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南岭民爆(002096)内幕信息消息披露
 
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鹰眼预警:南岭民爆应收账款增速高于营业收入增速

http://www.chaguwang.cn  2023-04-28  南岭民爆内幕信息

来源 :智能小浪2023-04-28

  4月28日,南岭民爆(12.200, -0.10, -0.81%)发布2022年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。

  报告显示,公司2022年全年营业收入为23.04亿元,同比增长19.33%;归母净利润为4770.34万元,同比下降2.64%;扣非归母净利润为4794.06万元,同比增长23.17%;基本每股收益0.13元/股。

  公司自2006年12月上市以来,已经现金分红16次,累计已实施现金分红为3.14亿元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.3元(含税)。

  上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对南岭民爆2022年年报进行智能量化分析。

  一、业绩质量层面

  报告期内,公司营收为23.04亿元,同比增长19.33%;净利润为5541.49万元,同比增长6.75%;经营活动净现金流为3.78亿元,同比增长299.28%。

  结合经营性资产质量看,需要重点关注:

  ? 应收票据增速高于营业收入增速。报告期内,应收票据较期初增长624.65%,营业收入同比增长19.33%,应收票据增速高于营业收入增速。

项目 20201231 20211231 20221231
营业收入增速 -20.72% -3.53% 19.33%
应收票据较期初增速 - - 624.65%

  ? 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内,应收账款较期初增长96.98%,营业收入同比增长19.33%,应收账款增速高于营业收入增速。

项目 20201231 20211231 20221231
营业收入增速 -20.72% -3.53% 19.33%
应收账款较期初增速 -33.98% 19.38% 96.98%

  ? 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报,应收账款/营业收入比值分别为15.2%、18.79%、31.01%,持续增长。

项目 20201231 20211231 20221231
应收账款(元) 3.04亿 3.63亿 7.15亿
营业收入(元) 19.99亿 19.31亿 23.04亿
应收账款/营业收入 15.2% 18.79% 31.01%

  二、盈利能力层面

  报告期内,公司毛利率为27.55%,同比下降13.73%;净利率为2.4%,同比下降10.55%;净资产收益率(加权)为2.54%,同比下降4.87%。

  结合公司经营端看收益,需要重点关注:

  ? 销售毛利率大幅下降。报告期内,销售毛利率为27.55%,同比大幅下降13.73%。

项目 20201231 20211231 20221231
销售毛利率 31.85% 31.93% 27.55%
销售毛利率增速 14.44% -1.61% -13.73%

  结合公司资产端看收益,需要重点关注:

  ? 净资产收益率下降。报告期内,加权平均净资产收益率为2.54%,同比下降4.87%。

项目 20201231 20211231 20221231
净资产收益率 0.99% 2.67% 2.54%
净资产收益率增速 -16.81% 0% -4.87%

  ? 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为2.54%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

项目 20201231 20211231 20221231
净资产收益率 0.99% 2.67% 2.54%
净资产收益率增速 -16.81% 0% -4.87%

  ? 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为1.74%,三个报告期内平均值低于7%。

项目 20201231 20211231 20221231
投入资本回报率 0.69% 1.79% 1.74%

  从非常规性损益看,需要重点关注:

  ? 非常规性收益占比较高。报告期内,非常规性收益/净利润比值为37.2%。(注:非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失)。

项目 20201231 20211231 20221231
非常规性收益(元) 1112.16万 1642.58万 2063.16万
净利润(元) 2596.58万 5191.23万 5541.49万
非常规性收益/净利润 21.42% 31.64% 37.2%

  从是否存在减值风险看,需要重点关注:

  ? 商誉变动率超过30%。报告期内,商誉余额为4.6亿元,较期初变动率为3288.78%。

项目 20211231
期初商誉(元) 1364.37万
本期商誉(元) 4.62亿

  ? 商誉/净资产比值持续增长。近三期年报,商誉/净资产比值分别为0.6%、0.7%、18.4%,呈持续增长趋势。

项目 20201231 20211231 20221231
商誉/净资产 0.6% 0.7% 18.4%

  三、资金压力与安全层面

  报告期内,公司资产负债率为45.93%,同比下降10.8%;流动比率为1.76,速动比率为1.69;总债务为3.64亿元,其中短期债务为5394.26万元,短期债务占总债务比为14.82%。

  从短期资金压力看,需要重点关注:

  ? 现金比率持续下降。近三期年报,现金比率分别为1.31、1.07、1.04,持续下降。

项目 20201231 20211231 20221231
现金比率 1.31 1.07 1.04

  从资金管控角度看,需要重点关注:

  ? 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为10.3亿元,短期债务为0.5亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为0.407%,低于1.5%。

项目 20201231 20211231 20221231
货币资金(元) 7.1亿 4.81亿 10.31亿
短期债务(元) 6.62亿 9.25亿 5394.26万
利息收入/平均货币资金 0.58% 0.37% 0.41%

  ? 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为0.6亿元,较期初变动率为30.72%。

项目 20211231
期初预付账款(元) 4253.31万
本期预付账款(元) 5559.82万

  ? 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长30.72%,营业成本同比增长27.02%,预付账款增速高于营业成本增速。

项目 20201231 20211231 20221231
预付账款较期初增速 -37.79% -60.2% 30.72%
营业成本增速 -25.14% -2.79% 27.02%

  从资金协调性看,需要重点关注:

  ? 资金较为富裕。报告期内,公司营运资金需求为-4.6亿元,营运资本为12.7亿元,经营活动、投融资活动给公司均带来较为宽裕的资金,公司现金支付能力为17.3亿元,资金使用效率值得进一步关注。

项目 20221231
现金支付能力(元) 17.29亿
营运资金需求(元) -4.61亿
营运资本(元) 12.67亿

  四、运营效率层面

  报告期内,公司应收帐款周转率为4.28,同比下降23.22%;存货周转率为3.54,同比增长47.03%;总资产周转率为0.54,同比增长10.95%。

  从经营性资产看,需要重点关注:

  ? 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报,应收账款/资产总额比值分别为7.62%、9.32%、15.38%,持续增长。

项目 20201231 20211231 20221231
应收账款(元) 3.04亿 3.63亿 7.15亿
资产总额(元) 39.86亿 38.94亿 46.46亿
应收账款/资产总额 7.62% 9.32% 15.38%

  从长期性资产看,需要重点关注:

  ? 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内,长期待摊费用为0.1亿元,较期初增长214.97%。

项目 20211231
期初长期待摊费用(元) 410.27万
本期长期待摊费用(元) 1292.23万

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