编者按：服务实体经济是金融市场的根本宗旨，也是我国期货期权市场发展的初心与使命。近年来，我国期货市场稳步发挥“避风港”功能，在助力大宗商品保供稳价、加快产品体系建设、推进“保险+期货”业务等方面成效显著。为进一步推动期货市场护航实体经济高质量发展，本报联合中国期货业协会，推出“服务实体经济高质量发展”系列报道，宣传行业服务实体经济的示范实践，推动期货“小行业”真正担当起服务国家大战略的使命。本文为专栏文章之九。
“期货市场发现价格、管理风险和资源配置的功能，对服务和引领实体经济发展、维护产业链供应链安全稳定、服务乡村振兴和区域协调发展等方面有着重要意义，与中国式现代化所要求的高质量发展高度契合。这在为期货业带来发展新机遇的同时，意味着更艰巨的使命任务。”弘业期货董事长、党委书记周剑秋日前在接受中国证券报记者采访时表示，未来弘业期货将从投研水平专业化、服务模式创新化、科技赋能数字化、人才培养多元化、期货知识教育普及化等多方面入手，推动公司稳健发展，全方位、深层次提升服务实体经济高质量发展的能力。
优化业务创新模式
提升实体服务能力
近年来，期货公司及风险管理子公司发挥自身专业能力，创新服务模式，在服务国家战略、服务实体经济、助力乡村振兴等方面卓有成效，并得到党中央、国务院及社会各方认可。
“期货市场作为定价和管理风险的重要场所，在服务经济转型中承担着义不容辞的责任。随着《期货和衍生品法》落地实施，我国期货市场和衍生品市场迎来更加规范发展的新起点，为期货市场和衍生品市场高质量发展提供了坚实的法治保障，为实体经济发展更好地保驾护航。”周剑秋表示，近年来期货市场的基础建设不断完善、整体实力不断增强、服务绿色发展和乡村振兴的能力有效提升、期货市场生态持续优化。期货及衍生品市场作为金融体系的重要组成部分，有效串联产业链、服务链、生态链，引导实体企业合理配置资源，在强链补链延链等方面不断展现新作为。
据了解，弘业期货隶属于江苏省国资委监管的大型企业集团——苏豪控股集团，是国内首家“A+H”上市的期货公司。同时，作为江苏省以及全国最早一批开展“保险+期货”的期货公司，2016年以来，弘业期货在全国17省份开展了超300个“保险+期货”项目，涉及品种包括玉米、橡胶、生猪、纸浆、饲料、棉花、花生等超10种农产品，扶贫助农效果显著。
当前，全方位、深层次提升服务实体经济高质量发展的能力，已经成为期货行业面临的重要任务和使命。周剑秋介绍，近年来弘业期货多措并举，结合“高质量发展”的时代命题多方面入手推动公司业务创新，优化完善期货市场服务。
在投研方面，坚持弘业期货“五位一体”助力共富服务实体经济模式，围绕经纪业务、风险管理、财富管理、资产管理、国际业务这五个“中心”，拓展线上和线下两个“平台”，由平台服务提供商向综合型专业投行业务提供商的转型，着力构建适应场内场外、期货现货、境内境外需求的综合衍生品特色服务体系。
在服务模式方面，立足期货行业价格发现、风险管理、财富管理的基本功能，坚持以客户需求为核心，致力于从客户需求出发，为实体企业提供全方位、定制化服务。充分发挥公司各品种事业部服务功能，围绕大宗商品生产流通全环节，服务上市公司和中小微企业，推动产业链上下游、产供销一体衔接。
在科技应用方面，积极探索金融科技在期货行业的应用，利用金融科技手段赋能业务发展，开发多元化的交易产品和服务渠道，提升风险管理的能力。深化期货市场数字化转型，促进数据高效流通使用，赋能实体经济发展，提高期货交易的安全性和稳定性。
在人才培养方面，加快行业专业化的人才布局。注重公司内部人才培养的质量，加大优质人才引进，不断调整优化人才队伍结构，打造一支具有专业投研型、优质营销型、复合管理型的高水平、专业化的人才队伍，增强服务实体经济能力和活力。
在投资者教育方面，推动期货知识教育普及化。注重讲好“期货故事”，持续推动投资者教育纳入国民教育体系，注重对社会公众期货知识的普及教育，同时加大对实体企业相关人员的期货知识应用培训，提升企业管理者的认知水平，助力实体经济高质量发展。
在安全管理保障方面，全面落实监管各项要求，提升运营管理效能，加强全面风险管理，建立内控、风控、合规管理“三位一体”管控体系，持续加强防范化解重大风险能力，推动公司稳健发展。
发挥优势解决瓶颈
积极审慎探索场外业务
服务实体经济高质量发展，对期货行业服务模式提出了新的要求。近年来，期货行业紧紧围绕服务实体经济和国家战略，紧密结合企业、合作社和农户在风险管理方面的真实需求，积极审慎开展场外衍生品创新和服务模式探索，场外衍生品交易规模呈现快速增长态势。
“期货行业应该积极参与期货场外衍生品市场的顶层设计，参与制定相关政策、规则和标准。发挥期货公司专业性，提供专业建议和意见，确保衍生品产品的合理性、有效性和安全性。”周剑秋表示，此外，期货公司具有丰富的金融工程和风险管理经验，可以在场外衍生品市场推动新产品的创新，可以根据实体经济的风险敞口和投资需求，设计出更具有针对性的场外衍生品产品。
市场基础设施的建立和完善，是期货行业服务拓展的基础。周剑秋认为，期货公司应负起建立场外衍生品交易市场基础设施的责任，保证基础设施具备高效、安全的特性，确保交易的顺利进行。在提供风险管理服务方面，要发挥场外衍生品专长，为实体经济提供风险管理服务，根据企业的风险敞口和需求，提供定制化的风险对冲策略和产品，帮助企业有效管理风险。
从投资者教育、市场监管等角度来看，周剑秋认为，期货公司也有一定作为空间。例如，开展相关的培训与教育活动，提高实体企业对场外衍生品的认知和理解。通过提供培训，增强企业对场外衍生品交易的专业知识，帮助企业更好地运用这些工具进行风险管理和投资。“期货行业还应该加强对场外衍生品交易的审核和监管工作，确保交易的合规性并保障市场的稳定和安全。”他说。
“实体企业对期货及衍生品市场的功能作用有了更加理性认识，面对大宗商品价格的剧烈波动，利用衍生品工具规避风险的内在需求迅猛增长。在此市场发展环境下，期货行业应从顶层设计与底层构建方面双层发力，壮大场外衍生品的健全发展。”周剑秋表示。
值得一提的是，“保险+期货”模式作为期货行业服务乡村振兴工作的重要抓手，对服务实体经济高质量发展具有积极推动作用，与此同时该项业务模式仍有一些瓶颈问题有待解决。
在周剑秋看来，保费的来源始终是“保险+期货”在乡村振兴领域全面推开的瓶颈之一。“‘保险+期货''项目的保费来源，一般包括政府补贴、服务主体自缴及其他渠道补贴、期货交易所支持等，保费来源的结构目前需要进行动态优化。“保险+期货”模式若要实现更大覆盖面、更高数量级的推广，在农民合理负担的前提下，需要中央和地方各级政府提供更大财政支持，需要积极寻求与政府、其他金融机构及相关单位的合作，不断提高外部资金对“保险+期货”项目的支持比例，推动完善国家农业补贴政策，逐步形成项目市场化运作的长效机制。”他表示。
此外，周剑秋认为，“保险+期货”产品种类仍待完善，还需要各方优化项目合约设计，扩大更多期货市场应用场景，另外，市场需要探索出一个互联互通、高效共享的业务流程准则，形成跨行业、跨地区、跨品种的市场联动体系，建立高效共享的业务流程准则。
构建产融结合生态圈
推进产业链迭代升级
风险管理公司，作为期货公司守正创新的“试验田”，在疏通实体经济“毛细血管”，服务经济高质量发展方面发挥了不可替代的作用。近年来风险管理公司依靠自身专业能力及资源优势，已探索出期现业务、场外衍生品等多种业务模式，正努力打造为具有影响力的产融资源整合者。
“对现货企业来说，风险管理公司期现业务提供了更灵活和多样化的服务方式，可以帮助企业进行风险管理、融资和资金运作。”周剑秋表示，企业不仅可以通过期货合约锁定未来交割的价格，从而在市场价格波动时保护企业的利润和成本，还可以将持有的现货或期货合约用作抵押，向金融机构融资，从而增加企业的资金流动性和经营灵活性。风险管理公司聚焦企业面临的原料采购成本、库存价值管理和产品销售收益等方面的价格风险难题，为其提供个性化、综合性的方案，帮助产业企业主动应对价格风险，稳定企业经营。
“风险管理公司在场外衍生品业务中可以发挥交易所和企业的桥梁作用，连接交易所和企业，并促进场外衍生品交易的顺利进行。”周剑秋称，风险管理子公司在期货行业中扮演着重要角色，在期货公司业务拓展与调整之后，期货公司将充分发挥风险管理公司供应链组织者和产业整合者的角色，积极探索整合期现货、投融资、供应链金融、物流仓单、厂库仓储等各种产业和金融资源，构建产融结合生态圈，推进我国大宗商品产业链的迭代升级。
鉴于期货市场对服务实体经济的积极作用，周剑秋建议，从政策层面推动产业客户参与期货市场。“建议政府多部门、全方位共同推动实体经济运用期货市场进行风险管理，建议深入指导全行业持续开展期货和衍生品法宣传教育活动，在做好投资者教育和投资者保护的前提下，促进全社会充分了解期货及衍生品市场的作用，推动更多产业客户利用期货及衍生品市场进行套期保值等风险管理，切实发挥服务实体经济的功能。”
在监管建议方面，周剑秋表示，希望监管机构进一步放开期货公司资产管理业务投向场外衍生品的投资限制，进一步放开期货公司风险管理子公司开展个股场外衍生品业务。如允许A类A级及以上、净资本充裕、信誉优质的期货公司发行的资管计划参与商品期货及股指期货场外期权的交易，和旗下的风险管理子公司开展流动性高的个股期权业务，进一步凸显期货资管和期货风险管理子公司在衍生品领域的投研优势和专业优势，让期货公司有更多的服务抓手和工具，为实体经济发展贡献期货力量，也为高净值个人和企业客户提供策略多元化、丰富化的投资理财需求及个股现货的风险管理需求。
值得指出的是，在推动行业文化建设方面，如何推进行业文化与中国优秀传统文化相结合，奠定行业稳健发展基础，也是当前期货公司面临的重要课题。“文化的反哺作用是润物细无声的，只要持之以恒开展下去，必将给行业带来丰厚的回报。”周剑秋表示，作为“A+H”上市期货公司、国有企业，弘业期货在传承中华优秀传统文化的基础上，秉承“诚信、卓越、创新、共赢”的企业核心价值观，构建客户、员工、社会的和谐关系，实现利益相关者的和谐共赢。接下来，弘业期货将更加注重从中华优秀传统文化中汲取智慧，弘扬重诺守信的文化理念，为创建“守信走遍天下”的良好期货市场环境贡献力量。（更多报道见中证金牛座APP）