11月2日晚间，随着新能源光伏巨头中环股份（002129）一纸公告，宣布筹划半年多的定增事宜终于落地，而该定增项目约90亿元的实际募资额遭到了多家明星机构的抢筹。
翻阅获配机构名单可以发现，多家知名公募、私募、产业基金、保险资金、券商、国资纷纷前来抢筹，甚至高盛、瑞银等重量级外资赫然在列，可以说是大佬云集。让人略感意外的是，由于“追求者”甚众，导致一些业内知名机构如易方达基金、南方基金、招商基金等最终都没能抢到份额，只能失意而归。
中环股份这份定增方案为何受到如此多巨头们的青睐？除了自身所处的“黄金赛道”外（半导体、新能源），其强劲的业绩表现，以及企业布局深远等也是重要因素。今年前三季度，中环股份已经创造了净利润同比增长226.29%的强劲业绩表现。与此同时，股价表现也很强势，从6月份开始，累计涨幅已超60%，代表了资金对企业经营基本面的认可。
业绩持续保持高速增长态势
公开资料显示，中环股份是一家集科研、生产、经营、创投于一体的国有控股高新技术企业。公司围绕“绿色低碳、可持续发展”，致力于半导体节能和新能源两大产业。
在业绩方面，中环股份近年来一直保持高速增长的态势。近日披露的2021年前三季度报告显示，今年前9月中环股份实现营业收入290.89亿元，同比增长117.46%，实现归属于上市公司股东的净利润27.61亿元，同比增长226.29%；其中第三季度净利润为12.82亿元，同比增长316%，尤其亮眼。
三季报解释称，报告期内，中环股份营业收入增加主要系随着公司产能提升，销售规模增加所致。
据了解，今年之所以迎来业绩大爆发，在于混改后在新机制和体制下，中环股份此前布局的大硅片技术投入、产能规模以及工业化4.0智能制造的优势在2021年逐步体现，使公司在光伏和半导体两大主营业务领域一起发力，驶入了加速发展的“快车道”。
据中环股份披露，今年前三季度，公司报告期末G12硅片的市场渗透率由年初的6%提升至20%，单晶总产能提升至73.5GW（其中G12产能占比约59%）；业内最大单体太阳能级单晶硅投资项目——50GW（G12）太阳能级单晶硅材料智能工厂（宁夏中环六期项目）项目进展顺利，预计2021年底开始投产，2023年全部达产；此外，公司在天津和内蒙地区实施的钻石线切割超薄硅片智慧工厂项目投产顺利，劳动生产率和G12产线直通率大幅度提升，人均劳动生产率达到了1000万元/人/年以上。
此外，报告期内，中环股份半导体材料业务板块方面产能规模亦持续提升，82英寸抛光片、外延片出货量加速攀升，产销规模同比提升90%以上，预计2021全年可实现营收超20亿元。目前，公司的特色工艺+先进制程双路径发展，着重加速先进制程产品发力，8英寸及12英寸新产品陆续送样验证，产品维度加速升级。同时，公司借助半导体市场快速增量契机，立足国内市场，与战略客户协同成长的同时，与多家国际芯片厂商签订了长期战略合作协议，为全球业务拓展奠定了客户基础。
“黄金赛道”正处于超级景气周期
除此之外，中环股份业绩的高速成长，还得益于所处赛道今年的超高景气。
据了解，新能源、半导体，两个火热的赛道在今年迎来了爆发期。有机构人士表示，当前，芯片业正处于持续供不应求和国产替代背景下，各行各业都面临“缺芯”的局面。我国半导体行业持续保持高景气度，且未来仍有望实现高增速；新能源行业是全球共识，不断有政策出台，相关细分领域正处于高速增长期。上述两大板块的头部公司均有很大投资价值，这是机构抢筹中环股份的重要原因。
而拉长时间维度来看，业内人士认为，在未来5-10年里，将会是中国半导体产业的“黄金时代”。横向看，国内芯片行业扮演着追赶者角色，与西方发达国家相比，仍需要长期累积；纵向看，在短短十几年时间内，国内半导体产业已取得非常快的成长。
目前，国家在大力鼓励芯片自主可控，中长期来看，芯片产业链是保护国家产业链安全的重要一环，也是制造业升级的重要体现，因此国家对于芯片行业的投资及政策支持是非常具有确定性的。
在今年“双碳”政策成为基本国策的当下，以光伏为代表的新能源板块是未来数十年实现能源转型的主要推动力。据预测，要实现“碳达峰”、“碳中和”，到2060年，我国电力结构中，火电占比将从70%下降至10%左右，而光伏、风电、核电等新能源势必将成为能源体系主体，合计占比将超过75%。构建以新能源为主体的电力系统将给新能源产业带来长期巨大的市场空间。
当前，光伏行业俨然是一个超级风口。在“双碳”背景下，全球光伏装机量需求爆发，带动上游硅材料的需求高速增长。中国光伏行业协会数据显示，预计到2025年，全球新增光伏装机容量将达到270GW-330GW，是2020年的2倍以上，而现有单晶硅产能将难以满足光伏产业发展的强劲需求，为此，行业龙头纷纷宣布新一轮的扩产计划。
作为行业龙头，中环股份理所当然地享受到了行业增长的红利。数据显示，2021年上半年单晶总产能产销规模同比均提升近110%，在G12硅片的市场占有率超九成。
在国家政策明确，全球光伏装机量需求爆发，且上游硅材料供不应求的情况下，产业链上的优质公司像中环股份这样的企业无疑迎来了布局良机。
定增落地进一步提高核心竞争力
而中环股份的这份定增方案无疑也极具吸引力。公告显示，中环股份此次定增发行价格为45.27元/股，发行数量约为1.99亿股，募资总额90亿元，募资净额约89.09亿元，最终获配发行对象共计23名，锁定期为6个月。
此次定增共有39家询价对象在《认购邀请书》规定的时间内，提交了申购报价文件，覆盖金额超180亿元，是最终募集金额的2倍。其中出价最高的是华夏基金，申报价格为49.04元/股。
根据公告披露，中环股份最终获配的23家发行对象中，出资最多的是险资。据统计，3家保险公司参与了本次定增，合计认购金额30.15亿元，占总募资金额33.5%。券商中，国泰君安、中信里昂证券、银河证券、中信证券等券商抢筹成功合计获配17.68亿元，占比19.6%。此外，华夏基金等公募基金，UBS AG（瑞银）等知名外资机构，以及一些明星私募均位列其中。
据了解，按照中环股份此前定增预案，此轮定增资金扣除发行费用后，将全部用于“50GW（G12）太阳能级单晶硅材料智慧工厂项目”。据中环股份此前披露的信息显示，该募投项目主要产品为CZ高效单晶硅棒（G12），项目达产后，年产量为50GW；项目建设周期约15个月；经测算，项目税后内部收益率为38.44%，投资回收期为4.21年。
中环股份表示，本次募集资金到位后，公司的总资产与净资产规模将相应增加，资产负债率和财务风险将进一步降低，资本结构将得到优化，整体财务状况将得到改善，有利于增强公司资产结构的稳定性和抗风险能力。
有券商机构认为，考虑到中环股份为光伏硅片行业领军企业，并且半导体大尺寸硅片领域在国内处于领先的地位，定增项目的落地将有利于公司进一步提升技术水平及产能规模，增强核心竞争力，巩固和提高公司的行业地位和市场影响力。