来源 :上海有色网2023-02-10
横店东磁日前在接受调研时表示，现阶段公司拥有8GW电池和6.5GW组件生产能力，8GW电池均布局在横店，其中有7GW是2020年和2021年新投资的，以182产品为主，另有1GW是小尺寸电池，如M2、G1，预计这两年会慢慢的退出市场，该公司已逐步将该部分产线改造用于研发TOPCon、IBC类产品。公司拥有6.5GW组件产能，其中横店本部有1.5GW，江苏泗洪有5GW，因为组件板型大小不同且会经常进行产线切换，因此实际产出会少一点。如要升级的话，有5GW的产能规模可以升级为210。210尺寸的成本会略低点，但做大功率板型也会大一些。我们认为在合理的板型下提高密度会好点，另外，从集装箱的角度来看，182×18*或19*的尺寸空间利用率更高，该公司后续会考虑这样的一些尺寸。
横店东磁介绍最新的排产和盈利情况时表示，目前公司电池处于满负荷生产状态，组件除自身的产能外，还会有一些代工。该公司预计今年Q1的组件出货环比去年Q4会有50%左右的增长。从1月份的经营情况看，受益于上游材料价格的下降，公司当月盈利再创新高。
对于投资者关心的电池的非硅生产成本和PERC的效率等问题，该公司介绍，公司电池的非硅生产成本在0.14元左右（不含税）。双面PERC的银耗量在70+mg/片。组件的非硅成本在0.6元左右，不同的板型的组件会略有差异。公司量产转换率最高能达到 24%，现量产平均转换率在23.5%，后续还会有一定的提升空间。
横店东磁海介绍了新投资的太阳能电池项目进度：四川宜宾一期6GWTOPCon项目，预计会在今年第三季度建成并逐步投产，顺利的话预计能产出1-2GW。第二期6GWTOPCon项目，市场开拓顺利的话，预计会在明年第二季度末建成并逐步投产。具体可跟踪公司的信息披露。
谈到TOPCon产能释放对PERC产业的影响：该公司预计2023年全球TOPCon出货会超过100GW，且TOPCon成本下降较快，会对PERC的产能造成一定挤压，故PERC也需要快速的下降成本，强化成本竞争力。公司的PERC产能不是很大，相关固定资产投资预计到今年年中基本能收回，压力会小一点。其次，东磁产品以出口为主，海外的客户群体中，有部分对于产品迭代会慢一些，有利于我们继续保持更长时间的PERC出货；再次，我们还会适度开发一些偏向于用PERC组件的电站项目。
对于2022年度纯组件环节的盈利情况以及未来电池+组件合理的盈利水平，该公司表示：2022年公司纯组件环节的盈利大概在3分钱以上。第一，公司本身的体量不大，在订单上有一定的选择机会；第二，公司以分销为主，分销占比70%，直销占比30%。分销市场的单瓦价格会略高于直销；第三，公司产品主要销往欧洲，2022年欧洲占比超80%。预计未来电池+组件盈利能力保持在一毛钱左右比较合理。
对于今年公司光伏产业出货的规划和区域布局，该公司回应：2022年公司组件出货约4.4GW左右，市场开拓顺利的话，2023年争取组件出货9GW左右。其中，欧洲会在强化西北欧市场的基础上，加大东欧、南欧市场的拓展。出货的绝对值仍会保持较高增长，但出货占比预计会从80%+下降到70%左右；日本市场我们也定了较高目标，争取占比10%以上；国内市场也会通过加强与央企合作，适度开发光伏电站等形式来提升市占率。另外，还会同步加大南美、澳洲等国家的市场开发力度。电池方面，后续外销的量会逐步减少，以内供为主，明年外销的量预计在2GW左右。
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横店东磁认为：目前部分硅料厂商联合囤货抬价，公司很难准确判断趋势，该公司预计3月份会有所松动。从公司角度来看，不太担心硅片的采购，去年在选择主力供应商时，考虑并选择了有硅料、硅片生产的供应商，能保障公司的硅片采购。横店东磁还介绍，该公司的采购、销售等团队会全面收集信息，定期对市场行情滚动的进行预判。如去年10月初时，我们就研判12月份可能会出现降价，提前进行自身的去库存，并同步推进渠道商的去库存，以降低跌价风险。在今年一季度价格暴降的过程中，公司反而能稳定维持在较好的价格，再涨回来时压力也不是很大。
此外，横店东磁认为钠电池在动力上和锂电池相比还是有差距的，部分要求高性价比的领域，钠电池会有一些优势。公司锂电池出货量约60%为电动二轮车，20%为便携式储能，剩余20%是电动工具和机器人等智能家居，对我们影响不大。
对于今年锂电产业的经营，该公司预测：锂电板块的经营会存在一定的不确性因素，一季度新工厂开始安装调试设备，二季度会逐步实现产能爬坡，我们预计全年会呈现前低后高的走势。