来源 :科创板日报2023-01-20
财联社1月20日讯（记者刘梦然）TCL中环（002129.SZ）去年净利润增幅逾六成，但增速已明显放缓。财联社记者从业内人士获悉，去年四季度，因硅片供给关系出现变化导致其价格超跌，成本倒挂，利润水平不及前三季度。
业绩预告显示，公司预计2022年净利润66亿-71亿元，同比增长63.79%-76.2%。公司表示，G12战略产品成本与市场优势显著，以及G12技术平台与工业4.0生产线深度融合等是业绩大幅增长的主要原因。
分季度看，TCL中环环比增速存在下滑风险，去年第三季度公司净利润为20.83亿元，同比增长66.8%，达到上市后最高水平。而据此次业绩预告计算，公司去年四季度净利润为15.99亿-20.99亿元。此外，全年增速方面亦明显放缓，2021年公司净利润40.3亿元，同比增长270.03%。
光伏硅片在TCL中环营业收入中占据绝对比重。去年10月31日，TCL中环当年首次下调价格，210型硅片价格下调至9.73元/片，降幅约在3%。
此后，硅片环节进入降价去库存阶段，另一硅片巨头隆基绿能同样进入降价模式。据SMM最新消息，以150μm厚度G12硅片均价为5.65元，较去年四季度价格跌幅超过50%。
近三年，硅片一直是光伏晶硅产业链中仅次于硅料的利润丰厚环节，不过随着红利的逐渐消失，硅片的毛利率开始走低。TCL中环2021年财报显示，硅片产品毛利率为22.73%。去年上半年，硅片毛利率已降至18.37%，较上年同期降低3.09%。
尽管毛利水平有所波动，但在光伏市场的火热需求下，公司产能持续扩张。去年，随着晶体宁夏银川50GW（G12）太阳能级单晶硅材料智慧工厂产能扩张，预计2022年末公司晶体产能将超过140GW。
值得一提的是，在业绩预告披露同时，公司宣布控股子公司中环领先拟以新增注册资本方式收购鑫芯半导体股权，实现中环领先与鑫芯半导体在资源、产品与市场的优势互补，快速扩充硅片产能。
资料显示，鑫芯半导体已实现12英寸半导体硅片量产，产能为60万片/月，产品应用以逻辑芯片、存储芯片等先进制程方向为主，产品终端涵盖移动通信、便携式设备、汽车电子、物联网、工业电子等多个行业。
由于TCL中环控股股东TCL科技持有标的公司23.08%股权，本次交易构成关联交易。交易完成后，鑫芯半导体将成为中环领先全资子公司并纳入中环领先合并报表范围。鑫芯半导体原有股东合计将持有中环领先32.5%股权。
业绩方面，鑫芯半导体因研发支出及生产建设投资支出较大等原因，去年前三季度净利润亏损5.03亿元。公司表示，随着未来产能规模持续提升，标的公司业绩有望实现快速释放。