4月24日，山东威达发布2022年年度报告。
报告显示，公司2022年全年营业收入为24.67亿元，同比下降25.46%；归母净利润为2.06亿元，同比下降45.15%；扣非归母净利润为1.97亿元，同比下降39.95%；基本每股收益0.47元/股。
公司自2004年7月上市以来，已经现金分红18次，累计已实施现金分红为3.66亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.5元（含税）。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对山东威达2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为24.67亿元，同比下降25.46%；净利润为2.28亿元，同比下降42.76%；经营活动净现金流为2.73亿元，同比下降38.1%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
营业收入下降。报告期内，营业收入为24.7亿元，同比下降25.46%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
21.65亿 |
33.1亿 |
24.67亿 |
| 营业收入增速 |
37.45% |
52.87% |
-25.46% |
归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为315.79%，47.91%，-45.15%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 归母净利润（元） |
2.54亿 |
3.76亿 |
2.06亿 |
| 归母净利润增速 |
315.79% |
47.91% |
-45.15% |
扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为245.32%，51.31%，-39.95%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 扣非归母利润（元） |
2.17亿 |
3.28亿 |
1.97亿 |
| 扣非归母利润增速 |
245.32% |
51.31% |
-39.95% |
净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为2.6亿元、4亿元、2.3亿元，同比变动分别为311.22%、56.07%、-42.76%，净利润较为波动。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净利润（元） |
2.55亿 |
3.98亿 |
2.28亿 |
| 净利润增速 |
311.22% |
56.07% |
-42.76% |
从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：
销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动-25.46%，销售费用同比变动8.62%，销售费用与营业收入变动差异较大。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
21.65亿 |
33.1亿 |
24.67亿 |
| 销售费用（元） |
2186.86万 |
2846.87万 |
3092.28万 |
| 营业收入增速 |
37.45% |
52.87% |
-25.46% |
| 销售费用增速 |
-39.01% |
30.18% |
8.62% |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为19.85%，同比下降8.71%；净利率为9.24%，同比下降23.21%；净资产收益率（加权）为6.5%，同比下降50.94%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为24.94%、21.75%、19.85%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售毛利率 |
24.94% |
21.75% |
19.85% |
| 销售毛利率增速 |
0.85% |
-12.82% |
-8.71% |
销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为9.24%，同比大幅下降23.21%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售净利率 |
11.78% |
12.03% |
9.24% |
| 销售净利率增速 |
253.67% |
2.09% |
-23.21% |
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为6.5%，同比大幅下降50.94%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净资产收益率 |
10.38% |
13.25% |
6.5% |
| 净资产收益率增速 |
311.84% |
27.65% |
-50.94% |
从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：
前五大客户收入收入占比较大。报告期内，前五大客户销售额/销售总额比值为69.87%，客户过于集中。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 前五大客户销售占比 |
56.5% |
63.82% |
69.87% |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为34.49%，同比下降3.48%；流动比率为2.24，速动比率为1.83；总债务为9.11亿元，其中短期债务为9.11亿元，短期债务占总债务比为100%。
从财务状况整体看，需要重点关注：
流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为3.87，2.46，2.24，短期偿债能力趋弱。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 流动比率（倍） |
3.87 |
2.46 |
2.24 |
从短期资金压力看，需要重点关注：
现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为2.74、1.11、0.98，持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 现金比率 |
2.74 |
1.11 |
0.98 |
经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.5、0.3、0.16，持续下降。
| 项目 |
20200630 |
20210630 |
20220630 |
| 经营活动净现金流（元） |
1.29亿 |
7438.88万 |
5492.96万 |
| 流动负债（元） |
6.16亿 |
8.36亿 |
18.82亿 |
| 经营活动净现金流/流动负债 |
0.21 |
0.09 |
0.03 |
从长期资金压力看，需要重点关注：
总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为3.05%、19.83%、27.53%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 总债务（元） |
7851.15万 |
6.2亿 |
9.11亿 |
| 净资产（元） |
25.77亿 |
31.26亿 |
33.08亿 |
| 总债务/净资产 |
3.05% |
19.83% |
27.53% |
?总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为11.92、2.71、1.8，持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 广义货币资金（元） |
9.36亿 |
16.77亿 |
16.42亿 |
| 总债务（元） |
7851.15万 |
6.2亿 |
9.11亿 |
| 广义货币资金/总债务 |
11.92 |
2.71 |
1.8 |
从资金管控角度看，需要重点关注：
?利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为16.1亿元，短期债务为9.1亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.264%，低于1.5%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 货币资金（元） |
9.24亿 |
16.54亿 |
16.11亿 |
| 短期债务（元） |
7851.15万 |
4.3亿 |
9.11亿 |
| 利息收入/平均货币资金 |
2.37% |
1.93% |
1.26% |
预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长16.21%，营业成本同比增长23.65%，预付账款增速高于营业成本增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 预付账款较期初增速 |
128.41% |
-9.01% |
-16.21% |
| 营业成本增速 |
37.07% |
59.38% |
-23.65% |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为4.73，同比下降19.47%；存货周转率为2.67，同比下降36.7%；总资产周转率为0.5，同比下降39.17%。
从长期性资产看，需要重点关注：
在建工程变动较大。报告期内，在建工程为1.2亿元，较期初增长191.7%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初在建工程（元） |
4142.56万 |
| 本期在建工程（元） |
1.21亿 |