来源 :朝阳永续2025-06-09
1.宁波银行第二季度业绩预期怎么样？
截至2025年06月08日，根据朝阳永续季度业绩前瞻数据：
预测净利润71.77亿元，同比变动8.2%。
关注后续财报数据披露后能否超预期，朝阳永续A股季度业绩前瞻数据将为投资者提供业绩鉴定。
2.宁波银行最新卖方观点
高盛集团（GoldmanSachs）认为：宁波银行预计2025年净利息收入（NIM）将下降超过10个基点，其中企业NIM保持稳定，而零售和中小企业（SME）面临更大压力。2025年贷款增长指导为15-20%，主要由企业贷款支持。关税对贷款需求产生负面影响，但对资产质量的直接影响有限。资产质量压力主要集中在零售方面，尚未稳定。
宁波银行预计2025年手续费收入将实现正的低个位数增长。成本收入比（CIR）仍有下降空间。预计股息支付比率至少将保持稳定，并有可能稳步增长。
分业务来说：
1)企业贷款增长：宁波银行预计2025年全年贷款增长15-20%，主要由企业贷款增长支持，中小企业和零售贷款增长较弱。
2)国际业务拓展：宁波银行希望通过帮助企业海外扩张，捕获更多国际业务需求。
3)资产质量管理：宁波银行认为关税对资产质量的直接影响有限，因为客户质量高、大多数贷款有抵押，且如果情况进一步恶化，公司可以停止生产并偿还债务。
4)非利息收入增长：宁波银行预计2025年手续费收入将实现正的低个位数增长，财富管理代理销售和投资银行业务规模增加，尽管费率有所下降。
5)成本控制：宁波银行指导称，由于财富管理人员自2024年以来的缩减、数字系统投资的下降以及内部管理的严格成本控制，CIR仍有下降空间。
高盛集团（GoldmanSachs）认为：宁波银行预计2025年净利息收入（NIM）将下降超过10个基点，其中企业NIM保持稳定，而零售和中小企业（SME）面临更大压力。2025年贷款增长指导为15-20%，主要由企业贷款支持。关税对贷款需求产生负面影响，但对资产质量的直接影响有限。资产质量压力主要集中在零售方面，尚未稳定。宁波银行预计2025年手续费收入将实现正的低个位数增长。成本收入比（CIR）仍有下降空间。预计股息支付比率至少将保持稳定，并有可能稳步增长。