——广东魅视科技股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
广东魅视科技股份有限公司董事长、总经理方华先生
广东魅视科技股份有限公司财务总监、董事会秘书江柯女士
民生证券股份有限公司投资银行事业部董事总经理、保荐代表人胡涛先生
民生证券股份有限公司投资银行事业部高级副总裁、保荐代表人李运先生
广东魅视科技股份有限公司
董事长、总经理方华先生致辞
尊敬的各位嘉宾、投资者朋友：
大家下午好！
欢迎大家参加广东魅视科技股份有限公司首次公开发行股票并在深圳证券交易所主板上市网上投资者交流会。首先，我谨代表公司董事会、管理层以及全体员工，向长期关注并支持公司发展的广大投资者朋友表示衷心的感谢和热烈的欢迎！希望通过今天的交流会，让大家能够对魅视科技有更加全面和深入的了解。
魅视科技是国内领先的分布式视听产品及解决方案提供商，致力于不断提升图像应用技术和视音频联结能力，为视音频信号的接入采集、传输交换、分析处理和调度呈现等提供软硬件相结合的专用视听产品。公司产品广泛服务于关乎民生发展和国家安全的诸多领域，应用于指挥中心、调度控制中心、会议室集群、监控中心、会商中心等业务场景，在应急管理、智慧城市、公安指挥、电力能源、轨道交通、司法监狱、气象三防等领域广泛使用。
公司自主研发的ASE计算机屏幕编码技术，实现了低带宽下视频（尤其是计算机视频）端到端无损画质的低延时传输，是业内少有的同时实现低码率和高画质的图像应用技术，充分满足了专业视听领域对高画质的需求，同时又因码率低可依托既有以太网管理本地、异地计算机，从而实现大范围的信息资源整合，具备较强的竞争优势。该技术已申请发明专利保护并获得授权。公司也在积极研发在指挥调度中心、监控中心等业务场景下的人工智能应用，赋能指挥调度中心、监控中心实现智能化、智慧化。
公司还打造了众多优质的行业典型案例。2021年10月，公司分布式系统解决方案应用于《联合国气候变化框架公约》第十五次缔约方会议——五大核心指挥中枢，为大会顺利举办提供保障。2020年7月，公司为中国载人航天工程和探月工程的指挥控制中心提供了“光纤KVMS解决方案”，助力中国首次火星探测“天问一号”成功发射。2019年10月，公司为第七届世界军人运动会八个安保指挥中心完成分布式系统部署，助力第七届世界军人运动会成功举办。此外，公司产品还应用在中国进出口博览会（2018—2019）、世界人工智能大会（2018—2019）、上海合作组织青岛峰会等诸多重大活动的安保任务中，受到用户的广泛认可。
公司将以本次发行和上市为契机，通过募集资金投资项目的顺利实施，进一步扩大市场占有率与品牌影响力，提升与巩固公司的行业领先地位，以最饱满的热诚和最好的服务，与广大客户共商发展，共展宏图！
通过今天的交流，我们希望各位投资者都能客观、全面地了解魅视科技，也能够更准确地把握魅视科技的投资价值和投资机会，并给予魅视科技更多的关注和支持！我们也会充分听取投资者的意见，不断推动公司的创新发展。我们坚信，在广大投资者的高度信任和大力支持下，魅视科技的发行工作必将圆满完成。魅视科技上市后，将一如既往地不断提升企业竞争力，提高企业经营管理水平，回馈投资者、回报社会！谢谢大家！
民生证券股份有限公司
投资银行事业部董事总经理、保荐代表人
胡涛先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友：
大家好！
首先，我谨代表民生证券股份有限公司，对所有参加广东魅视科技股份有限公司首次公开发行股票并在深圳证券交易所主板上市网上路演推介活动的投资者表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
作为魅视科技首次公开发行A股股票的保荐机构和主承销商，我们见证了公司在发展过程中取得的骄人业绩。此次迈入资本市场，相信魅视科技必将抓住这一历史性机遇，进一步增强盈利能力和综合竞争力，为投资者带来丰厚的投资回报。我们真诚地希望通过本次网上路演推介活动，广大投资者能够更加深入地了解魅视科技的投资价值！
作为魅视科技本次发行上市的保荐机构和主承销商，我们将一如既往地履行保荐职责和持续督导义务，勤勉尽职！
最后，预祝广东魅视科技股份有限公司首次公开发行股票网上路演圆满成功！谢谢大家！
广东魅视科技股份有限公司
财务总监、董事会秘书江柯女士致结束词
尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友：
大家好！
今天的网上交流即将结束，感谢广大投资者的热情关注和踊跃提问，同时也感谢中国证券网所提供的交流平台和良好服务，感谢民生证券股份有限公司以及所有参与发行的中介机构所付出的辛勤劳动。在本次网上路演即将结束之际，我谨代表广东魅视科技股份有限公司再次感谢各位的热情参与。
今天，各位投资者朋友从各个方面与我们进行了深入的交流，大家对魅视科技的市场定位、战略规划、经营管理、核心竞争力等方面提出了很多宝贵的意见和建议。我们将予以认真听取和吸收，付诸实践，创造出更好的业绩来答谢大家的关心与厚爱。通过与大家的沟通，我们深深体会到作为一家公众公司的使命、责任和压力。步入上市公司行列后，我们将面临更多投资者的关注、关心与监督，这也将是魅视科技继续做大、做强、健康发展的有力保障。
由于时间关系，我们无法一一回答投资者提出的每一个问题，但魅视科技与投资者之间的沟通交流是持续和畅通的。欢迎大家通过电话、信件、电子邮件等各种方式与我们随时保持联系，也欢迎大家来魅视科技进行实地考察。
最后，再次感谢广大投资者及各位网友对广东魅视科技股份有限公司的支持和关心，祝大家身体健康、投资顺利、万事如意！谢谢大家！
经营篇
问：公司的主营业务是什么？
方华：公司是国内领先的分布式视听产品及解决方案提供商，致力于不断提升图像应用技术和视音频联结能力，为视音频信号的接入采集、传输交换、分析处理和调度呈现等提供软硬件相结合的专用视听产品。公司产品广泛应用于指挥中心、调度控制中心、会议室集群、监控中心、会商中心等业务场景，在应急管理、智慧城市、公安指挥、电力能源、轨道交通、司法监狱、气象三防等领域广泛使用。
问：请介绍公司的主要产品及服务。
方华：公司主要为客户提供视音频信号的接入采集、传输交换、分析处理和调度呈现服务，主要产品为分布式系统、矩阵拼接类产品和智能多媒体中央控制系统三大类。公司早期以矩阵拼接产品和中央控制系统进入专业视听领域。多年来，公司积极顺应专业视听行业网络化、可视化、高清化的发展趋势，坚持自主创新，建立了以ASE计算机屏幕编码技术为主的核心技术体系，形成了以分布式系统为主、矩阵拼接产品为辅、中控系统等产品配套的产品结构。
问：公司有多少参股公司和分公司？
江柯：截至招股意向书签署日，公司拥有3家直接持股的全资子公司，无参股公司及分公司。
问：公司有多少项专利？
方华：截至2021年末，公司及子公司拥有3项发明专利、7项实用新型专利和3项外观设计专利，目前法律状态均为专利权维持。
问：公司有多少项商标？
方华：截至2021年末，公司及子公司拥有注册商标11项。
问：请介绍公司的技术创新机制和安排。
方华：公司的技术创新机制和安排有：1）完善的研发机制，促进技术创新发展；2）以市场为导向，推动产品迭代升级；3）构建合理的人才激励机制，激发研发人员的创造力。
问：公司的营业收入是多少？
江柯：报告期内（2019年、2020年、2021年，下同），公司营业收入分别为12207.42万元、16393.19万元和23585.17万元。报告期内，公司主营业务突出，主营业务收入占比分别为99.91%、99.91%和99.57%，其他业务收入主要是维修产品、原材料销售产生的收入。
问：公司的主营业务毛利率是多少？
江柯：报告期内，公司的主营业务毛利率分别为84.36%、83.71%和76.43%。公司毛利率持续保持在较高水平，主要原因是：1）产品技术含量高；2）软件赋能硬件，提升产品价值；3）产品定制化和服务附加价值的影响；4）产品品牌知名度较高。
问：公司的研发费用是多少？
江柯：报告期内，公司研发费用分别为1221.16万元、1423.21万元和1667.46万元，呈现稳步上升趋势，主要由职工薪酬、委外研发费用等构成。报告期内，研发投入比分别为10.00%、8.68%、7.07%。
发展篇
问：公司的总体发展目标是什么？
方华：公司始终坚持以“领视界·创不凡”为企业使命，致力于成为全球领先的音视频综合管理和坐席协作方案解决商。多年来，公司秉持“求真务实、持续创新、追求卓越、成就价值”为核心价值观，以“实践者”精神为行动准则，力求对研发创新、市场推广模式创新、销售思路创新、生产环节创新等各环节进行创新，为企业和员工创造不凡事业，为用户创造不凡体验和价值，为行业和社会发展进步创造不凡动力。
问：公司未来3年至5年的发展规划是什么？
方华：未来3年至5年，公司拟在已取得的成绩基础上，借助上市的良好机会，积极整合公司已有资源，全面提升综合实力。公司将继续坚持以客户需求为导向，以研发为着力点，积极丰富现有技术储备，提高产品性能，进一步完善运维体系，以更好的产品和服务提升用户体验，扩大公司在专业视听行业的市场占有率及行业影响力，推动公司持续、快速发展。
问：公司的竞争优势有哪些？
方华：公司的竞争优势有：1）技术与研发优势；2）软件赋能硬件的优势；3）多应用领域建成标杆项目，客户资源丰富；4）强大的客户响应能力；5）稳定、专业、成熟的高素质管理团队。
问：请介绍公司的竞争策略。
方华：近年来，专业视听产品市场渗透速度逐渐加快，行业增长迅速，越来越多的企业进入这一行业，竞争也日趋激烈，对此公司制定了如下竞争策略：1）高品质、重体验的产品竞争策略；2）以客户需求为中心的产品组合策略；3）灵活、有弹性的定价竞争策略；4）立足优质产品和服务的品牌竞争策略。
问：公司正在从事的研发项目有哪些？
方华：截至招股意向书签署日，公司正在从事的主要研发项目如下：1）IP分布式产品升级；2）输入输出节点智能化；3）大屏隔空操作；4）AI视频图像压缩；5）WEBKVM研发；6）光纤分布式全面可视化；7）大数据可视化平台等。
行业篇
问：公司所属什么行业？
方华：按照《上市公司行业分类指引》（2012年修订）的分类标准，公司所处行业为“C39计算机、通信和其他电子设备制造业”中的“其他电子设备制造业”；按照《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017，2019修订版），公司所处行业为“C39计算机、通信和其他电子设备制造业”。
问：请介绍公司所属行业的主管部门。
方华：1）行业主管部门：工业和信息化部等；2）自律性组织：中国软件行业协会（CSIA）、中国通信工业协会（CCIA）、中国通信企业协会（CACE）、中国电子视像行业协会（CVIA）、中国电子信息行业联合会。
问：请介绍专业视听行业的发展历程。
方华：受市场需求驱动，专业视听行业经历了模拟矩阵阶段、数字矩阵阶段、混合插卡阶段、大屏拼接阶段以及分布式阶段。无论是模拟矩阵阶段、数字矩阵阶段还是混合插卡阶段、大屏拼接阶段，系统架构都是矩阵拼接架构，依赖于中心服务器。但由于单个设备的处理能力有限，扩展性较弱，一旦中心设备出现故障就会导致整个系统瘫痪。自2010年起互联网及相关应用呈爆发式增长，专业视听产品也进入网络化时代。随着IT网络基础设施的大规模建设，在当前全面信息化建设的时代背景下，专业视听厂商基于网络化、分布式构建整体解决方案，将之前独立的系统如大屏、坐席、会议等进行融合，从而使得一套分布式系统可以满足各种使用需求，很多设备同时具备音视频信号处理、环境控制、外部信息采集等功能。分布式系统凭借系统灵活性高、扩展性强、单一节点故障不影响整个系统运作等特点而成为网络化时代的主流产品。
问：行业的发展趋势如何？
方华：行业的发展趋势有：1）超高清视频的普及应用；2）5G技术的应用促进专业视听行业变革；3）人工智能技术与专业视听产品融合；4）技术和产品自主可控。
问：影响行业发展的有利因素有哪些？
方华：影响行业发展的有利因素有：1）国家政策密集发布，为行业健康发展保驾护航；2）技术升级和前沿技术应用加速专业视听产品创新迭代；3）应用场景和应用领域不断扩展，下游需求旺盛。
问：请介绍公司在行业中的市场地位。
方华：公司是国内领先的分布式视听产品及解决方案提供商。公司自主研发的ASE计算机屏幕编码技术，实现了低带宽下视频（尤其是计算机视频）端到端无损画质的快速传输，是业内少有的同时实现低码率和高画质的图像应用技术，充分满足了专业音视听领域对高画质的图像传输需求，可依托既有以太网管理本地、异地计算机，从而实现大范围的信息资源整合，进一步拓展系统的部署范围和应用场景；同时基于ASE计算机屏幕编码技术的应用，公司产品的芯片选择面广，得以引入具有强劲CPU处理能力和NPU处理能力的处理器，从而实现以软件赋能硬件的方式对产品进行深度定制。ASE计算机屏幕编码技术为公司自主研发的专利技术，该技术已申请发明专利（2019108747167图像处理方法）保护并获得授权，该技术处于行业领先地位。
公司打造了众多优质的行业典型案例。2021年10月，公司分布式系统解决方案应用于COP15——《生物多样性公约》缔约方大会第十五次会议——大会五大核心指挥中枢，为大会顺利举办提供保障；2020年7月，公司为中国载人航天工程和探月工程的指挥控制中心提供了“光纤KVMS解决方案”，助力中国首次火星探测“天问一号”成功发射；2019年10月，公司为第七届世界军人运动会八大安保指挥中心完成分布式系统部署，打造了全方位的指挥网；此外，公司产品还应用在中国进出口博览会（2018—2019）、世界人工智能大会（2018—2019）、上海合作组织青岛峰会等诸多国家级重大活动的安保任务中，受到用户的广泛认可。公司被广东省科学技术厅认定为广东省分布式音视频智能系统工程技术研究中心，公司产品“4K分布式系统输出解码节点”“4K分布式系统输入编码节点”“KVM坐席协作系统”被认定为广东省高新技术产品。公司产品还荣获“2019年度执法行业信息化（智慧应急）最佳创新驱动解决方案奖”“智慧警务优秀创新产品”“2018—2019年度智慧应急优秀方案商”“2020众志成城·创新抗疫——深圳市人工智能战疫研讨会暨科技成果展创新产品奖”“2021公共安全优秀产品奖”等诸多荣誉。因此，公司的分布式系统产品处于市场领先地位。
发行篇
问：公司本次发行多少股？
胡涛：公司本次公开发行股份数量不超过2500.00万股，全部为公开发行新股，公司原股东在本次发行中不公开发售股份；本次公开发行新股数量不低于公司发行后总股本的25%。
问：本次发行的资金募集用途有哪些？
李运：本次发行新股的实际募集资金扣除发行费用后，将全部用于公司主营业务相关项目。募集资金拟投资项目情况如下：智能分布式显控升级改造项目、智能分布式产业升级及总部办公中心建设项目、营销网络建设项目、补充流动资金。
问：请介绍募集资金投资项目与公司现有主营业务、核心技术之间的关系。
方华：“智能分布式显控升级改造项目”服务于公司主要产品的制造，是基于公司现有核心技术的基础上，有效扩大产能水平，及时高效地满足客户需求，提高公司现有主要业务的市场占有率及竞争力；“智能分布式产业升级及总部办公中心建设项目”的顺利实施，将进一步改善研发条件，增强公司研发能力，从而保证公司紧跟行业发展趋势，不断丰富技术储备，维持和提高核心竞争力。本项目的实施有利于保障公司主营业务实现长期可持续的快速增长，提升市场竞争力。综上所述，本次募集资金投资项目是公司现有主要业务的补充和延续，与公司主营业务与核心技术紧密相关。
问：请介绍募集资金投资项目建设的必要性。
方华：实施“智能分布式显控升级改造项目”的必要性有：1）有利于缓解产能瓶颈，增强公司订单承接能力；2）有利于提高客户响应能力，培养并增强合作黏性；3）有利于持续优化生产工艺，提高公司产品质量。
实施“智能分布式产业升级及总部办公中心建设项目”的必要性有：1）有利于改善研发及办公环境，提高公司研发及运营管理效率；2）有利于丰富技术储备，增强公司核心竞争力；3）有利于紧跟行业发展趋势，占据行业战略制高点。
实施“营销网络建设项目”的必要性有：1）有利于提升品牌形象，推动公司可持续发展；2）有利于增强用户对产品的理解，加快公司订单转化；3）有利于完善运维体系多层次建设，进一步提高用户体验。
问：请介绍公司的股权激励及其他制度安排和执行情况。
江柯：截至招股意向书签署日，除魅视一期、魅视二期作为员工持股平台外，公司无正在执行的对董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、员工实施的股权激励（如限制性股票、股票期权）及其他制度安排。魅视一期和魅视二期系公司的两个员工持股平台，不存在以非公开方式向合格投资者募集资金的情形，不属于《中华人民共和国证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》和《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》规定的私募投资基金，因此不适用私募投资基金管理人登记或私募基金备案。根据魅视一期和魅视二期的《合伙协议》、各持股平台出具的《承诺函》，持股平台已书面承诺不在公司首次公开发行股票时转让股份，并承诺自上市之日起至少36个月的锁定期。