来源 :新浪基金2024-02-26
2月26日，半导体板块表现活跃，截止发稿，半导体ETF（512480）涨2.03%，成交额4.58亿元。尽管指数或进入回调，国产替代方向仍是今年重要投资主线，短期调整或迎布局时机。
持仓个股方面，紫光国微涨超4.01%，卓胜微涨3.47%，海光信息涨2.73%，韦尔股份涨2.04%，澜起科技涨1.94%，中微公司，中芯国际，长电科技，兆易创新等个股纷纷跟涨。
消息面上，媒体统计显示，目前共计63家半导体公司披露了2023年业绩预告，其中12家预告增长，26家预减，23家亏损并有14家首亏，2家扭亏。业绩预增的公司集中在设备行业，包括北方华创、中微公司等设备龙头。
在行业一片低迷中，为何设备龙头可以保持较高增速，其背后主要动力来源于晶圆厂的扩产。SEMI预计2024年全球半导体设备有望达到1053.1亿美元，同比增长4%，其中晶圆制造设备销售额有望达到931.6亿美元，同比增长3%，其中存储客户将是重要驱动，同比增长有望突破10%。
海通证券认为，半导体行业制造端在24Q1E受行业淡季等因素影响收入预计将环比下滑，伴随24H2电子终端新产品的逐步推出将有望带动晶圆代工环节的收入呈现逐季环比增长的趋势。
中信证券观点认为，美国目前针对中国半导体产业限制的加码力度逐渐减弱，且国内已经对此做了提前准备，因此对半导体产业的影响效果边际递减。或可持续关注国内设备、零部件和材料企业在“卡脖子”领域的新品布局和先进产能带来的订单增量，预计2024年订单快速提升。国内头部设备零部件公司、设备公司；考虑到高端光刻机国产替代的需求，或可关注国产光刻机产业链公司。
值得注意的是，半导体ETF（512480）跟踪标的为中证全指半导体产品与设备指数（H30184.CSI）。从估值角度看，中证全指半导体产品与设备指数（H30184.CSI）静态市盈率为49.38倍，处于历史估值的12.9%分位水平。半导体估值处于历史底部区域，为近十年偏低水平。
国联安半导体ETF（512480）是目前市场中首批跟踪半导体行业主题的ETF基金，也是唯一一个跟踪中证全指半导体指数的ETF指数基金，为投资者更加全面、高效地联接半导体板块的高景气度成长空间打造了高效通道，规模和流动性优势十分突出。同时，ETF联接基金为投资者场外布局提供便利途径——场外投资者可关注国联安中证全指半导体产品与设备ETF联接（A类：007300，C类：007301）。