来源 :经济观察网2023-07-23
上半年是体检行业的传统淡季，然而，“体检龙头”美年健康（002044.SZ）却交出一份靓丽答卷，根据美年健康发布的2023年半年度业绩预告显示，预计上半年归母净利润同比增长6.67亿元-7.27亿元，同比大幅增长100%-104.5%，实现扭亏为盈，内生增长强劲。
值得一提的是，从资本端看，美年健康的强势增长引起了大量机构投资者注意和资金涌入。根据美年健康最新持仓情况来看，以公募基金为主导的机构资金在今年二季度掏出真金白银大举布局美年健康。从加仓数量来看，据统计，美年健康已成为医疗领域最受公募基金青睐的上市公司，加仓数量超过3亿股。
2023Q2公募基金加仓医药股情况
来源：兴业证券报告
从市值来看，据德邦研究所统计，美年健康是二季度公募基金增持市值前十大的医药股，位列第五，持仓市值从一季度19亿元大幅增长约115.79%至41亿元，持仓基金数量增加至67支。
2023Q2公募基金增持前十大医药个股
来源：德邦证券报告
在二级市场，美年健康获得社保基金、北上资金、公募基金、产业资本等各路资金的亲睐，公司前十大流通股东席位长期被各类机构投资者占据。尤其是2023年以来，公募基金大举建仓加仓。
具体来看，代表北上资金的香港中央结算有限公司常年持有红旗连锁股票，成为第四大股东，且去年第四季度开始连续加仓。截至一季报，北上资金持股1.51亿股（占比3.86%）。
景顺长城、华宝基金、富国基金为代表的公募基金大幅建仓美年健康，公司也进入重仓名单。根据统计，景顺长城有21只公募产品购买了公司，并在二季度增持了美年健康1.07亿股，增持比例占比为2.77%。此外，华宝基金二季度增持美年健康近7896.65万股，富国基金增持7678.41万股。
2023年二季报基金公司重仓股增持TOP50
来源:Choice数据
景顺长城基金经理韩文强在其产品的第二季度报告中表示，一线改善性房企、更新需求的建材龙头、造船龙头、体检龙头、中药和生猪龙头，前两个行业主要是下注经济复苏，后面的行业均是自身的行业周期进入拐点且与经济相关性不大。
值得一提的是，机构大举加仓美年健康这一举动与行业整体情况并不相关。
从二季度公募基金持仓来看，公募基金没有显露出对于医药板块的兴趣。根据兴业证券研报数据显示，按重仓持股推算，今年二季度公募基金A股医药板块的持仓比例为10.85%，仅环比增长0.43%。
因此，机构增持行为主要基于发现了美年健康自身价值。
从业绩预告来看，美年健康的上半年业绩超过了大多数机构预期。国海证券报告指出，这是公司近5年最好中期业绩，其中公司营业收入同比增长约50%，创下公司历史上最好水平。作为国内预防医学头部企业，今年以来公司整体经营进入需求推动、量价齐升的良性发展通道，内部管理持续优化，中长期看好公司医疗品质的持续升级和预防医学平台价值。体检行业具有明显的季节性，目前上半年盈亏平衡超预期，国海证券认为公司下半年业绩将逐季增强。
华安证券研报表示，公司深耕B端、大力发展C端，客单价持续提升，数字化转型叠加AI赋能，全面提升服务体验，业绩迎来恢复性增长，在疫情影响消散、供给格局边际改善的背景下，公司发展驶入快车道。