近日，兰州银行2025年半年度业绩说明会如期举行。业绩会上，该行管理层围绕资产规模突破、小微金融服务、资产质量管控、投资者回报等核心议题，回应了市场关切。
半年报显示，兰州银行上半年实现资产规模历史性跨越，但同时也面临不良贷款率高于行业均值、股价长期破净等挑战，管理层针对相关问题提出了明确的应对思路与解决方案。
财经观察站作者：旭日
归母净利增营业收入降
业绩说明会披露的为数不多的亮点是，兰州银行资产规模正式迈入“5000亿俱乐部”。据计划财务部总经理高雪梅介绍，截至2025年6月末，该行资产总额达5097.42亿元，较年初增长4.82%。
兰州银行党委书记、董事长许建平表示，资产规模突破不仅是资本实力与市场地位的提升，更意味着服务区域经济的能力得到强化。
需要指出的是，聚焦核心盈利指标，兰州银行上半年“增利不增收”。
数据显示，该行上半年实现营业收入39.21亿元，较去年同期下降1.86%；归母净利润 9.52 亿元，同比微增0.87%。
这组数据清晰揭示了区域性银行当前普遍承压的经营现状。在利率市场化持续深化、金融脱媒趋势加剧等多重挑战叠加下，传统商业银行长期依赖的盈利模式正遭遇严峻冲击。
需要指出的是，在改行营收下滑的背后，是作为银行核心收入来源的利息净收入大幅缩水。
上半年，兰州银行利息净收入为30.29亿元，同比降幅达8.13%。进一步拆解可见，规模因素本可为利息净收入贡献2.33亿元增量，但利率因素带来的5.01亿元收入减少，直接抵消了规模扩张的利好，最终导致利息净收入承压。
这也从侧面印证，在经济增速换挡的关键时期，银行依赖传统业务寻求突破的空间已越来越有限。
不良率在上市银行中处于最高位置
除了经营收入承压，兰州银行资产质量亦面临挑战。
数据显示，截至6月末，该行不良贷款率为1.81%，虽较年初微降0.02 个百分点，但在42家A股上市银行中，兰州银行不良贷款率（即不良率）最高，且已超过国内城商行1.76%的平均值，达到1.81%，成为业绩会上投资者关注的焦点。
简言之，“不良率高企”是银行风险管控、结构布局、盈利水平、区域环境、公司治理等多重矛盾的集中体现。对投资者而言，需警惕该指标背后的“隐性风险”（如拨备覆盖率不足、资本充足率承压）；对银行而言，若不能针对性解决上述问题，不仅会影响市场信心，还可能面临监管部门的整改要求，甚至制约长期经营可持续性。
针对这一问题，风险管理部总经理高晓民解释，该行严格按照《商业银行金融资产风险分类办法》进行资产分类，当前不良率下降体现了资产质量的稳定性，且207.89%的拨备覆盖率为风险抵御提供了充足缓冲。
为进一步压降不良风险，兰州银行管理层提出四项核心措施：一是严把新增授信准入关，强化重点领域风险排查，从源头控制不良生成；二是完善智能风控体系，运用大数据、AI技术提升风险识别与预警效率；三是加大不良清收处置力度，综合采用现金清收、核销、批量转让、债转股等多元方式，提高处置成效；四是健全全流程风险管理机制，明确贷前、贷中、贷后各环节责任等。
此外，上半年兰州银行完成四家村镇银行收购，新增3.41亿元商誉，市场担忧其潜在减值风险。
对此，高雪梅表示，该行将严格按照会计准则每年开展商誉减值测试，若可收回金额低于账面价值将按规定披露；目前正推进村镇银行资产与业务整合，通过区域协同提升经营效益，尽力降低减值对利润的潜在影响。
分红政策稳健但估值承压
投资者回报与估值表现是本次会议的另一核心议题。
据兰州银行董事、董事会秘书张少伟介绍，该行上市三年来累计分红23.98亿元，为上市募集资金的1.18倍，年均现金分红比例33.49%，2024年股息率约4%，分红政策保持稳健。
对于2025年中期分红，张少伟透露，股东大会已授权董事会制定方案，具体内容将另行公告。
不过，兰州银行与多数上市银行一样面临估值压力。
截至2025年8月末，该行股价2.48元/股，虽较年初上涨4.54%，但仍处于净资产下方，而A股42家上市银行中仅招商银行未破净，行业估值低迷成为共性挑战。
对此，张少伟表示，股价走势核心取决于经营质量与发展预期，该行将通过提升资产质量、优化业务结构、加强投资者沟通等方式，逐步提振市场信心。
在资本补充方面，张少伟提到，兰州银行目前剩余不超过20亿元二级资本债券额度，将在监管批复期限内择机发行；未来将兼顾股东利益与资本需求，通过内源性积累与新型融资渠道结合，持续夯实资本实力，为业务发展提供支撑。
负债成本管控见效
针对市场关注的负债端成本问题，高雪梅表示，该行通过优化负债结构、控制新增存款利率、加大低成本资金使用等措施，实现付息成本压降。截至6月末，存款付息率较年初下降25个BP，付息负债成本较年初下降27个BP，有效缓解了净息差压力。
对于72.61%的流动性比例是否影响资产收益的疑问，高雪梅解释，较高的流动性比例是稳健经营的体现，能够有效应对潜在流动性风险，保障经营安全；同时，该行通过资产负债组合管理、精细化头寸调度，动态平衡流动性、安全性与盈利性，避免流动性过剩对收益的过度影响。
从本次业绩说明会来看，兰州银行上半年实现了资产规模的历史性突破，负债成本管控与风险抵御能力也得到提升。但不可忽视的是，不良贷款率高于行业均值、股价长期破净、商誉减值潜在风险等问题，仍需管理层持续发力解决。
未来，兰州银行若能如期实现资产质量优化、业务结构转型与经营效益提升，有望在中型银行赛道上打开成长空间，更好地平衡股东回报、风险防控与区域服务的多重目标。