登陆深交所三个月后，4月27日晚间，兰州银行揭晓了上市后的首份财报。数据显示，2021年兰州银行实现营收78.36亿元，归母净利润15.66亿元，分别同比增长7.29%和4.9%。
不过，2022年一季度，兰州银行在实现实现净利润增长89.26%的同时，其营业总收入却相较上年同期下降1.58%，尤其值得注意的是，2022年一季度该行经营活动产生的现金流量净额出现大幅下滑，为-8.192亿，其中，客户存款和同业存放款项净增加额由2021年同期的169亿大幅下滑至67.78亿，不足去年的四成。此外，一季度，兰州银行的利息净收入也从上年同期的14.50亿下降到14.01亿，同比下滑3.37%。
与此同时，该行不良贷款率在去年下降为1.73%之后，2022年一季度报再次上升至1.82%。
值得关注的是，兰州银行发行价所对应的市净率（PB）为0.82倍，是A股上市银行中首家“破净”发行的银行。
兰州银行是在原兰州市55家城市信用社及1家信用社联社的基础上，通过股份制改造和资产重组，由地方财政、法人和自然人入股发起设立。持有该行5%及以上股份的主要股东共5家，分别为兰州市财政局、兰州国资投资建设集团、华邦控股、兰州天庆地产、甘肃盛达。
揽储能力下降，一季度现金流量净额下降六成
尽管从数据上看，2021年兰州银行营收和净利润双增长，且截至去年末，资产规模达4003.41亿元，同比增长10.49%，但事实上，近年来该行的经营情况并不乐观，业绩增减起伏不定。
根据2022年一季度，兰州银行实现营业总收入17.85亿，同上年同期下降1.58%，实现净利润 5.05 亿元，较上年同期增长89.26%；归属于股东的净利润4.90 亿元，较上年同期增长94.05%。
尤其值得注意的是，2022年一季度该行经营活动产生的现金流量净额出现大幅下滑，为-8.192亿，其中，客户存款和同业存放款项净增加额由2021年同期的169亿大幅下滑至67.78亿，不足去年的四成。
而根据年报，2021年，兰州银行经营活动产生的现金净流125.21 亿元。其中现金流入 659.03 亿元，较上年同期增加 273.60 亿元，该行的解释称，主要是客户存款和同业存放款项现金流入增加。
同时，去年，该行投资活动产生的现金净流入-99.60 亿元。其中现金流入204.61 亿元，较上年同期减少106.83 亿元，主要是收回投资收到的现金流入减少。而筹资活动产生的现金净流入为-32.83 亿元。现金流入为0，现金流出32.83 亿元，较上年同期增加 14.29 亿元，主要是偿还债务支付的现金流出增加。
此外，一季度，兰州银行的利息净收入也从上年同期的14.50亿下降到14.01亿，同比下滑3.37%。
事实上，该行业绩自2018年以来其利息净收入一直在持续下降，进一步来看，其利息收入自2018年以来就是处于持续下降通道，而利息支出反而是在持续上升。
按照当前情况，兰州银行未来盈利能力仍让人感到担忧。
此前中泰证券的一份报告就曾指出，近年来兰州银行的盈利能力缓慢下行，主要是息差下行拖累：2019年开始公司整体净息差水平在上市城商行中较低，2021年上半年净息差1.6%，资产端贷款定价在可比城商行中优势显著，但负债端的存款成本在同业中较高。
上述报告还提到，在不良认定趋严的背景下，兰州银行不良率、不良贷款生成率2016年至2019年持续上升，2020年和2021年上半年实现双降；关注类贷款占贷款的比重自2018年的3.79%持续上升至2020的6.53%，2021年上半年回落至5.16%，未来不良压力仍然较大。拨备覆盖率由2017年的176.08%上升18个百分点至2021年上半年的195.7%，安全边际改善。
2021年年报显示，去年兰州银行不良贷款余额为37.42亿元，比上一年增加了3.35亿元；不良贷款率为1.73%，较2020年下降了0.02个百分点。而2022年一季度报显示，其不良贷款率再次上升至1.82%。
截至2021年、2020年、2019年、2018年，兰州银行的不良贷款余额分别为36.54亿元、34.07亿元、43.04亿元、36.83亿元，不良贷款率分别为1.73%、1.75%、2.44%、2.25%。虽然不良率水平在去年末下降，但水平仍然偏高。据媒体统计，截至2021年6月末，16家A股上市的城市商业银行平均不良贷款率为1.24%，其中兰州银行以1.71%位居第二，仅次于郑州银行。2021年9月，证监会也曾点名兰州银行不良贷款率高的问题。
值得一提的是，去年兰州银行不良水平下降的原因，很大可能与其不良处置有关。据其年报披露，2021年9月，兰州银行与中国信达资产管理股份有限公司甘肃省分公司签订两份《资产转让合同》，转让标的均为是债权资产包，转让价格分别为4.03亿和1.96亿。
不良率上升内控问题频发
兰州银行成立于1997年6月，在原兰州市56家城市信用社基础上改制重组为“兰州城市合作银行”， 1998年5月更名为兰州市商业银行，2008年6月更名为兰州银行。
那时，兰州银行定下了三年上市计划，并表示要做西北地区首家上市的城商行。但直到2016年，兰州银行才递交招股书冲击A股。在它之前，甘肃银行于2018年1月在香港上市，成为西北地区首家上市银行，而西安银行也于2019年3月成为西北地区首家A股上市银行。
虽然兰州银行拖到了2022年1月17日才上市，且发行价格3.57元/股，远低于其2021年6月末4.43元的每股净资产，但这也让其成为了A股首个破净发行的银行。最高值时，该行股价一度增至7.52元/股，但随后股价便开始起伏不定，截至4月28日收盘，兰州银行报4.91元/股，下跌2.39%。
据了解，兰州银行自成立初期不良率就高达30.46%，随后不断下降，到2012年时，已经降至最低点0.77%。然而在2013年之后，该行不良贷款率整体上升，从0.91%跃升至2019年的2.44%。此后这个数字虽然有所微降，但仍然在同类银行中处于较高水平。
近年来，兰州银行已不断进行大规模不良资产处置转让，再度将不良贷款率降至1.73%。但业内人士认为，在其快速增长的业绩下，资产质量风险仍不容忽视。
除了资产质量风险，兰州银行的内控问题近期也一直频发。
3月15日，裁判文书网披露了两则兰州市西固区人民法院刑事判决书，将兰州银行原监事长李玉峰和中国人民银行兰州中心原支行行长杨明基行贿受贿的细节公之于众。
据公诉机关指控，杨明基共计非法收受他人财物共计3030.44万元人民币及1万美元。法院最终判决：李玉峰获有期徒刑六年六个月，并处罚金20万元。
公开资料显示，李玉峰于1997年加入兰州银行，他先是任职兰州银行德隆支行行长。后于2004年至2010年担任兰州银行行长助理。2010年李玉峰任兰州银行副行长，2017年10月担任监事长一职，并于2021年6月被免职。值得一提的是，李玉峰被免职时正值兰州银行申报IPO的关键时期。
裁判文书网同日发布的徐某温单位行贿罪刑事一审刑事判决书曝光了杨明基受贿一案的部分细节。据公诉机关指控，杨明基共计非法收受他人财物共计3030.44万元人民币及1万美元。兰州铁路运输中级法院已一审公开开庭审理了杨明基受贿、挪用公款、行贿一案，该案将择期宣判。
更早前的3月3日，兰州银行公告称，该行独立董事王世豪的配偶邱雅芬于近期买入后又卖出该行股票，上述交易构成短线交易行为。邱雅芬此次短线交易收益785元，在确认该事项后，邱雅芬已及时主动将此次交易所得收益全额上交该行。
此前的在IPO期间，证监会要求兰州银行结合云翔典当及威远五矿相关情况，说明在建新集团发生债务危机后，上述两家企业以原价10.7888亿元受让该行对建新集团及其关联公司贷款的商业合理性。证监会还要求兰州银行说明是否与上述两家公司存在潜在的利益安排，贷款风险是否真正转移，是否存在调节不良贷款的情形；要求兰州银行结合建新集团及其关联公司的破产进度、上市公司建新矿业的重组及经营情况，说明截至目前上述贷款的收回情况，贷款风险是否最终化解。
另外，据媒体披露，兰州银行上市前与两家电商平台运营方关系“盘根错节”，不仅兰州银行电商金融部管理人员曾在电商平台运营方兼职，而且其中一家运营方甘肃百合e家电子商务有限公司（以下简称甘肃百合e家）及其股东分别为兰州银行电商平台的线上运营方及线下门店运营主体，三家公司背后或存“隐蔽关系网”。此后，兰州银行与电商平台运营方甘肃百合e家撇清关系，成业务宣传涉嫌误导性宣传。
股东质押频繁关联贷款存隐忧
兰州银行的另一个“隐忧”，是关联贷款。
该行的单一集团客户授信集中度偏高，近年来水平持续在11%以上。据年报披露，至2021年末，兰州银行对所有关联方授信余额118.17亿元。
5月5日，兰州银行发布关于股东股份质押的公告称，近日，该行接到甘肃盛达集团有限公司(以下简称“盛达集团”)函告，获悉盛达集团将所持有的该行部分股份进行质押，质押数量为1800万股，占其所持股份比例的6.55%。
公开资料显示，成立于1992年的盛达集团为甘肃最大民营企业，横跨矿业开发、地产建筑、金融资管、商业文旅、酒类文化、贵金属文创等多个领域，目前业务分布在北京、上海、甘肃、青海等10多个省、市和自治区。穿透股权，盛达集团与其旗下上市平台盛达资源的实际控制人均为赵满堂，其家族在2021年的胡润百富榜上以55亿元资产位列1297位，较2020年下跌了305位。
据了解，盛达集团及其控股子公司盛达金属资源股份有限公司合计持有兰州银行4.3亿股，持股比例为7.55%，其中盛达集团持有2.75亿股，持股比例为4.83%，此次质押占兰州银行总股本比例为0.32%。值得注意的是，此前，有媒体披露早在兰州银行上市后不久，盛达系已有减持计划。
此外，盛达集团还出现在了兰州银行最大十家借款人的名单中，截至2021年底，兰州银行为其授信余额为39.79亿，贷款1.38亿元。
值得注意的是，盛达资源的资金链近年来比较紧张。2021年中报披露，该公司现金及现金等价物净增加额为-5.58亿元，此财务数据去年同期为-1.92亿元。而据2021年10月29日盛达资源公告，盛达集团质押的盛达资源股权占其持有的98.08%，而赵满堂质押的盛达资源股权已占其持有的97.74%。高比例的质押，显露出盛达系对资金的旺盛需求。
盛达资源此前近日在一份调研活动中表示，未来公司出售兰州银行的股份，对公司现金流将产生积极影响。盛达资源称，公司自2018年开始进行战略调整，不再新增财务投资，并陆续退出已有的财务投资。
据兰州银行招股书显示，截至2021年6月30日，其股东股权质押共计47笔，涉及股份101,490.2754万股，占总股本的19.80%。