滁州多利汽车科技股份有限公司（证券简称：多利科技；证券代码：001311.SZ）已经披露了2023年年报。年报显示，公司近9成研发人员的学历低于本科，且外购子公司形成的商誉在收购4个月后全额计提商誉减值准备。此外，多处信披也存在疑问。
多利科技是国内较早从事并持续专注于汽车冲压零部件生产的企业之一，公司主要产品为汽车冲压零部件、一体化压铸零部件和冲压模具。
2020年至2022年，多利科技的营业收入分别为16.84亿元、27.72亿元、33.55亿元，归属净利润分别为1.56亿元、3.86亿元、4.46亿元，营收净利增速均较快。
2023年，多利科技的业绩增速有所放缓，公司实现营业收入39.13亿元，同比增长16.62%，实现归属净利润4.97亿元，同比增长11.05%。
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近9成研发人员学历低于本科
多利科技在2023年年报中透露，公司与上汽大众汽车有限公司、上汽通用汽车有限公司、上汽大通汽车有限公司等整车制造商建立了长期稳定的合作关系。除整车制造商外，多利科技还是新朋股份（002328.SZ）、上海同舟汽车零部件有限公司、上海安莱德汽车零部件有限公司、上海汇众汽车制造有限公司等汽车零部件制造商的配套合作伙伴。此外，多利科技及时把握全球新能源汽车快速发展的机遇，积极拓展布局新能源整车客户，现已成为特斯拉（TSLA.O）、理想汽车（LI.O）、蔚来（NIO.N）、零跑汽车（09863.HK）和比亚迪（002594.SZ）等知名新能源整车制造商的合格供应商，具备了较强的市场竞争力。
多利科技此前在招股书中称，随着汽车市场竞争日趋激烈，汽车研发周期逐渐缩短，新产品开发速度加快，整车制造商往往要求汽车零部件供应商具备独立的产品研发和模具开发能力，甚至具备同步开发的能力，这便要求汽车零部件企业建立强大的技术研发团队，持续加大研发投入，保持较强的新技术应用能力和快速的新产品开发能力。
然而，多利科技的技术水平、研发实力或许与其自述的“较强的市场竞争力”并不匹配。
2020年至2023年，多利科技研发投入占营业收入的比例分别为2.67%、3.25%、3.70%、3.31%，而按申万二级行业分类，汽车零部件行业研发投入占营业收入的比例均值分别为4.91%、5.11%、5.57%、5.22%。
此外，2023年末，多利科技研发人员160人，最高学历仅为本科，且本科生仅19人，占比约12%，其余研发人员学历全部为大专及以下，占比88%。
“昙花一现”的商誉
2023年4月，多利科技与自然人王美签订《股权转让协议》，以1450万元受让王美持有的安徽耀美精密科技有限公司（以下简称：安徽耀美）100%股权。多利科技于2023年8月完成资产交接并派出管理团队，确认拥有安徽耀美的实质控制权。为便于核算，多利科技将2023年8月31日确定为购买日，自2023年9月1日起将安徽耀美纳入合并财务报表范围。
值得注意的是，多利科技因收购安徽耀美形成商誉514.37万元，占安徽耀美可辨认净资产公允价值的54.98%，但2023年末，距购买日仅过去4个月，多利科技即全额计提商誉减值损失。
此外，多利科技账面因上述合并新增专利49050元（购买日公允价值），专利技术的摊销年限为10年，考虑到安徽耀美自2023年9月1日起被纳入多利科技合并财务报表范围，理论上该项专利2023年应计提4个月的摊销费用，为1635元，但多利科技2023年年报“无形资产”处披露对上述专利计提的摊销费用为4905元，即实际计提了12个月的摊销费用。
除对专利摊销的信息披露存在矛盾外，多利科技关于其他业务成本、中介机构服务费的披露也令人疑惑。
2023年年报显示，多利科技2023年其他业务成本为305.78万元；但据2023年半年报，多利科技2023年1-6月发生的其他业务成本为307.02万元，已超前述金额。
与之类似的还有中介机构服务费。2023年年报显示，多利科技2023年发生的中介机构服务费为448.89万元；但据2023年半年报，多利科技2023年1-6月发生的中介机构服务费已达766.43万元。
保荐机构未勤勉尽责被罚，多利科技股价长期破发
事实上，除披露的中介机构服务费用存疑外，多利科技与中介机构间还存在其他引人关注的事项。
2023年11月，作为多利科技IPO保荐机构的国泰君安因相关保荐业务收到安徽证监局出具的警示函。据安徽监管局行政监管措施决定书〔2023〕46号，国泰君安、李懿、蔡伟成在保荐多利科技首次公开发行股票并上市过程中，未勤勉尽责，导致出现对多利科技董监高资金流水的穿透核查程序不充分、资金流水核查结论与实际情况不符等问题。
值得注意的是，多利科技股票于2023年2月上市发行，发行价格为61.87元/股，上市次月即破发。自2024年年初以来，多利科技股价持续处于破发状态，截至2024年5月6日，收盘价（前复权）仅39.17元/股。此外，多利科技通过IPO募资21.86亿元，承销及保荐费用达到了1.31亿元。
募集资金的管理方面，2023年年报显示，报告期内，多利科技误将募集资金专户资金2000万元转入全资子公司上海达亚汽车配件有限公司的一般银行账户；全资子公司常州达亚汽车零部件有限公司误将募集资金专户资金41.22万元用于支付电费、税金等款项；在使用募集资金置换预先已投入募投项目的自筹资金过程中，多利科技误将募集资金专户中的3246.31万元进行了重复置换。
多利科技称上述募集资金账户划款行为主要系财务工作人员操作失误造成，公司发现操作失误后已第一时间将全部资金退回至募集资金专户，不存在损害公司、股东利益及擅自改变募集资金用途的情况。