太阳纸业4Q业绩符合预期 文化纸提价落地看好盈利逐季改善

　　2月28日，国金证券发布研报称，给予太阳纸业(002078.SZ，最新价：12.58元)买入评级。

　　评级理由主要包括：

　　1、造纸：文化纸开启成本转嫁型提价，高自供浆率保证盈利优于行业平均;

　　2、溶解浆高位回落，盈利环比收窄，1Q价格企稳回升;

　　3、文化纸发布涨价函，成本下行吨盈利逐季改善可期;

　　4、中长期成长逻辑通畅，林浆纸战略成本优势突出。

　　风险提示：下游需求不及预期导致纸品涨价不及预期的风险;新增产能投放进度不达预期的风险;公司费用率控制不力的风险;原料价格大幅波动的风险。

　　AI点评：太阳纸业近一个月获得1份券商研报关注，买入1家，平均目标价为17.27元，与最新价12.58元相比，高4.69元，目标均价涨幅37.28%。