来源 :中金在线2024-03-17
近期招商积余(001914)发布2023年年报。根据财报显示，本报告期中招商积余营收净利润同比双双增长。截至本报告期末，公司营业总收入156.27亿元，同比上升19.99%，归母净利润7.36亿元，同比上升23.96%。按单季度数据看，第四季度营业总收入47.71亿元，同比上升24.02%，第四季度归母净利润1.41亿元，同比上升16.33%。
该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2023年净利润为盈利7.73亿元左右。
以下是详细的预测信息：
本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率11.56%，同比减2.4%，净利率4.73%，同比增8.24%，销售费用、管理费用、财务费用总计7.62亿元，三费占营收比4.88%，同比增0.21%，每股净资产9.2元，同比增6.66%，每股经营性现金流1.71元，同比增82.54%，每股收益0.69元，同比增23.98%。具体财务指标见下表：
证券之星价投圈财报分析工具显示：
资产质量方面，公司现金资产非常健康。存货高于利润，小心存货计提冲击利润。存货的会计处理方法是会对公司当期利润造成极大冲击的会计项目，在公司的年报中通常会有存货按照不同种类的确定方法，需要在年报中搜索存货查看具体数据。
营收分析方面，公司最新一期年度报表的现金流为正，经营性现金流比利润高太多，建议确认原因。
从公司近一年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位较低，勉强维持周转经营，营销竞争环境好。
进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看成长不是很稳定，扣非净利润常年负增长。盈利能力常年较弱，历史财报出现过经营困难的时候。业务体量近5年来有过中速增长，近年来开始高速增长。利润近5年来有过高速增长，近年来开始中速增长。其最新盈利预测显示，利润增速会有所增长。
财报体检工具显示：
建议关注公司现金流状况(货币资金/流动负债仅为81.7%)
建议关注公司应收账款状况(应收账款/利润已达315.15%)
重仓招商积余的前十大基金见下表：
