来源 :腾讯财经2022-05-31
2022年5月28日国轩高科（002074）发布公告称：中金公司王明喆张奔向欣吴安琳彭珂邢程钰、OntarioTeachers'PensionPlan安大略教师退休金计划Jimmy、CPPInvestmentBoard加拿大养老基金Alina、Fidelity富达投资Lynda NanSheng、润晖投资马湛、Pinpoint保银投资李璇、DCPCapital德弘资本耿宗泽沈晨沈宜萱、SPDBInternational浦银国际MichaelDing、BroadcourseCapital宽道资本XufaLiao、国调基金谈笑孙鹏、东吴基金陈伟斌、中宏人寿Emma、华平投资ElliotXu、春华资本韩晓冬、基石资本经纬乐梦琦、君和资本杨庆欣、明泓投资刘楠、肇万资产崔磊、江西彼得明奇资产管理罗扬、盛泉恒元郑依林、凯丰投资潘柏林、恒健投资陈培楷、天铖投资雷万钧、东方红资产管理蒋蛟龙于2022年5月27日调研我司。
本次调研主要内容：
问：GDR发行规模及定价原则是什么?
答：本次GDR发行比例不超过发行前总股本的15%。发行价按比例换算后原则上不低于定价基准日(即GDR发行首日)前二十个交易日A股收盘价均价的90%。
问：GDR是否有锁定期以及兑回A股有何限制?
答：实控人及其控制企业认购的GDR自上市日起36个月不得转让，基石投资者可能会设置一定期限的锁定期。其他普通机构投资者没有锁定期要求，上市后即可在瑞士交易所交易GDR，但GDR上市之日起120日内不得转换为A股。
问：目前大众参与公司治理的具体形式?
答：自2018—2019年，公司便开始和大众集团进行合资建厂与技术合作的探讨，后续逐步发展至股权层面的绑定。2020年5月28日，公司与大众签署合作协议，并于2021年7月达成战略合作谅解备忘录，合肥国轩将为大众汽车集团开发标准电芯，并拟供应电池，同时除了国内的产业合作外，未来将共同在欧洲打造从电池材料、电池产品到电池回收利用的全生命周期产业链。2021年11月18日，大众集团正式入股公司，成为公司重要股东。公司董事会相应进行了改选，9个席位中，大众拥有4个席位。董事会下设经营管理委员会，负责日常经营管理，共有7个席位，大众拥有2个席位。同时公司也希望能够受益于大众的先进管理水平和品牌输出，成为具有国际影响力的民族电池品牌。
问：技术路线上,三元和磷酸铁锂是否有侧重?
答：公司始终坚持“做精铁锂，做强三元，做大储能”的发展战略。磷酸铁锂是公司目前的主打产品，一直以来国轩在磷酸铁锂产品的开发应用上有深厚的积淀。另外，公司在三元电池上也保持了一定的技术储备与技术优势，2021年三元出货量首次突破1GWh。国轩和大众的合作中，三元电池已经成功定点，表明公司三元电池产品力的提升，三元电池的出货比例将会进一步增加。
问：公司是否在大圆柱电芯上有布局?
答：公司正在积极布局未来市场需求的高端圆柱电芯。目前在结构件开发、化学体系开发上已取得长足进展，在产业化方面也在积极进行筹备，提升工艺开发的成熟度以及开展设备的调研，目标是压缩工艺流程，降低设备需求，减轻固定资产摊销压力，提高生产效率。
国轩高科主营业务：动力锂电池,输配电设备
国轩高科2022一季报显示，公司主营收入39.16亿元，同比上升203.14%；归母净利润3220.37万元，同比下降32.79%；扣非净利润978.87万元，同比上升154.69%；负债率60.16%，投资收益2652.11万元，财务费用6586.01万元，毛利率14.49%。
该股最近90天内共有6家机构给出评级，买入评级5家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为68.39。
以下是详细的盈利预测信息：
融资融券数据显示该股近3个月融资净流出14.39亿，融资余额减少；融券净流入1465.69万，融券余额增加。证券之星估值分析工具显示，国轩高科（002074）好公司评级为0星，好价格评级为1.5星，估值综合评级为0.5星。(评级范围：1 ~ 5星，最高5星)