来源 :生意社2023-03-07
3月6日晚间，齐峰新材(002521.SZ)放出大招。
公司计划向李学峰、中核钛白(002145.SZ)发行不低于8888.889万股且不超过1.37亿股股票，发行股份数量上限占发行前总股本的27.64%，未超过公司发行前总股本的30%。其中，李学峰拟认购股票数量不低于4444.4445万股(含本数)且不超过6836.9539万股(含本数)；中核钛白拟认购股票数量不低于4444.4445万股(含本数)且不超过6836.9539万股(含本数)。发行对象均以现金方式进行认购，李学峰系公司实际控制人，而中核钛白在发行前与公司不存在关联关系，发行后为持股超5%的股东。根据设定，此次发行股票的价格为4.5元/股，齐峰新材3月6日收盘价为5.7元，有一定价格差。
根据披露，此次发行将募资不低于4亿元且不超过6.15亿元，扣除发行费用后拟用于“年产20万吨特种纸项目(一期)”，据悉该项目投资总额为7.56亿元。项目的建设期为2年，项目建成完全达产后，年销售收入87787.61万元，正常年利润总额15959.22万元，所得税为3989.81万元，经济效益较好；财务内部收益率(税前)为23.36%；财务内部收益率(税后)为18.12%，静态投资回收期(税后)为7.24年(含建设期2年)。项目用地为位于贵港市产业园区粤桂园港城三路与华电路交汇处西北角，合256.72亩，一期为89.56亩。
中核钛白主要从事金红石型钛白粉的研发、生产和销售，是最早从国外引进全套金红石型钛白粉生产技术的企业。自2007年上市以来，中核钛白通过兼并重组、产能扩张、设备技改等方式不断做大做强主营业务，目前已形成近40万吨的金红石型钛白粉年生产能力，产能位列国内第二位、全球第六位。截至2022年9月末中核钛白的货币资金有36.96亿元。
之所以中核钛白与齐峰新材有“联姻”，还在于中核钛白是齐峰新材的上游。
钛白粉是装饰原纸最主要的填料，钛白粉的成本占齐峰新材装饰原纸生产成本的40%左右。造纸过程中添加的钛白粉及其应用工艺将会直接影响产品的白度、遮盖性、一致性和成本等指标，从而影响产品质量等级、造纸企业经济效益。根据中国林产工业协会装饰纸专业委员会统计报告，2021年我国具有一定规模企业装饰原纸销量为114.97万吨。装饰原纸中钛白粉添加量为30%~35%，按30%测算，我国装饰原纸行业需消耗钛白粉约34.49万吨。同期中核钛白造纸钛白粉销量约为7.9万吨，市场占有率约为23%。中核钛白的市场地位明显。
齐峰新材有表示称，为提高公司钛白粉应用工艺水平，增强上市公司的核心竞争力和创新能力，推动上市公司的产业技术升级，提升上市公司的盈利能力，公司拟与中核钛白在钛白粉的研发、应用领域展开深度合作。通过此次战略合作，双方凭借各自领域的龙头优势，探索从钛白粉到装饰原纸全产业链的发展模式，促进双方业务与能力的双提升。
从生意社的数据来看，近期钛白粉有涨价的迹象。比如中核钛白3月1日就披露，公司决定自3月1日全面上调公司各型号钛白粉销售价格。其中：国内客户销售价格上调1000元人民币/吨，国际客户销售价格上调150美元/吨。而在2月2日时，中核钛白才刚刚进行了一次全面上调，同样是国内客户销售价格上调1000元人民币/吨，国际客户销售价格上调150美元/吨。相信和中核钛白深度捆绑的齐峰新材，对平滑原材料价格波动将有积极影响。