2022年6月21日伟星股份（002003）发布公告称：华安证券马远方黄玺马语晨、东方基金郭晓慧、泓澄投资丁力佳、睿郡资产谭一苇、光大保德信谢东、中庚基金熊正寰、汇丰晋信赵洋、浦银安盛沈瑞、财通资管何智超、长盛基金王柄方、创金合信王浩冰于2022年6月16日调研我司。本次调研主要内容：
问：近期品牌客户下单情况如何?
答：受疫情及俄乌冲突等因素影响，欧美地区由于能源价格等不断上涨，带来各项成本持续上升，导致品牌客户出于对终端消费不景气的担忧，使得下单偏谨慎，公司短期接单承压明显，但近期接单有向好的迹象。
问：公司国内外业务增速水平如何?
答：随着公司全球化战略持续推进，特别是对于营销网络和生产基地的布局，国际业务增速可能相对会快一些，但国内一些优秀品牌也有不错的表现。
问：YKK工厂受多种因素影响,对公司短期接单是否利好?公司如何看待这一现象?
答：YKK工厂因特殊因素导致生产受到影响，这对于公司短期接单会有一定积极影响；但公司更注重的是通过自身多方面的努力，不断提升综合实力，从而获得更多的订单。
问：未来毛利率的趋势是怎么样的?
答：毛利率会受原材料、产品结构、规模效益等多种因素的影响，同时公司遵循合作共赢的原则，不会片面追求高毛利，但合理的毛利率水平是可持续的。
问：为什么钮扣的毛利率比拉链高?
答：钮扣、拉链都属于服装辅料，是典型的非标产品。两者相比之下，钮扣的非标特性更加明显，生产工序更加复杂，所以钮扣的毛利率相对更高一些。
问：公司产能规划情况是怎样的?
答：公司产能规划分为国内产能和国外产能。国外产能目前主要是孟加拉工业园三期的投入和越南工业园的筹建，后续还会根据市场需求进行全球布局；国内产能一方面是新工业园的扩建，另一方面就是公司在智能制造方面的持续推进，生产效率在不断提升，从而带动产能的扩张。
问：公司产能利用率何时能达到满产的状态?
答：纺织服装行业存在明显的季节性差异，一季度属于传统淡季，二、三季度属于传统旺季，因此在产能规划时需综合考虑不同季节对客户的生产保障问题。通常情况下，公司总体产能利用率在70-80%左右。但随着智能制造战略的持续推进，产能利用率的提升空间也是客观存在的。
问：公司在品牌客户中的份额占比如何?
答：公司在客户的订单份额因客户匹配度、合作时间长短、紧密程度的差异，其占比不尽相同。总体来说，公司在国内品牌客户的份额中占比相对会高一点，但近几年公司在海外市场的开拓进展较好，份额增长较快。
问：行业的集中度未来能否进一步提升?
答：近几年受疫情、劳动用工、环保等多方面因素影响，小企业的生存愈加艰难。同时，优质品牌客户对于供应商在规模、服务、交期和研发等方面都会提出更高的要求，从而加速业内中小企业的退出，中高端市场的集中度将进一步提升。
问：公司与希音合作情况如何?
答：公司2021年开始与希音有正式业务合作，但目前合作量还较小。与希音的合作，公司持谨慎态度，主要是因为新零售模式对交期的要求极高，需要供应商进行一定备库，这与公司“以单定产”的生产模式有所区别，需要公司进行生产模式等方面进行相应调整。当然，公司非常看好以希音为代表的新零售模式未来的发展前景，也在积极探索思考在该领域的布局。
问：公司海外销售团队的建设情况如何?
答：近几年，公司大力推进海外营销网络的建立，在欧美及东南亚主要国家或地区建立本土化营销团队，通过招聘本土专业人才进行当地市场的开拓和服务。
问：公司智能制造在拉链和钮扣的应用进度如何?取得了哪些成效?
答：公司智能制造首先在拉链产品线上予以应用，下一步将在钮扣及其他产品线上复制、推广。智能制造带来了多方面的变化：一是生产方面，以产品检验为例，以前都是通过肉眼来判断产品的质量情况；现在使用AI智能检验系统进行检测，机器比人员检测更加精准、稳定，所以在提升生产效率的同时产品品质的稳定性也会有所提升。二是流程方面，以前下单信息需要经过人工进行层层传递，现在借助信息化管理工具，极大便利了“客户-工厂”之间的信息传递。三是生产组织模式方面，目前柔性制造体系对于订单的反应以及应对市场的把控能力更强。
问：人民币汇率的贬值,对公司会有影响吗?
答：公司所从事的服饰辅料业务属于纺织服装、服饰业的配套子行业；人民币贬值有利于国内纺织服装以及服饰业的出口业务开展，会对公司的经营产生一定的积极影响。
伟星股份主营业务：树脂钮扣、天然材质钮扣(木头扣、真贝扣、果实扣、牛角扣)、激光雕刻钮扣、注塑扣、金属扣、ABS 电镀扣等各类钮扣和拉链等服装辅料的生产和销售。
伟星股份2022一季报显示，公司主营收入7.23亿元，同比上升33.58%；归母净利润6521.52万元，同比上升45.13%；扣非净利润6278.33万元，同比上升40.72%；负债率31.5%，投资收益103.88万元，财务费用723.97万元，毛利率37.91%。
该股最近90天内共有11家机构给出评级，买入评级9家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为14.37。
以下是详细的盈利预测信息：
估值分析工具显示，伟星股份（002003）好公司评级为3星，好价格评级为3.5星，估值综合评级为3星。(评级范围：1 ~ 5星，最高5星)