来源 :金融界2022-12-19
12月19日，尚太科技正式开启申购。12月16日，尚太科技（001301.SZ）发布公告称，发行人和主承销商国信证券根据初步询价结果，协商确定本次发行价格为33.88元/股。此次IPO，尚太科技计划公开发行不超过6494.37万股新股，拟募集资金20.64亿元，扣除发行费用后，计划用于尚太科技北苏总部项目以及补充流动资金。
资料显示，尚太科技主营业务为锂离子电池负极材料以及碳素制品的研发、生产加工和销售。作为新兴的负极材料供应商，公司着力于人造石墨负极材料，在自主化和一体化方面具有突出优势，关键设备自主设计开发，全工序自行生产，打造了负极材料一体化生产基地。
从业绩来看，2018年-2021年，尚太科技净利润分别为8,843.29万元、15,255.63万元、54,347.51万元和69,209.17万元。2022年前三季度，尚太科技营业收入为353,620.46万元、归属于母公司股东的净利润为104,645.27万元，较去年同期增长率分别为148.94%、209.32%。
从销量来看，2018年-2021年，尚太科技负极材料产品销售量快速上升，由2019年的11,188.21吨到2021年的64,836.61吨，年复合增长率达140.73%，2022年1-6月，尚太科技负极材料销售量达5.01万吨，继续保持快速增长。在保证满足现有客户需求的同时，公司亦在持续开拓国内外新客户，向LG新能源、比亚迪等下游知名锂离子电池厂商开展送样检测。
值得一提的是，发审委曾提到，尚太科技报告期内，宁德时代为发行人第一大客户，销售占比高，且销售额逐年大幅增长。
招股书显示，2018-2020年，尚太科技对宁德时代及其子公司的销售额占营业收入比重分别为16.77%、59.01%和57.73%。
因此，发审委要求尚太科技说明：向宁德时代销售占比较高且金额逐年上升的原因及合理性；2021年向宁德时代销售大幅增长274%的原因及合理性，与宁德时代的业务发展是否匹配，宁德时代是否存在选择性给予发行人商业机会的情形；发行人对宁德时代是否存在重大依赖等问题。
对此，尚太科技在招股书中表示称，因为下游新能源汽车动力电池行业集中度较高所致。尚太科技同时表示，如果不能持续获得宁德时代及其子公司的订单，并且没有及时拓展新客户，则会对公司的经营状况产生不良影响。