《大行》交银国际升龙源电力(00916.HK)目标价至8.6元 第三季盈利优于预期

　　交银国际发表报告指，龙源电力(00916.HK)因火电项目出售相关调整，第三季盈利高于预期。首三季盈利按年下降21.5%至56.7亿元人民币(下同)，仍高于该行预期约20%。

　　首三季，公司总发电量按年上升2.4%，风/光发电量按年分别跌1.8%及升82.9%。按该行估计，公司首三季风/光的上网电价按年各降约6%和8%，主要因市场交易占比提高所致。上季公司按季净新增 31及314兆瓦的风/光装机。

　　交银国际指，因火电项目出售及终止并表，加上母公司资产的注入，上调龙源电力2024至2026年盈利预测12.7%、3%及2%，预计公司在2024年盈利按年大致持平。撇除出售火电厂收益的因素，2025/2026年核心盈利按年增长应为9%及31%。上调目标价至8.6港元，维持「买入」评级。