4月28日，泰慕士发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示，公司2022年全年营业收入为7.42亿元，同比下降14.65%；归母净利润为7684.67万元，同比下降21.63%；扣非归母净利润为6658.25万元，同比下降27.28%；基本每股收益0.74元/股。
公司自2021年11月上市以来，已经现金分红1次，累计已实施现金分红为5333.34万元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利5元（含税）。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对泰慕士2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为7.42亿元，同比下降14.65%；净利润为7684.67万元，同比下降21.63%；经营活动净现金流为1.37亿元，同比增长32.75%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
?营业收入下降。报告期内，营业收入为7.4亿元，同比下降14.65%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
6.94亿 |
8.69亿 |
7.42亿 |
| 营业收入增速 |
-12.36% |
25.35% |
-14.65% |
?净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为0.8亿元、1亿元、0.8亿元，同比变动分别为-11.92%、19.56%、-21.63%，净利润较为波动。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净利润（元） |
8200.89万 |
9805.16万 |
7684.67万 |
| 净利润增速 |
-11.92% |
19.56% |
-21.63% |
从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：
?销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动-14.65%，销售费用同比变动23.24%，销售费用与营业收入变动差异较大。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
6.94亿 |
8.69亿 |
7.42亿 |
| 销售费用（元） |
313.98万 |
346.28万 |
426.75万 |
| 营业收入增速 |
-12.36% |
25.35% |
-14.65% |
| 销售费用增速 |
-45.7% |
10.29% |
23.24% |
结合现金流质量看，需要重点关注：
?营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降14.65%，经营活动净现金流同比增长32.75%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
6.94亿 |
8.69亿 |
7.42亿 |
| 经营活动净现金流（元） |
1.09亿 |
1.03亿 |
1.37亿 |
| 营业收入增速 |
-12.36% |
25.35% |
-14.65% |
| 经营活动净现金流增速 |
4.57% |
-5.51% |
32.75% |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为21.7%，同比下降2.53%；净利率为10.36%，同比下降8.18%；净资产收益率（加权）为9.2%，同比下降59.86%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
?销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为23.1%、22.27%、21.7%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售毛利率 |
23.1% |
22.27% |
21.7% |
| 销售毛利率增速 |
-1.47% |
-3.6% |
-2.53% |
?销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为11.82%，11.28%，10.36%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售净利率 |
11.82% |
11.28% |
10.36% |
| 销售净利率增速 |
0.51% |
-4.62% |
-8.18% |
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
?净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为24.28%，22.92%，9.2%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净资产收益率 |
24.28% |
22.92% |
9.2% |
| 净资产收益率增速 |
-26.91% |
-5.6% |
-59.86% |
从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：
?前五大客户收入收入占比较大。报告期内，前五大客户销售额/销售总额比值为91.29%，客户过于集中。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 前五大客户销售占比 |
92.22% |
84.97% |
91.29% |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为20.16%，同比下降23.05%；流动比率为3.79，速动比率为3.16；总债务为7799.67万元，其中短期债务为7799.67万元，短期债务占总债务比为100%。
从短期资金压力看，需要重点关注：
?短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为0.7亿元，短期债务为0.8亿元，广义货币资金/短期债务为0.85，广义货币资金低于短期债务。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 广义货币资金（元） |
9488.98万 |
7505万 |
6665.05万 |
| 短期债务（元） |
3144.15万 |
57.34万 |
7799.67万 |
| 广义货币资金/短期债务 |
3.02 |
130.89 |
0.85 |
?现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.42、0.4、0.31，持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 现金比率 |
0.42 |
0.4 |
0.31 |
从资金协调性看，需要重点关注：
?资金协调但有支付困难。报告期内，营运资本为6.1亿元，公司营运资金需求为6.2亿元，投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求，公司现金支付能力为-0.1亿元。
| 项目 |
20221231 |
| 现金支付能力（元） |
-1130.8万 |
| 营运资金需求（元） |
6.21亿 |
| 营运资本（元） |
6.1亿 |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为5.33，同比下降7.86%；存货周转率为4.08，同比下降14.26%；总资产周转率为0.85，同比下降42.28%。
从长期性资产看，需要重点关注：
?在建工程变动较大。报告期内，在建工程为1.2亿元，较期初增长137.98%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初在建工程（元） |
4918.54万 |
| 本期在建工程（元） |
1.17亿 |
?其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为265万元，较期初增长764.25%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初其他非流动资产（元） |
30.66万 |
| 本期其他非流动资产（元） |
264.96万 |
从三费维度看，需要重点关注：
?销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为426.7万元，同比增长23.24%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售费用（元） |
313.98万 |
346.28万 |
426.75万 |
| 销售费用增速 |
-45.7% |
10.29% |
23.24% |