对于宁波银行而言，摆脱“高增长、高风险”困境是关键。
近日，宁波银行（002142.SZ）发布2025年年报及2026年一季报。2025年，该行实现营收719.69亿元、归母净利润293.33亿元，保持双增长态势，营收及归母净利润增速分别为8.01%、8.13%，略高于2025年城商行行业平均增速。2026年一季度，该行营收203.84亿元、归母净利润81.81亿元，同比分别增长10.21%、10.30%。
不过，《眼镜财经》进一步梳理发现，结合核心指标与行业对比，宁波银行经营中存在诸多需关注的问题：2025年净息差降至历史低位，盈利空间收窄，拨备覆盖率明显下降；个人信用贷业务2025年不良率达1.83%，约为城商行消费贷平均不良率的2倍。
此外，2024年以来，该行累计行政处罚金额近800万元，合规不足导致客户投诉量连年上升且增速高于行业平均，对后续发展可能产生影响。
息差处于低位，非息收入波动较大
宁波银行业绩表现较好，但核心盈利指标不及行业平均，面临结构性压力。核心盈利空间方面，该行净息差创下上市以来新低，2026年一季度降至1.73%，较2023年末、2024年末分别下降15个、13个基点，显著低于同期城商行平均1.92%、上市银行平均1.85%。
同期，宁波银行净利差亦降至1.73%，较2023年末收窄28个基点，收窄幅度13.9%，远超城商行平均7.2%、上市银行平均6.8%，在资产规模突破3.86万亿元背景下，利差空间持续压缩。
为应对利差收窄，该行采取“以量补价”策略。截至2026年3月末，贷款及垫款、客户存款较年初分别增长9.45%、10.89%，贷款增速较存款增速低1.44个百分点，远超同期城商行平均0.3个、上市银行平均0.2个百分点，规模扩张支撑营收的模式可持续性及流动性压力需重点关注。
非息收入波动较大，稳定性不及行业。2026年一季度，该行手续费及佣金净收入25.75亿元，同比增长81.72%，但缺乏持续性——2024年上半年非利息收入同比下滑5.71%，而2024-2025年城商行、上市银行非息收入平均增速分别为12.3%、15.7%，均保持平稳。
《眼镜财经》注意到，这一波动反映出该行非息业务对短期业务依赖度较高，财富管理与代理业务基础薄弱，大零售转型仍在推进中。2025年，该行非息收入占比22.7%，低于城商行平均25.3%、上市银行平均29.8%。
风险抵御能力方面，核心指标不及行业。拨备覆盖率从2023年末461.04%持续降至2026年3月末369.39%，两年多下降超90个百分点，远低于同期城商行平均425%、上市银行平均458%。
资本充足率同步下滑，2026年3月末为14.02%，较2023年末下降近1个百分点，低于城商行平均14.87%、上市银行平均15.32%；核心一级资本充足率降至9.25%，接近监管审慎区间（9%-10%），资本补充压力高于行业。
资产质量方面，2026年一季度不良贷款余额单季度增加12.47亿元，次级类贷款增加3.62亿元，不良贷款增速8.7%，高于城商行平均5.2%、上市银行平均4.8%，资产质量压力逐步积聚。
个人消费贷占比偏高，相关风险凸显
宁波银行个人信贷对消费贷依赖度较高，截至2025年6月末，个人消费贷款余额3452.43亿元，占个人贷款总额的64.5%，显著高于城商行平均38.2%、上市银行平均32.7%。
经营层面，该行个人信用贷不良率持续上升，2025年达1.83%，较2024年末增加0.22个百分点，分别较城商行、上市银行平均高出92%、108%；截至2025年6月末，个人信用贷不良金额63.28亿元，占全行总不良贷款的49.87%，接近行业平均占比27.3%的两倍。
长期来看，该行个贷不良率从2020年0.89%攀升至2025年中1.86%，连续四年上升，而同期城商行、上市银行个贷不良率均值分别稳定在1.1%左右、1.05%以下，表现不及行业。
该行个人信用贷扩张依托互联网合作模式，曾尝试抖音直播贷款业务（后按监管要求停止）。截至2026年2月末，合作互联网贷款服务机构134家、营销获客机构369家，远超城商行平均56家、上市银行平均72家，对客群识别及风控能力提出更高要求，风险传导复杂性提升。
部分合作场景存在综合融资成本较高情况，据报道，相关贷款年化利率及综合成本接近司法保护上限，对该行品牌形象产生一定影响。2025年，互联网投诉平台涉及宁波银行的投诉超4000条，涵盖催收、隐私保护等方面。
为处置不良资产，该行2025年全年挂牌转让7批次零售不良贷款资产包，债权总额28.44亿元，竞价起始价均低于一折，最低仅0.16折，大幅低于城商行平均35%、上市银行平均42%的处置折价率。
这一情况反映出该行零售资产质量压力较大，零售业务陷入“扩张-资产恶化-低价处置-利润侵蚀”的循环，财报显示，其零售业务连续两年营收、利润双降，利润规模缩水超六成。
合规管理存在不足内控建设仍需完善
近两年，宁波银行罚单数量及金额均高于行业平均，反映出合规管理存在不足。2024年，该行共收6张监管罚单，合计罚款570万元，较城商行、上市银行平均分别高出78%、50%；其中11月因多项违规被罚款220万元，单张罚单金额远超同期城商行平均85万元。
2025年，该行罚单数量及金额有所下降，但违规行为仍具典型性：8月舟山分行因贷前调查不到位被罚款30万元；9月衢州分行因贷款管理不审慎等被罚款100万元，相关责任人被警告；11月总行因违反信用信息管理规定被罚款98.8万元，暴露征信及数据安全漏洞。
此外，旗下子公司亦因合规问题受罚：2025年7月，永赢金融租赁、浙江宁银消费金融分别被罚款110万元、165万元；12月，宁银理财被罚款140万元，违规涉及尽调、授信、交易管理等多个环节。
从2025年年报的业绩数据看，宁波银行依然保持着行业领先的增长速度与资产质量表现，但监管罚单的密集落地、贷后管理的严重失序，暴露了其在规模快速扩张过程中积累的管理短板与合规隐患。
对于宁波银行而言，如何平衡规模增长与合规经营，如何补齐内控体系的薄弱环节，如何重塑合规文化与风险管控能力，已成为其摆脱“高增长、高风险”困境的关键。若不能及时纠偏，业绩高增的光鲜表象终将被合规风险吞噬，其长期发展之路或将充满更多不确定性。