宁波银行一直以“高成长、低不良”著称，甚至被业内誉为“小招行”，然而近两年来，该行在个贷、分红等方面饱受争议。
2023年，宁波银行实现营业收入615.85亿元，同比增长6.40%；实现归母净利润255.35亿元，同比增长10.66%。虽然该行营业收入继续保持增长，但其增速创下了2007年上市以来的新低。
近年来，宁波银行押注个人信贷业务，2023年底，其个人贷款业务超过5000亿元，占该行贷款总额的40%。宁波银行个贷不良率已自2020年的0.89%上升至2023年的1.50%水平，持续三年增长。
让投资者颇为吐槽的是，宁波银行上市以来分红率持续低于20%。2023年度，该行现金分红39.62亿元，占当年净利润约16%，在A股42家上市银行中位居倒数第三。
营收增速创上市新低
2023年，宁波银行实现营业收入615.85亿元，同比增长6.40%，实现归母净利润255.35亿元，同比增长10.66%。在行业内比较，宁波银行业绩增速保持前列，但相较于其自身过往业绩，增速明显放缓。
以近两年数据为例，2021年，宁波银行迎来发展高光时刻。这一年，宁波银行实现营业收入527.75亿元，同比增长28.37%；实现归母净利润195.46亿元，同比增长29.87%。而2022年，宁波银行实现营业收入578.79亿元，实现归母净利润230.75亿元，增速分别收窄至9.67%、18.05%。换言之，2023年这两项财务指标较2021年下降21.97个百分点、19.21个百分点。将时间拉长来看，宁波银行营收增速更是创下了2007年上市以来新低。
记者发现，2020年至2022年，宁波银行拨备覆盖率分别为505.59%、525.52%、504.90%；2023年，宁波银行的拨备覆盖率461.04%，较上年度下滑43.86个百分点，通过压降拨备释放净利润。
申万宏源研报指出，拉长时间维度看两年表现，宁波银行营收边际走弱明显，息差收窄或还是最大拖累项。
2020年至2023年，该行净息差分别为 2.3%、2.21%、2.02%、1.88%，持续收窄。2023年，该行利息净收入409.07亿元，同比增长9.02%，占营业收入的66.42%。2021年、2022年，利息净收入同比增速分别为17.37%、14.75%，占比为61.96%、64.83%。
与之相对的是，非利息收入增长缓慢，且占比在下降。2023年，该行非利息收入为206.78亿元，同比增长1.57%，占营业收入的33.58%；2021年、2022年，非利息收入占营业收入的38.04%、35.17%。
非息收入中，手续费及佣金净收入57.67亿元，同比下降22.76%。对此，宁波银行解释称，主要是受到资本市场波动影响，代理类业务下滑，财富业务收入同比下降。2020年至2022年，该行的手续费及佣金净收入分别为63.42亿元、82.62亿元、74.66亿元。
分红比例行业倒数第三
作为城商行中的“优等生”，宁波银行的分红率长期处于上市银行垫底，这一点也长期为投资者所诟病。
根据中泰证券梳理的42家上市银行分红情况数据，2022年上市银行平均分红率25%，2023年为26%，平均分红率提升1个点。其中分红率高于30%的有16家，其中招行分红率最高，达34%（归母净利润口径），若按照归属于普通股股东的净利润测算，则招行分红率达35%。
值得注意的是，其中宁波银行的分红率仅约16%，2023年度静态股息率只有2.62%，排名倒数第三，仅次于西安银行和不分红的郑州银行。
在股吧、投资者互动平台上，针对宁波银行分红率偏低的控诉不少。“上市数年以来，这次还是分红最高的一次，每股含税0.60元，太让股东寒心了”“在监管部门强调分红的时候，依然如此低比例分红，公司太对不起投资人了”“年报不提高分红，就注销信用卡，转出理财”等类似的声音此起彼伏。
对此，宁波银行董事会秘书俞罡表示，公司将努力提升经营质效，让广大投资者分享公司发展的成果。目前的分配方案在保证投资者合理诉求的同时，也要考虑公司内源性资本增长、业务稳健发展所必需的资本的情况。
中国企业资本联盟副理事长柏文喜表示，宁波银行业绩与分红不匹配可能受多种因素影响，如银行的经营策略和管理水平、银行盈利能力和资产质量、监管政策的变化都会对分红比例产生影响，需要银行自身加强管理和风险控制，同时也需要关注监管政策的变化和影响。
“银行分红需要考虑到其资产负债情况、未来经营中现金流、拨备率、核心净资产等因素，因此（业绩）不能够与是否分红及分红比例直接挂钩。”万联证券投资顾问屈放在接受记者采访时表示，近年来伴随着息差的减少，不良率的提升，银行需要考虑未来经营的稳定性，从而在分红比例上有所控制也属于正常情况。
押注个贷致不良率连增
与不少银行重点发力对公业务的经营策略有所不同，宁波银行实施差异化经营，押注“个人”业务明显。
2023年，宁波银行贷款总额12527.18亿元，其中，该行的个人贷款和垫款为5071.97亿元，占比为40.49%。2022年，个人贷款和垫款及占比分别为3912.30亿元、37.40%。无论贷款总额还是占比，均实现明显增长。
押注个人业务，宁波银行的风险在攀升。2023年，该行个人贷款的不良贷款75.95亿元，占不良贷款总额的79.96%，不良率1.50%，远高于该行整体不良贷款率0.76%。而在2020年，该行个人贷款的不良率为0.89%，连续三年增长。
细究可以发现，宁波银行个贷不良率的激增，与其发力高息的“消费贷”不无关系。2023年，宁波银行的个人消费贷款3209.58亿元，同比增长31.89%，占贷款和垫款总额的25.62%，较上年同期上升2.36个百分点。
着力发展个人消费贷，虽然让宁波银行的业绩增长，但也让其不可避免地引发争议。在互联网投诉平台黑猫投诉上，输入关键词“宁波银行”，可搜索到1831条投诉，输入“宁来花”，可搜索到249条投诉，涉及“暴力催收”“虚假宣传出借高利贷”“违规跨省放贷”等。
“宁波银行个贷业务不良率提升不仅是企业自身的问题，而是目前各大商业银行均面临的问题。当然宁波银行个人业务比重较高，因此对于整体业绩影响更大。”屈放表示，在个人贷款催收方面，目前我国政策仍不健全，催收方式过于单一，催收效果有限，也导致不良率上升后难以下降。
“宁波银行押注个人业务的风险主要在于个人贷款不良率上升。”柏文喜补充道，个人贷款不良率持续走高，说明个人贷款的质量存在问题，如可能存在信用风险、市场风险、流动性风险等。
（本文观点仅供参考，不构成投资建议，投资有风险，入市需谨慎！）