来源 :搜狗搜索2023-09-21
事件：公司近日发布2023年限制性股票激励计划（草案）。
发布股权激励方案，调动核心高管积极性。公司近日发布股权激励方案，拟对84 名核心管理技术人员授予限制性股票491.5 万股，授予价格为10.89 元/股。
2023-2026 年股份支付摊销费用分别为699 万元、2435 万元、1178万元、479万元。
业绩考核目标彰显长期增长信心。此次激励方案针对未来三年业绩设置了考核目标，23-25 年业绩考核目标分别为 13.3-14 亿元、15.1-16.1 亿元、18.5-20.4亿元，激励目标对应的业绩增速分别为 24%-30%、8%-21%、15%-35%。我们认为这一目标设置符合预期，考核目标彰显了公司对未来长期业绩增长的信心。
浆站逐步兑现，流感疫苗需求复苏。公司于2022 年获河南省卫健委批准设置7家浆站，有望于2023 年内陆续开采，浆站兑现将推动公司浆量增长提速。此外，近期流感病例高发，利好全年流感疫苗需求，公司疫苗业务有望迎来复苏。
盈利预测：预计公司2023-2025 年EPS 分别为0.80元、0.97 元、1.11 元，未来三年归母净利润将保持24%的复合增长率。
风险提示：采浆量或不及预期、四价流感疫苗放量或不及预期、研发进展或不及预期。