“我跟TCL李东生董事长见面、我也跟隆基的钟宝申董事长也沟通，我们17家企业基本都签字了，我们正在搭建联合体，争取年内来完成。”协鑫集团董事长朱共山在央视节目中的一番言论，让多晶硅收储话题瞬间引爆资本市场。
紧接着，有媒体发文称，其从权威信源获悉，隆基绿能、TCL中环并未参股多晶硅收储联合体，它们与多晶硅企业只是“客户与供应商”的关系。
同样在今日，一份涉及“17家企业名单”被爆出，来源与真实性仍待商榷，但确实与以上言论不谋而合。
真与假的漩涡
10月28日，朱共山在央视财经《经济半小时》的发言被广泛解读为“行业收储计划已获实质性进展”。资本市场迅速反应，光伏股应声大涨。
然而，第二天剧情反转。有消息称“联合体仍在筹备过程中，隆基绿能、TCL中环等硅片巨头并未参股该联合体。”
真实的情况可能介于两者之间。据财经媒体报道，多晶硅收储平台公司尚未完成工商注册，所谓的“中硅产能整合有限公司”成立消息并不属实。
关于多晶硅收储计划的消息流传已久，但始终未有官方明确表态，恰恰反映了多晶硅收储计划的敏感性。
为何引人注目
行业确实已到了不得不救的境地。
多晶硅收储计划之所以牵动整个行业神经，在于其直指行业产能过剩的痛点。
多晶硅价格已从2022年逼近30万元/吨的历史高点一路暴跌，当前价格仅在5万元/吨左右徘徊。全行业普遍陷入严重亏损，产能出清已势在必行。
据硅业分会统计数据，10月份国内多晶硅产量约13.7万吨，环比增加6.2%，预计10月份新增库存将突破2万吨，创下全年单月累库新高。
收储计划的核心目的是通过组建联合体收购老旧、落后产能，促进其平稳退出市场。平台公司的注册认缴或高达数百亿，涉及百万吨左右的多晶硅产能退出。
若按照每万吨5亿元均价补偿计算，预计总计动用资金将超过500亿元。这一规模足以改变行业生态。
收储计划面临几座大山
尽管收储计划被寄予厚望，但其落地实施仍面临许多问题。
千亿元级别的资金需求是收储计划面临的首要障碍，筹措如此大规模的资金并非易事。目前可能的资金来源包括参股的多晶硅企业从外界筹措资金或使用自有资金等方式。9月16日，协鑫科技发布公告称，向中东背景基金方无极资本出售部分股权，获约7亿美元的现金，部分用于多晶硅产能结构性调整。
另外，由头部企业牵头的产能协调机制存在巨大的垄断风险。《反垄断法》明确规定，禁止具有竞争关系的经营者达成“固定或者变更商品价格”、“限制商品的生产数量或者销售数量”等垄断协议。多晶硅收储计划恰恰涉及产能数量的协调，很可能触及反垄断红线。
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尽管反垄断法中有相关不适用或豁免条款，如“因经济不景气，为缓解销售量严重下降或者生产明显过剩的”等情形，但多晶硅收储计划是否适用、如何适用，都需要谨慎考虑。
收储计划可能带来的长期负面影响也不容忽视。
竞争是市场经济运行的重要机制，竞争机制运行的关键就在于要有失败者，失败者要付出成本。这种无痛的退出方案，可能不利于行业效率的提升。
更大的隐患在于头部企业在筹划和执行收储方案中形成的合作机制可能长期作用于多晶硅的产能和价格，形成变相的垄断联盟。
光伏股的狂欢与理性
尽管收储计划尚在酝酿中，资本市场已掀起波澜。
今日，光伏板块小幅回调，然而整体而言，在经历了长期的底部徘徊之后，由于反内卷工作的实质性进展，光伏股市再次焕发生机。
证券研究机构称，多晶硅为反内卷的核心抓手，联合平台的成立有助于多晶硅供给侧改革的加速推进。2025年三季度，多晶硅行业在“不低于成本销售”的价格法规要求下开始提涨，逐步恢复至综合成本线之上。
然而，市场狂欢背后需要多一份理性。当前多晶硅市场正处于政策预期与现实过剩的博弈期。
一方面，收储方案的落地预期、企业联合限产行动对价格形成支撑；另一方面，供需过剩的长期矛盾依然存在。
走过产能过剩的寒冬，多晶硅行业正在探寻一条平衡各方利益的中间道路。
随着反内卷政策的深入推进，多晶硅行业的命运已不再仅仅掌握在企业手中。