8月29日,慕思股份(001323)发布调研报告,介绍2023年上半年经营情况。上半年慕斯股份营收下滑12.81%,除消费恢复不及预期外,公司终止直供欧派苏斯品牌业务也是导致业绩下滑的主要原因之一。
据慕斯股份发布的2023年半年度报告,报告期内公司营收23.99亿元,同比下滑12.81%;但净利润有所提升,收入3.56亿元,同比上升15.31%。
△图源:慕斯股份2023年半年报
公司表示,营业收入同比下降主要是终端消费恢复不及预期导致渠道订单下滑,以及公司终止直供欧派苏斯品牌业务共同影响所致。
资料显示,慕思品牌创立于2004年,主要产品包括中高端床垫、床架、床品和其他产品,其中床垫为公司核心产品。
上市之前,慕思股份便一度因证监会的连连追问,而被推上风口浪尖。其中,又以“洋老头”事件最受关注。
在慕思品牌的早期宣传中,公司曾称广告上的外国老人是来自法国的“睡眠专家”。此外公司也曾自称是“创始于1868年”的法国品牌,创始人是“法国皇家设计师”DeRucci,因此公司英文名也为“DeRucci”。
然而IPO期间的相关反馈意见中,证监会则要求慕思说明其产品广告中外国老人的基本情况及与公司产品的关系。结果慕思股份方面给出的回答,仅是其名为Timothy James Kingman,与公司的英文名DeRUCCI毫无关系。2009年8月,公司与其签订《协议书》,约定授权公司使用带有其肖像的照片及其底片,使用期限为永久使用。
随后引发舆论极大争议,期间关于慕思股份包装“假洋品牌”的质疑层出不穷。
分析财报来看,慕斯股份上半年营业成本、销售费用、管理费用都比上年同期有所下降,使得营收虽然有所减少,但净利润却有一定程度的上升。
同时,从上半年慕斯股份各个渠道的营收状况来看,只有电商渠道获得一定程度的增长,公司提到,经销、电商、直供、直营渠道实现收入分别为18.26/4.05/0.93/0.63亿元;同比分别变动-2.15%/26.68%/-75.35%/-62.88%。
对上述渠道营收下降的原因,公司在调研中表示,直营渠道大幅下降主要是2022年下半年将上海、深圳等地的直营门店业务转经销商经营所致;而经销渠道同比下降主要是因为经济环境的影响,终端消费恢复疲软不及预期所致。
此外,直供渠道方面,慕思股份提到上年末起终止直供欧派苏斯品牌业务带来营收下滑,这也是导致上半年整体营收下降的主要原因之一。
据了解,欧派家居(603833)连续3年为慕思的第一大客户。慕斯股份招股书显示,公司与欧派家居于2019年9月联合共创“慕思·苏斯”品牌,仅供欧派全渠道销售。
在2019年至2021年间,公司对欧派家居的销售实现快速增长,收入金额分别为6288.15万元、2.89亿元和5.28亿元,占慕斯营业收入的比例分别为1.63%、6.47%和8.15%,欧派家居是公司2020年度和2021年度第一大客户。
而2022年报显示,公司第一大客户贡献了6.67亿元的收入,占总营收11.48%。据慕思股份证券部人士向媒体证实,这位第一大客户仍为欧派家居。
△图源:慕斯股份2022年年报
欧派家居集团股份有限公司创立于1994年,是中国定制家居业首个市值破千亿的上市企业。欧派家居集团以整体橱柜为起点,业务领域延伸到衣柜、整家定制、木门、卫浴、软装、厨电、金属门窗、装甲门、家具配套、整装大家居等。
虽然慕斯股份在业绩报中多次提到,若剔除直供欧派业务影响,上半年营业收入同比基本持平,但结束相关业务还是让公司付出了营收下降一成的代价。
二级市场上,29日慕斯股份开盘上涨,截至发稿,涨1.26%,报36.83元/股。