后备企业整体上市或主业资产上市，力争到2022年实现5家以上企业在资本市场挂牌上市。
目前，济南国资控股的上市公司共有4家，分别是济南高新（600807.SH）、玉龙股份、茂硕电源，以及山东章鼓（002598.SZ），其中玉龙股份和茂硕电源是去年新增。