来源 :格隆汇2025-02-18
国泰君安研报指出，行业周期底部逐步向上复苏，太阳纸业(002078.SZ)作为规模领先的行业龙头，原料、产品、渠道深度布局，盈利复苏可期。考虑2024年纸价下行对盈利的影响，调整公司盈利预期，预计2024-2026年公司EPS为1.09/1.33/1.53元（前值1.15/1.39/1.52元）。参考行业估值水平，考虑公司上游资源深度布局及经营管理能力赋予的估值溢价，给予公司2024年1.5 xPB，下调目标价至16.91元，维持“增持”评级。