来源 :财联社2021-12-31
临近年末，在光伏行业旷日持久的供应链博弈中，利润天平终于向下游倾斜，硅料和硅片在本月连续出现降价。12月30日，中环股份（002129.SZ）更新硅片价格，全线产品降幅1%至7.8%。一位光伏行业资深人士对财联社记者表示，近期价格调整受库存和下游需求不振影响，目前电池片和组件环节开工回暖，硅片短期内急跌的可能性不大。
今年以来，供需错配是光伏上游价格上涨的重要原因，而在隆基股份（601012.SH）和中环股份两家头部硅片企业连续降价背后，产能过剩迹象已现。根据硅业分会统计，按全年国内装机量46.8GW和组件出口96GW预计，硅片及下游全年过剩25.8GW，主要源于今年终端市场需求不足导致的阶段性产能过剩。
据了解，下游需求不振也是硅片降价的重要原因，今年10月电池开工一度降至4成左右。同时，伴随硅料价格松动，成本面支撑不足是硅片企业降价的原因之一。
目前，隆基股份和中环的硅片报价均出现不同幅度下调。此次中环股份最新报价对标此前12月2日的厚度160微米硅片价格，G1硅片下降0.05元/片，报价5元/片，降幅0.97%;M6硅片下降0.05元/片，报价4.9元/片，降幅1%;M10硅片(160μm)下降0.0.39元/片，报价5.70元/片，降幅6.4%；G12硅片(160μm)下降0.65元/片，报价7.7元/片，降幅高达7.8%。
不过，硅片此轮降价或将接近尾声。根据近期市场反馈，组件价格目前已经回落至1.8元区间，终端需求有望获得提振。有业内人士表示，尽管四季度没有出现抢装行情，但应该会出现一波跨年行情。近期多家企业开始陆续签单开工，需求提振后硅片持续降价动力不足。
值得一提的是，本月以来隆基和中环硅片报价连续下调，有市场分析认为硅片“价格战”已经开始。而对于此次中环硅片降价，隆基股份在当天表示，后续价格将看硅料情况做调整，不会因为其他企业而跟进。
目前，来自产业链上下游的博弈也在持续。据行业网站统计，硅片毛利率在2020年、2021上半年分别为23%和31%左右，盈利能力强于组件、电池等下游环节。不过，由于下游开工率降低带来的采购量减少，硅片毛利率预计出现下滑。
同时，产能阶段性过剩也是硅片环节明年盈利持续承压的重要原因。根据集邦咨询，2021-2022年单晶硅片产能分别达348.4GW/445.5GW，单晶硅片产能供给远大于终端实际需求，预计在盈利承压、竞争加剧的背景下，部分2022年硅片新增产能或将延缓落地。