来源 :证券时报网2024-08-28
8月28日晚间，国轩高科(002074)披露半年报，2024年上半年实现营业收入167.94亿元，同比增长10.2%；净利润2.71亿元，同比增长29.69%；扣非净利润4906.12万元，同比增长38.71%。
分季度来看，国轩高科在二季度跑出了加速度，单季营收为92.86亿元，同比增长15.18%，环比增长23.68%；单季净利为2.02亿元，同比增长51.35%，环比增长192.18%。
今年上半年，在市场需求增速放缓、行业供给阶段性过剩背景下，锂电产业链各环节价格持续下行。面对电池价格下行压力，国轩高科业绩仍实现增长的动力何在？究其原因，主要得益于出货量增长及毛利提升。
拆分来看，国轩高科动力电池、储能电池两大业务均实现增长，其中动力电池系统营收为117.01亿元，同比增长11.67%，占总营收比重为69.67%；储能电池系统营收43.39亿元，同比增长4.64%，占总营收的25.84%。
从市场占有率来看，国轩高科相关产品出货量仍居行业前列。据行业机构SNE research统计，今年上半年，国轩高科电池装车量达9GWh，同比增长38.2%，位居全球第八，装机量市占率为2.5%，同比提升0.3个百分点；另据InfoLink Consulting统计数据，今年上半年，国轩高科储能电芯出货量排名全球第七，整体排名有所提升。
毛利表现方面，上半年国轩高科综合毛利率为17.81%，同比提升2.46个百分点。其中动力电池系统毛利率为13.57%，同比提升0.35个百分点；储能电池系统毛利率为23.87%，较去年同期提升6.44个百分点。
分区域看，国轩高科上半年呈现国内营收微降、海外营收高增局面。具体来说，国内业务实现营收112.67亿元，同比下滑7.47%；海外业务营收达55.27亿元，同比增长80.48%，占总营收比重达32.91%，同比提升12.82个百分点。
业内人士表示，海外业务增量空间较大，且毛利较高，有望贡献超额收益。上半年，国轩高科海外业务毛利率为21.12%，高出国内业务4.94个百分点。
一直以来，国轩高科便将海外市场视为公司业务一大增长极，已形成亚太、美洲和欧非三大区域板块，产品已出口到泰国、印尼、越南、印度、新加坡、美国、加拿大、欧盟等全球多个国家和地区，拥有包括TATA、Ebusco、Rivian和Vinfast等较为牢固的海外客户基础。在产品出海的同时，公司持续加码海外产能布局，加速本土化生产和研发进程，目前德国、印尼、泰国、美国硅谷四个Pack工厂产品已顺利下线，美国芝加哥、密歇根、斯洛伐克、阿根廷、摩洛哥、越南等生产基地布局正在逐步推进中。
在产品迭代推新方面，上半年国轩高科大众UC三元和铁锂标准电芯、L600等8款第三代电池新产品走向交付，同时新发布了5C超快充G刻电池、高镍三元圆柱星晨电池，以及首个基于全固态电池技术的金石电池开发进展。
面对日益激烈的行业竞争，国轩高科此前曾表示，将从研发、生产、采购和制造等方面进行成本管控，主要采取材料体系优化、产品设计优化、结构设计优化、制造工艺优化和能耗分析管控等措施进行降本增效，提升综合竞争力。