国金证券给予太阳纸业买入评级，1Q业绩超预期，中长期产能释放成长可期

　　国金证券04月29日发布研报称，给予太阳纸业（002078.SZ，最新价：12.32元）买入评级。评级理由主要包括：1）1Q文化纸稳步提价，吨盈利修复幅度超过行业平均水平；2）溶解浆&商品浆贡献盈利弹性，均衡布局优势凸显；3）4Q净利率环比+4.7pct，盈利修复超预期；4）推进南宁525万吨林浆纸一体化项目，中长期成长逻辑通畅。风险提示：下游需求不及预期导致纸品涨价不及预期的风险；新增产能投放进度不达预期的风险；公司费用率控制不力的风险；原料价格大幅波动的风险。

　　AI点评：太阳纸业近一个月获得21份券商研报关注，买入19家，平均目标价为15.71元，与最新价12.32元相比，高3.39元，目标均价涨幅27.54%。