3月30日，紫光国微发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示，公司2022年全年营业收入为71.2亿元，同比增长33.28%；归母净利润为26.32亿元，同比增长34.71%；扣非归母净利润为24.62亿元，同比增长37.09%；基本每股收益3.0978元/股。
公司自2005年6月上市以来，已经现金分红17次，累计已实施现金分红为6.69亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对紫光国微2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为71.2亿元，同比增长33.28%；净利润为26.4亿元，同比增长33.09%；经营活动净现金流为17.27亿元，同比增长44.78%。
从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：
销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动33.28%，销售费用同比变动11.56%，销售费用与营业收入变动差异较大。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
32.7亿 |
53.42亿 |
71.2亿 |
| 销售费用（元） |
1.9亿 |
2.44亿 |
2.72亿 |
| 营业收入增速 |
-4.67% |
63.36% |
33.28% |
| 销售费用增速 |
35.28% |
28.53% |
11.56% |
结合经营性资产质量看，需要重点关注：
存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长80.94%，营业成本同比增长19.06%，存货增速高于营业成本增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 存货较期初增速 |
3.09% |
37.32% |
80.94% |
| 营业成本增速 |
-29.22% |
38.86% |
19.06% |
存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长80.94%，营业收入同比增长33.28%，存货增速高于营业收入增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 存货较期初增速 |
3.09% |
37.32% |
80.94% |
| 营业收入增速 |
-4.67% |
63.36% |
33.28% |
结合现金流质量看，需要重点关注：
经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.65低于1，盈利质量较弱。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 经营活动净现金流（元） |
4.18亿 |
11.93亿 |
17.27亿 |
| 净利润（元） |
8.02亿 |
19.84亿 |
26.4亿 |
| 经营活动净现金流/净利润 |
0.52 |
0.6 |
0.65 |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为63.8%，同比增长7.27%；净利率为37.08%，同比下降0.14%；净资产收益率（加权）为31.06%，同比下降2.76%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
销售毛利率增长，销售净利率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期59.48%增长至63.8%，销售净利率由去年同期37.14%下降至37.08%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售毛利率 |
52.33% |
59.48% |
63.8% |
| 销售净利率 |
24.51% |
37.14% |
37.08% |
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
净资产收益率下降。报告期内，加权平均净资产收益率为31.06%，同比下降2.76%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净资产收益率 |
17.71% |
31.94% |
31.06% |
| 净资产收益率增速 |
74.48% |
80.35% |
-2.76% |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为36.23%，同比下降2.34%；流动比率为3.52，速动比率为2.89；总债务为22.88亿元，其中短期债务为5.27亿元，短期债务占总债务比为23.04%。
从短期资金压力看，需要重点关注：
现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为3.19、2.44、1.85，持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 现金比率 |
3.19 |
2.44 |
1.85 |
从资金管控角度看，需要重点关注：
其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为0.4亿元，较期初变动率为413.28%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初其他应收款（元） |
699.63万 |
| 本期其他应收款（元） |
3591.03万 |
应付票据变动较大。报告期内，应付票据为4.6亿元，较期初变动率为47.6%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初应付票据（元） |
3.09亿 |
| 本期应付票据（元） |
4.57亿 |
其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为1.1亿元，较期初变动率为467.62%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初其他应付款（元） |
1898.54万 |
| 本期其他应付款（元） |
1.08亿 |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为2.6，同比下降1.77%；存货周转率为1.5，同比下降26.76%；总资产周转率为0.53，同比下降4.85%。
从经营性资产看，需要重点关注：
存货周转率较大幅下降。报告期内，存货周转率为1.5，同比大幅下降26.76%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 存货周转率（次） |
1.78 |
2.05 |
1.5 |
| 存货周转率增速 |
-33.34% |
15.26% |
-26.76% |
从长期性资产看，需要重点关注：
固定资产变动较大。报告期内，固定资产为3.8亿元，较期初增长57.05%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初固定资产（元） |
2.45亿 |
| 本期固定资产（元） |
3.84亿 |
长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为0.3亿元，较期初增长38.38%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初长期待摊费用（元） |
2416.67万 |
| 本期长期待摊费用（元） |
3344.26万 |
其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为5.9亿元，较期初增长5773.73%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初其他非流动资产（元） |
1007.52万 |
| 本期其他非流动资产（元） |
5.92亿 |
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