来源 :长江商报2024-07-01
通过对外并购，盾安环境（002011.SZ）拓展新能源汽车热管理核心零部件业务。
6月30日晚间，盾安环境披露对外收购计划。公司拟现金收购贾维新、大创（天津）汽车科技合伙企业（有限合伙）等交易对方持有的上海大创汽车技术有限公司（以下简称“上海大创”）62.95%股权，交易作价2.15亿元，并向上海大创增资3000万元。
本次交易完成后，盾安环境将持有上海大创65.95%股权，上海大创纳入上市公司合并范围。此次交易中，盾安环境将合计耗资2.45亿元。
资料显示，上海大创主要从事汽车OBD智能电控产品、新能源车热管理产品等汽车零部件产品的研发、生产和销售，主要产品包括OBD智能电控产品、新能源汽车热管理产品、连接件和阀类产品等，总部和研发中心位于上海，并在天津和南通设有生产基地。
目前，上海大创已成为长城、长安、赛力斯、上汽大通、吉利、理想、宇通、重汽等整车制造企业的零部件供应商，新能源汽车热管理产品也已获得多家主机厂的定点。
不过，长江商报奔腾新闻记者注意到，上海大创仍处于亏损状态。2023年和2024年一季度，上海大创分别实现营业收入9154.3万元、2096.43万元，净利润-1252.64万元、-608.42万元。
而在本次交易中，收益法评估下上海大创股东全部权益评估值为3.41亿元，评估增值2.82亿元，增值率达到473.58%。
对此，盾安环境称，评估增值主要原因是上海大创未来预期收益的持续增长。本次交易中，交易对手方还作出业绩承诺，即2024年至2026年，上海大创的营业收入在业绩承诺期内累计不低于9.1亿元，且净利润在业绩承诺期内累计不低于7100万元。
如上海大创在业绩承诺期内营业收入累计数完成率达到110%，且净利润累计数完成率达到90%，同时业绩承诺期满未发生减值，则业绩承诺人无需对上市公司进行补偿。
由于新能源汽车热管理核心零部件也是盾安环境当前的主营业务之一，因此，盾安环境认为，本次交易能够快速补齐公司新能源汽车热管理水路阀件产品线、提升公司产品的单车价值量，加强系统集成角度对零部件研发的正向牵引并为拓展其他产品创造条件，并能够帮助公司拓展节能车零部件赛道。
不仅如此，本次交易完成后，盾安环境还将吸纳上海大创现有核心团队并持续引进优秀人才，强化公司新能源汽车热管理业务的人才队伍。
但盾安环境同时也提示，上海大创目前尚未实现盈利，尽管本次交易设置了业绩承诺及补偿安排，上海大创未来仍有可能因宏观经济波动、市场竞争形势变化、业务拓展不及预期等因素，面临经营业绩未能达到预期水平的风险。
而作为由格力电器控股的全球制冷元器件行业龙头企业，盾安环境自身盈利能力较强。2023年，盾安环境实现营业收入113.82亿元，同比增长11.5%；净利润7.38亿元，同比减少11.5%；但扣非净利润8.21亿元，同比增长78.08%，连续五年提升。
今年第一季度，盾安环境则实现营业收入26.26亿元，同比增长7.31%；净利润2.08亿元，同比增长28.88%；扣非净利润2亿元，同比增长13.94%。