来源 :环氧树脂及应用2024-12-18
据多家外媒报道，中国风电叶片龙头制造商中材科技已与巴西竞争对手 Aeris 的控股股东展开谈判，拟收购其在该公司的股份。
Aeris在周二证实，其股东已收到中材国际的收购提议。
据了解，中材叶片是中国风机制造厂家巨头-金风科技的长期供应商，而Aeris则与丹麦维斯塔斯（Vestas）签订了框架协议。
案件详情：
据Valor商业网站Pipeline消息，Aeris创始人兼控股股东Negr?o家族已收到中国中材叶片公司发出的非约束性要约，拟收购该风力涡轮机叶片制造商的控制权。
该提案由中材集团董事长王欣签署，并于11月初提交给Estáter，该公司是一家金融咨询公司，协助 Negr?o 家族评估公司的资本结构替代方案。中材集团的报价表明，该估值远高于 Aeris 目前的市场价格。然而，知情人士表示，该提案并未让控股股东感到兴奋。
Aeris 的市值为3.12亿雷亚尔，股价为5.12雷亚尔，今年下跌了71.5%。中材的估值基于2023年12月的数据，不考虑Aeris随后的贬值。该报价认为Aeris的企业价值为19.7亿雷亚尔，包括6.32亿雷亚尔的净债务和13.3 亿雷亚尔的股权，这意味着每股价格为21.48雷亚尔。
这家中国公司计划从Negr?o家族和BTG手中收购59.69%的股份，或者如果事先达成将股份与银行挂钩的融资协议，则直接从他们手中收购。中材国际建议Negr?o家族在中期内保留该公司15.5%的股份，管理层持有 4.4%，这为中材国际提供了未来购买这些股份的选择。
中材还计划在2026年前为4亿雷亚尔的短期债务进行再融资。由于Aeris拥有足够的现金储备来履行其到2026年的义务，因此该交易将不涉及直接注资，并且仅在12周的尽职调查期后进行。中材的顾问是桑坦德银行以及中伦和Veirano律师事务所。
与此同时，在Estáter和BTG的支持下，Negr?o家族一直在探索其他财务解决方案，包括寻找潜在买家。
中材集团要求该公司在60天内作出回应，截止日期为1月4日。尽管这是目前唯一的报价，但Negr?o家族仍不为所动。据报道，控股股东专注于与债权人重新谈判债务条款，以延长债务期限并降低短期成本，在当前估值下，他们更倾向于重组，而不是合并或收购。