日拱一卒、功不唐捐。
经济承压、大盘波动，银行股也沾了些“寒气”。
掐指算来，今年以来已有13家银企披露或拟披露“护价”方案。
9月8日，兰州银行也加入“护价”大军。不过截止9月16日，其收盘价4.22元，相比9月8日的4.36元，提振并不明显。
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股价震荡下行背后业绩还需加把劲
公开信息显示，兰州银行成立于1997年6月，前身为兰州城市合作银行，是甘肃省第一家地方法人股份制商业银行。
2022年1月17日在深交所上市，为A股第42家上市银行。然发行价格3.57元/股，发行市净率仅0.82倍，为A股首例“破净”发行银行股。
彼时，兰州银行曾坦言，本次发行价对应的发行人2020年扣除非常性损益前后孰低的归母净利润摊薄后市盈率为22.97倍，高于中证指数公司2021年12月9日发布的行业最近一个月平均静态市盈率，存在股价下跌风险。
的确，上市以来股价走势并不出彩，历史最高价为上市初期的7.42元/股，此后便呈现整体下跌趋势，最新收盘价相比高点缩超4成。
市场在观望？
2022年8月30日，兰州银行发布2022半年报：营收38.04亿元，较上年同期减少1.17亿元，同比降低2.99%；净利8.49亿元，较上年同期增加0.75亿元，增幅9.74%。
增利不增收，这在上市公司财报中较为少见。对比A股上市银企整体水平，则更显差距。
今年上半年，42家A股银行中，37家营收净利双增。江阴银行、浙商银行等10家银行营收增速超15%，11家银行归母净利增速超过20%。杭州银行、成都银行、江苏银行3家城商行增速超过30%。
往前看，2021年兰州银行营收78.36亿元，归母净利15.66亿元，分别同比增长7.29%和4.9%，虽是营利双增，增速却在38家中排名靠后。
尤其加权平均净资产收益率（ROE）仅5.76%，在42家A股上市银行中垫底，较上年下降1.1个百分点。净息差仅1.72%，虽同比有所改善，排名仍倒数第三。不良率1.73%，排名倒数第五。
显然，上市后的两次业绩秀肌难言讨喜。
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资产质量改善仍未达行业水平
房地产贷款超“红线”
值得注意的是，2022年一季度，经营活动产生的现金流量净额出现大幅下滑，为-8.192亿，其中，客户存款和同业存放款项净增加额由2021年同期的169亿大幅滑至67.78亿，不足去年四成，且不良率升至1.82%。
而2021年，经营活动产生的现金净流为125.21 亿元。其中，现金流入 659.03 亿元，同比增加 273.60 亿元。
利息净收入，也从2021年一季度的14.50亿降到14.01亿，同比下滑3.37%。
事实上，自2018年以来，兰州银行就常受利息净收入下降困扰。2022上半年的营收下滑，也主要受此缩水影响：占营收74.28%的利息净收为28.25亿元，同比下降6.51%。
好在，手续费及佣金净收入表现给力，同比增长17.25%，主要受理财、托管及其他受托业务佣金增长驱动，但结算与清算手续费、租赁业务手续费收入降幅较大。
资产质量方面，截至6月末，兰州银行不良贷款率降至1.71%，较年初下降0.02个百分点；拨备覆盖率197.70%，较年初提升5.82个百分点，升降之间，不缺改善喜色。
不过，据银保监会披露数据，2022年二季度末，商业银行不良贷款率1.67%，拨备覆盖率为203.78%。也就是说，兰州银行两项数据均未达平均水平，资产质量仍是一个短板。
截至6月末，兰州银行核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为8.66%、10.34%和11.61%。资本充足率相对较低。
同时，房地产贷款余额187.14亿元，房地产业贷款占比8.55%；个人住房贷款余额320.34亿元，占比14.64%。兰州银行房地产贷款合计占比23.19%，超监管“红线”，较上年末增长0.33个百分点。
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高管行受贿大股东质押隐忧
警惕贷款集中度
除了业绩，内控风控也值审视。
3月15日，裁判文书网披露两则判决书，将兰州银行原监事长李玉峰和人民银行兰州中心原支行行长杨明基行贿受贿的细节公之于众。
经审查，1996年至2012年期间，为获杨明基在金融业务及个人发展等方面提供关照和帮助，李玉峰花式行贿290.16万元。不仅行贿，李玉峰也受贿，利用职务便利，其收受他人所送钱款共计240万元。
公开资料显示，李玉峰于1997年加入兰州银行，曾任兰州银行行长助理、副行长，2017年10月担任监事长，2021年6月被免职时，正值该行申报IPO的关键期。
2022年6月，因存在贷款五级分类不准确、授信管理落实不到位，兰州银行酒泉分行被罚50万元。
3月4日，因未对其保险销售从业人员进行执业登记，造成委托未通过该机构进行执业登记的个人从事保险代理业务，兰州银行被予警告，1万元罚款。
2月16日，因违规发放个人经营性贷款被处以行政罚款30万元，兰州银行定西分行行长助理、兰州银行安定支行行长刘军平予以警告,罚款五万元。
此外，大股东质押也值警惕。
5月5日，兰州银行公告称，近日，接到甘肃盛达集团有限公司(简称“盛达集团”)函告，获悉其将所持部分股份质押，质押量1800万股，占其所持股比例6.55%。
7月18日，兰州银行公告，第五大股东盛达集团于2022年7月15日质押6820万股，占公司总股份比例1.2%。
8月16日，兰州银行再次公告，盛达集团质押2000万股，占其所持股份比7.27%。
公开资料显示，盛达集团为甘肃最大民营企业，横跨矿业开发、地产建筑、金融资管、商业文旅等多领域。穿透股权，盛达集团与其旗下上市平台盛达资源的实控人均为赵满堂，2021年胡润百富榜上，其家族以55亿元资产位列1297位，较2020年下跌305位。
2022中报显示，盛达资源主营收入6.05亿元，同比上升9.9%；归母净利1.04亿元，下降8.83%。其中第二季，归母净利6845.18万元，下降35.52%。经营活动现金流净额为-2384.14万元，同比减少1.62亿元。
2022年7月18日，盛达资源公告，盛达集团累计质押股份约2.2亿股，占其所持有的98.08%。赵满堂累计质押股3537万股，占其所持股比97.74%。
高比例质押，显露盛达系对资金的旺盛需求。
除股东质押隐忧，兰州银行单一集团客户授信集中度也偏高。2021年末，其对所有关联方授信余额118.17亿元。单一集团客户授信集中度达14.52%，已逼近15%监管红线，最大十家客户贷款集中度达44.52%，也接近50%的监管红线。
其中，盛达集团也出现在最大十家借款人名单，截至2021年底，兰州银行为其授信余额39.79亿，贷款1.38亿元。
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可贵改变更多耐心
当然，上市后的兰州银行，并非没有喜报。
2022上半年，兰州银行持续加大普惠金融践行力度，积极响应乡村振兴战略。
贷款余额1654.49亿元，较年初增长6.72%；小微贷款余额达到776.18亿元，较年初增长14.39%；乡村振兴重点帮扶县贷款余额406.08亿元，较年初增加10.44亿元。
2022上半年，累计投放支小再贷款42.35亿元，排名甘肃省法人银行第一。结合上文的不良贷款率下降、拨备覆盖率提升，难能可贵。
同时，战略转型成效初显。
如加大客户拓展力度，新增对公客户1.2万户，不断优化信贷结构；推动零售化转型，新增个人客户10.2万户，零售客户AUM总资产2464.23亿元，较上年末增加199.03亿元，增长8.79%；理财产品规模469.03亿元，较年初增加94.19亿元，增长25.13%。
报告期内，手续费及佣金收入2.33亿元，同比增长0.34亿元，增幅17.25%。
不难发现，槽点困点之外，跻身上市公司的兰州银行也在向阳而生、也有持续精进之心，不乏亮点看点。
掐指算来，从年初1月17日挂牌，兰州银行上市刚满8个月。
在首条财经看来，作为最年轻的A股银企，其不缺短板漏洞、相比诸多“前浪”整体实力还需羸弱，但起点越低，改善空间越大。上述发展活力、韧性，也彰显了可贵成长力、精进性。单从此看，我们也应给予更多耐心信心。
日拱一卒、功不唐捐。8个月太短，只争朝夕！