日前，宁波银行发布2023年年报。
数据显示，宁波银行资产总额突破2.7万亿，各项存款总额1.6万亿，贷款总额1.3万亿，关键规模指标再上台阶。同时，宁波银行2023年业绩增长在同行业上市银行依旧算是佼佼者，但相较于自身过往业绩增速再次趋缓。
以下，经理人融媒体中心将拆解宁波银行财报关键指标，一探这家上市银行中的“优等生”。
营收边际走弱
根据财报，2023年宁波银行的资产规模较年初增长14.60%，突破2.7万亿元达到27116.62亿元。
拉长时间维度来看，自2007年上市以来宁波银行资产规模逐年增长，已从不足800亿元增长至今超2.7万亿元，增长逾33倍。
扩大规模是银行落实货币逆周期投放以支持实体经济复苏的责任，也是自身保持利润增长的现实选择，尤其是在低利率环境中，资产扩张的规模因素在银行营收增长的贡献会正不断提升。
故可以看到，较之行业内的其他商业银行，宁波银行依旧算是“高增长”。
年报显示，2023年宁波银行实现营业收入615.85亿元，同比增长6.40%；归母净利润255.35亿元；同比增长10.66%。无论是营收增速还是归母净利润增速，均优于大多数上市银行2023年的表现。
但是相较于自身过往业绩，宁波银行边际走弱，增速在逐年趋缓。
以2021年、2022年两年数据对比，此两年宁波银行营收收入分别为527.74亿元、578.79亿元，同比增长28.37%、9.67%；归母净利润分别为195.46亿元、230.75亿元，同比增长29.87%、18.05%。
何故？
证券机构的研报中可以寻找到答案——申万宏源研报指出，拉长时间维度看两年表现，宁波银行营收边际走弱明显，息差收窄或还是最大拖累项。
净息差可以简单理解为银行所收取的贷款利率减去存款利率后的差额收益。银行需要通过降低存款利率，也就是降低付息成本支出稳定净息差，提高盈利的可持续性。
不过近年，贷款市场报价利率多次下降，其间存款利率虽也有下降，但降幅低于贷款利率降幅，故银行净息差普遍出现下降。
回到宁波银行，2023年公司贷款收益率5.13%，同比下降21个基点，其中对公贷款平均收益率4.39%，同比下降5个基点；个人贷款平均收益率6.34%，同比下降58个基点。
个人贷款利率降幅程度远高于对公贷款利率降幅。
但从财报数据来看，个人贷款和垫款于宁波银行的业绩贡献举足轻重——2023年个人贷款及垫款本金同比增长29.64%至5071.97亿元，占客户贷款及垫款本金比例为40.49%，却贡献了2797.3亿元利息收入，于公司贷款和垫款2845.4亿元的利息收入相差无几。
如此情况之下，净息差压力可想而知。
2022年宁波银行的净息差为2.02%，到了2023年净息差则下降至1.88%。
值得一提的是，个人贷款和垫款的增长不仅在某种程度上增剧净息差下行压力，与之而来的是还有个人贷款不良贷款余额和不良贷款率连年上涨。
根据财报，截至2023年末，宁波银行个人贷款不良贷款金额由2022年末的54.31亿元上升至75.95亿元，个人贷款不良贷款率则由2022年末的1.39%上升至1.50%。
潜藏合规风险
业绩增速等关键指标的变化也带动股价的起伏。
2023年至今，宁波银行股价跌超30%，同时资本市场给予宁波银行的估值也在下降——宁波银行的PB为0.85，低于一倍。
意味着，资本市场的投资者认为宁波银行不良资产有在穿透利润和超额拨备（即超出150%覆盖率部分）的基础上还将造成净资产的消耗的可能。
当然这并非宁波银行独有问题，在跟随大势和追求规模的传统增长模式已难以为继情况下，上市银行均在降估值。
如何应对？
答案很简单，探索新增长点，打造多元化的生息资产和收入来源。
来看宁波银行行动，其近年来聚焦细分市场和细分客群，积极探索差异化的发展道路，持续深化公司银行、零售公司、财富管理、消费信贷、信用卡、金融市场、投资银行、资产托管、票据业务九大利润中心建设。
同时，提升永赢基金、永赢金租、宁银理财、宁银消金可持续发展能力。财报显示，2023年永赢基金实现净利润1.74亿元；永赢金租实现净利润21.25亿元，净资产收益率18.79%；宁银消金贷款余额421亿元，实现净利润2.02亿元；宁银理财管理的理财产品规模4021亿元，实现净利润 6.68亿元。
成绩斐然。
但不可忽视的是，成绩的背后所潜藏的合规风险。
2024年4月7日，国家金融监督管理总局浙江监管局披露的一则行政处罚信息公开表显示，宁波银行台州分行因“贷款管理不审慎，信贷资金被挪用于股权投资；贷款管理不审慎，信贷资金被挪用于购买土地；办理无真实贸易背景的商业承兑汇票贴现”，被罚款90万元。
2023年1月，因违规开展异地互联网贷款业务、互联网贷款业务整改不到位、资信见证业务开展不审慎、资信见证业务整改不到位、贷款“三查”不尽职、新产品管理不严格等问题，宁波银行被处以罚款220万元。
互联网贷款业务跨地域经营监管禁止的，2021年2月中国银保监会发布《关于进一步规范商业银行互联网贷款业务的通知》明确，地方法人银行开展互联网贷款业务的，应服务于当地客户，不得跨注册地辖区开展互联网贷款业务。
宁波银行可谓“知法犯法”。
不仅仅限于此，被宁波银行寄予厚望的宁银消金也多次因违规被处罚，例如，2023年7月因未按规定公示年报被宁波市市场监督管理局列入经营异常名录，同年10月再次因提供个人不良信息未事先告知信息主体本人，被央行宁波市分行处以20万元的罚款……