来源 :金融界2022-10-08
9月30日，三柏硕(001300,)披露发行公告，确定深交所主板上市发行价为11.17元/股，发行市盈率为22.98倍，而该公司所属行业最近一个月平均静态市盈率为34.04倍。
三柏硕保荐机构及主承销商为中信建投(601066,)证券，网下询价期间，深交所网下申购电子化平台收到2958家网下投资者管理的1.287万个配售对象的初步询价报价信息，报价区间为1.17元/股-22.98元/股。
报价信息表显示，最高价及最低价均由自然人报出。其中，自然人黄冠雄报出22.98元/股最高价，拟申购530万股，王凤飞报出1.17元/股最低价，拟申购530万股。
此外，据发行公告，82家网下投资者管理的85个配售对象未按要求提交承诺函等关联关系核查资料，35家网下投资者管理的134个配售对象属于禁止配售情形，报价被确定为无效报价。
经三柏硕和中信建投证券协商一致，将报价高于11.17元/股的初步询价申报予以剔除，以上共9家网下投资者管理的36个配售对象的报价被剔除。剔除相关报价后，网下投资者和公募基金报价的中位数均为11.17元/股。
三柏硕成立于2004年，是一家专注于休闲运动和健身器材系列产品研发、设计、生产和销售的企业。若本次发行成功，预计募资总额为6.81亿元，扣除发行费用后，预计募资净额为6.11亿元。据三柏硕此前披露的招股书，该公司原计划募资10.63亿元，高于此次发行募资额。
2019-2021年及2022年上半年，三柏硕实现的营业收入分别约为5.74亿元、9.51亿元、12.07亿元、4.04亿元；实现的归属于母公司股东的净利润分别约为0.77亿元、1.26亿元、1.29亿元、0.71亿元。2019-2021年，该公司业绩总体呈现快速增长的趋势。
三柏硕采取ODM/OEM的模式为迪卡侬、爱康等世界知名体育品牌商生产休闲运动和健身器材类产品，2019-2021年及2022年上半年，该公司ODM/OEM业务销售收入分别为5.67亿元、5.79亿元、7.22亿元及2.44亿元，占主营业务收入的比例分别为99.21%、61.01%、60.09%和60.8%。
值得注意的是，三柏硕超七成收入来自前五大客户，客户集中度较高。2019-2021年及2022年上半年，该公司对前五大客户的营业收入分别为5.1亿元、6.77亿元、9.42亿元、3.07亿元，占营业收入的比例分别为88.89%、71.18%、78.05%和76.09%。
三柏硕表示，若未来因市场环境、进出口政策等影响因素发生不利变化，或未来客户的经营状况或采购政策等发生不利变化，导致主要客户减少对公司的采购或公司被其他竞争者所替代，并且公司未能及时开发新客户，则较高的客户集中度可能会对公司经营业绩产生不利影响。