城商行头部银行宁波银行（002142.SZ）隐忧浮现。
2023年，宁波银行实现营业收入615.85亿元，同比增长6.40%。归属于母公司股东的净利润（以下简称“净利润”）255.35亿元，同比增长10.66%。
长江商报记者发现，虽然宁波银行的营业收入继续保持增长，但其增速创下了2007年上市以来的新低。
备受关注的是，宁波银行押注个人贷款业务，2023年底，其个人贷款业务超过5000亿元，占该行贷款总额的40%。而个人贷款中又以信用贷款为主。当年，其个人贷款业务不良率攀升至1.50%。
作为城商行中的“优等生”，宁波银行在现金分红方面饱受争议。2023年度，该行现金分红39.62亿元，占当年净利润的15.52%，远远低于证监会要求的30%的“及格线”。上市以来，该行整体分红率18.36%，也较低。
在A股42家上市银行中，上市以来的分红率，宁波银行排倒数第五。
个人贷款业务风险攀升
在银行业经营整体承压的大背景下，宁波银行的压力也在财报中有所体现。
2023年度，宁波银行实现的营业收入、净利润分别为615.85亿元、255.35亿元，同比增长6.40%、10.66%。
宁波银行于2007年登陆A股市场，2023年的营业收入同比增速为上市17年来最低，延续上年的个位数增速。2023年的净利润增速也明显放缓，2022年的增速为18.05%。
今年一季度，该行营业收入、净利润分别为175.09亿元、70.13亿元，同比增长5.78%、6.29%，延续个位数增速。
营收和净利双失速，可能与息差收窄有关。2023年，宁波银行的利息净收入409.07亿元，同比增长9.02%，占营业收入的66.42%。2021年、2022年，利息净收入同比增速分别为17.37%、14.75%，占比为61.96%、64.83%。
该行的非利息收入增长也较缓慢，占比在下降。2021年、2022年，非利息收入分别为200.77亿元、203.58亿元，同比增长51.50%、1.40%，占营业收入的38.04%、35.17%。2023年，非利息收入为206.78亿元，同比增长1.57%，占营业收入的33.58%。
宁波银行的息差持续收窄。2020年至2023年，该行净息差分别为 2.3%、2.21%、2.02%、1.88%，净利差分别为 2.54%、2.46%、2.2%、2.01%。
宁波银行解释称，2023年，受到市场利率下行、LPR重定价、存量按揭调价等因素影响，生息资产收益率同比下降9个基点。负债端，由于客户定期偏好上升、成本相对刚性的影响，整体付息负债利率提高10个基点。
备受关注的是，宁波银行走差异化经营战略，押注个人贷款业务。
截至2023年底，宁波银行贷款总额12527.18亿元，其中，公司贷款和垫款6612.69亿元，占比52.78%。上年底分别为5653.83亿元、54.05%。公司贷款和垫款中，企业贷款 6482.65亿元，占比51.74%，贸易融资130.04亿元，占比1.04%。
对比，2023年，该行公司贷款和垫款占比较上年下降。
与之对应的是，该行的个人贷款和垫款为5071.97亿元，占比为40.49%。2022年为3912.30亿元、37.40%，个人贷款即垫款增长29.64%，高于公司贷款和垫款增速16.96%，占比提升3.09个百分点。
近几年，宁波银行的个人贷款和垫款增长较快。2020年，该行个人贷款和垫款为2616.53亿元，2023年较之增长93.84%。
该行的个人贷款和垫款中，增长最明显的是个人消费贷款，2023年底为3209.58亿元，同比增长31.89%，占比为25.62%，较上年上升2.36个百分点。
押注个人贷款，宁波银行的风险在攀升。2023年，该行个人贷款的不良贷款75.95亿元，占不良贷款总额的79.96%，不良率1.50%，远高于该行整体不良贷款率0.76%。而在2020年，该行个人贷款的不良率为0.89%。
整体分红率18.36%“不及格”
虽然宁波银行营收净利增速放缓，但仍然保持了增长，在2023年的银行业中表现较为突出。不突出的是，该行的现金分红。
2023年度，宁波银行拟实施每10股派发现金红利6元（含税）的利润分配方案，公司将合计派发红利39.62亿元。
现金分红39.62亿元，宁波银行的现金分红额创了新高，较上年增长19.99%。但是，当年，该行的分红率仅为15.52%，仅较上年的14.41%提升1.21个百分点。
目前，在A股挂牌上市银行有42家，根据已经官宣的2023年度利润分配预案，除了郑州银行不进行利润分配外，41家银行均宣布了现金分红方案。
从分红率看，2023年度，宁波银行的分红率15.52%，仅高于西安银行，算上不分红的郑州银行，宁波银行的分红率居A股上市银行中倒数第三。
在股吧、投资者互动平台上，针对宁波银行分红率偏低的投诉不少。
今年3月15日，有投资者在互动平台上留言称，平安银行大幅提高分红，获得市场认可。宁波银行分红率长期处于上市银行末尾，针对这一问题，网上有部分投资者表示“年报不提高分红，就注销信用卡，转出理财”，希望公司认真关注分红问题，及时上报管理层并积极提高分红，满足股东、监管和社会的共同期待。
4月24日，宁波银行方面回复称，公司一直致力于切实提升公司质量和投资价值，增强投资者的获得感，为稳市场、稳信心贡献力量。
长江商报记者发现，自2007年上市以来，宁波银行做到了年年现金分红，只是分红率均不高。年度分红率最高为上市首年，当年分红5亿元，占当年净利润的52.57%。2020年、2021年，分红率分别为19.96%、16.89%，呈下降趋势。
整体而言，上市以来，宁波银行的平均分红率为18.36%。（本文所指分红率均不含股份回购）
根据数据，在A股42家上市银行中，宁波银行的上市以来的平均分红率排名倒数第五。
值得一提的是，宁波银行也存在内控问题。今年4月，国家金融监督管理总局浙江监管局披露，宁波银行台州分行因“贷款管理不审慎，信贷资金被挪用于股权投资；贷款管理不审慎，信贷资金被挪用于购买土地；办理无真实贸易背景的商业承兑汇票贴现”等，被罚款90万元。
有统计显示，2022年，宁波银行方面合计被罚金额超过1500万元。