来源 :金融界2024-09-02
2024年9月2日，三花智控获国信证券优于大市评级，近一个月三花智控获得6份研报关注。
研报预计2024-2026年归母净利润为35.38/43.02/50.95亿元，预测公司将继续通过技改及流程改进、优化产品设计、推动关键设备自制、规模化采购等举措降低综合成本，预计随着相关改进持续落地，公司盈利能力将得到进一步提升。公司潜在的热管理产品市占率全球第一，推进全球化布局。2024年全球化布局方面，推动欧洲亚威科改革，实现扭亏为盈。完成越南工厂二期的建厂并实现产线落地，扩大墨西哥、泰国产线。积极推进墨西哥、波兰及国内绍兴、中山、沈阳等生产基地建设。投资智能变频控制器、机器人伺服电机控制器、域控制器项目，开拓新增长点。该布局有利于公司从机械部品开发向电子控制集成的系统控制技术解决方案开发升级，并向变频控制技术与系统集成升级方向延伸发展，有望成为潜在增长点。研报认为，多项热管理产品市占率全球第一，2024年全球化布局方面，推动关键设备自制，优化产品设计，降低综合成本，预计随着相关改进持续落地，公司盈利能力将得到进一步提升。
风险提示：新能源汽车销量不及预期、原材料价格上涨、技术风险、政策风险、客户拓展风险、汇率风险等。