2022年5月16日伟星股份（002003）发布公告称：anatolelijiayi、天风证券孙海洋、招商证券刘丽、国寿养老崔恒旭、富国基金方竹静毛联永赵宗俊王翊、慎知资产金戈、天弘基金刘莹、信诚基金李文、中邮创业基金郭鑫、华夏未来资本杨俊、摩根士丹利华鑫基金隋思誉、大家资产钱怡、长城基金柴程森、德劭投资杨世哲、群益投信洪玉婷、复星保德信人寿朱怡琳、Polymercapital王明昊、Trivest Advisors吴迪、旌安投资童诚婧、Fuh Hwa SITE Asset ManagementIvan Du、巨杉资产李晓真、禾其投资印高远于2022年5月12日调研我司。
本次调研主要内容：
问：疫情对公司的影响情况如何?
答：受疫情等影响，国内品牌接单短期承压明显，但公司正积极采取多种措施，并取得了一定的效果。
问：今年一季度公司产能利用率是否有所提升?
答：今年一季度产能利用率同比往年应该有所提升，但是纺织服装行业存在明显的季节性差异，因此公司在产能配置方面是结合忙淡季订单情况进行综合布局，而一季度相对来说属于淡季，所以产能利用率也不会很高。
问：织带业务还在亏损吗?
答：今年一季度公司织带业务仍属于亏损状态，但是亏损幅度逐渐缩小。
问：公司对于织带业务的规划是怎样的?
答：根据公司的经营规划，织带也是公司重点培育的品类之一；织带业务由于刚起步，基数小，将会保持较快增速。
问：若原材料价格一直上涨,是否会对公司业绩产生影响?
答：公司定价模式是成本加成，当原材料价格波动形成趋势性现象时，会进行相应的调价。公司认为保持合理的毛利率水平是可持续的。
问：公司一季度毛利率较高的原因是什么?
答：公司一季度毛利率同比增长的主要原因：一是规模效应的体现；二是产品提价的成效。
问：公司目前国内外业务占比如何?
答：公司是按照产品交付地来区分国内业务和国际业务。2021年度公司国内业务占比73%，国际业务占比27%。
问：公司在品牌客户中的份额占比如何?
答：不同的客户占比不尽相同，会因客户匹配度、合作时间长短、紧密程度等因素存在差异，总体来说，公司在国内品牌客户的份额中占比相对会高点，但近几年公司在海外市场开拓进展较好，份额增长较快。
问：公司的生产设备是自产的吗?
答：公司现有的生产设备主要是外购的，但会根据生产需要进行改造与升级。
问：孟加拉工业园三期的投建情况如何?
答：孟加拉工业园三期厂房建设已经完成，2021年已做了部分设备的投入，后期会继续根据市场情况进行合理部署。
问：公司产品主要是出口到哪些地区?
答：从产品交付地来看，公司出口基本是东南亚和南亚等服装成衣加工厂较为集中的地区。
问：公司前五大客户占比并不高的原因是什么?
答：公司在定期报告中披露的前五大客户是按照财务开票口径统计的，并未穿透到品牌客户。如果按品牌客户统计，那公司实际前五大客户占比并不低；两者存在数据统计口径的差异且金额差异较大。
问：未来毛利率的趋势是怎么样的?
答：毛利率会受产品结构、规模效益等多种因素的影响，公司遵循合作共赢的原则，不会片面追求高毛利，但合理的毛利率水平是可持续的。
问：人民币汇率的贬值,对公司会有影响吗?
答：公司所从事的服饰辅料业务属于纺织服装、服饰业的配套子行业；人民币贬值有利于国内纺织服装以及服饰业的出口业务开展，会对公司的经营产生一定的积极影响。
问：公司产能规划情况是怎样的?
答：公司产能规划分为国内产能和国外产能。国外产能目前主要是孟加拉工业园三期的投入和越南工业园的筹建，后续还会根据市场需求进行全球布局；国内产能一方面是新工业园的扩建，另一方面就是公司在智能制造方面的持续推进，生产效率在不断提升，从而带动产能的扩张。
问：未来公司的分红政策会有变化吗?
答：公司一直坚持“可持续发展”和“和谐共赢”的理念，每年在综合考虑年度盈利状况、未来发展需求和股东意愿等因素的前提下，合理制定年度利润分配方案，积极回馈公司股东。
问：公司今年和明年的股权激励费用分别有多少?
答：公司2022年度的股权激励摊销费用为5600多万，2023年股权激励摊销费用为3700多万。
问：公司对于今年的业绩目标是否需要有所调整?
答：受疫情等诸多因素影响，近期下游品牌客户下单偏谨慎，公司接单短期承压；我们会继续关注后续变化，并采取多种措施加以改善，目前没有计划对公司2022年度经营目标进行调整。
问：公司智能制造所带来的变化有哪些?
答：智能制造带来了多方面的变化：一是生产方面，以产品检验为例，以前都是通过肉眼来判断产品的质量情况；现在使用AI智能检验系统进行检测，机器比人员检测更加精准、稳定，所以在提升生产效率的同时产品品质的稳定性也会有所提升。二是流程方面，以前下单信息需要经过人工进行层层传递，现在借助信息化管理工具，极大便利了“客户-工厂”之间的信息传递。三是设计方面，现在通过打造设计协同平台，公司产品设计师与客户服装设计师能直接通过平台进行产品理念及设计风格的交流和沟通，进一步提升客户的体验感。
问：公司的增量是来自于新客户的加入还是现有客户订单增长?
答：既有来自新客户拓展带来的增量也有现有客户份额的提升，通常情况下新客户前期的合作份额会偏低，总体增量相对来说不会很大。
问：2021年孟加拉工业园产能利用率不高的原因是什么?
答：2021年孟加拉工业园产能利用率不高主要有以下原因：一是由于三期工程新增了部分产能，二是受疫情影响出现阶段性停产现象。
问：目前公司国内外产能占比如何?
答：目前公司产能仍以国内为主；未来，海外产能占比会逐渐提高。
伟星股份主营业务：树脂钮扣、天然材质钮扣(木头扣、真贝扣、果实扣、牛角扣)、激光雕刻钮扣、注塑扣、金属扣、ABS 电镀扣等各类钮扣和拉链等服装辅料的生产和销售。
伟星股份2022一季报显示，公司主营收入7.23亿元，同比上升33.58%；归母净利润6521.52万元，同比上升45.13%；扣非净利润6278.33万元，同比上升40.72%；负债率31.5%，投资收益103.88万元，财务费用723.97万元，毛利率37.91%。
该股最近90天内共有11家机构给出评级，买入评级9家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为15.45。
以下是详细的盈利预测信息：
证券之星估值分析工具显示，伟星股份（002003）好公司评级为3星，好价格评级为3星，估值综合评级为3星。(评级范围：1 ~ 5星，最高5星)