来源 :金融界2024-08-28
8月28日，千味央厨获平安证券推荐评级，近一个月千味央厨获得2份研报关注。
研报预计公司2024-2026年的归母净利润分别为1.52亿元（前值为1.77亿元）、1.75亿元（前值为2.30亿元）、2.00亿元(前值为2.88亿元)。平安证券认为，受制于外部环境影响，居民消费复苏的斜率不及预期，需要关注餐饮需求恢复情况，但公司作为速冻面米制品B端龙头，兼具确定性和成长性。
风险提示：1）食品安全风险：公司生产的速冻食品生产、流通环节众多，如果出现食品安全问题，可能会对公司声誉及业务经营产生重大不利影响。2）餐饮业复苏不及预期：餐饮行业复苏仍面临较多挑战，复苏节奏存在不确定性。3）大客户风险：公司大客户占比较高，其中百胜中国及其关联方占公司的营收比例超20%，大客户的经营风险间接影响公司对大客户的销售额。4）行业竞争加剧：随着餐饮供应链市场容量不断扩大，或有其他潜在竞争者进入本行业，存在市场竞争加剧的风险。5）原材料价格波动风险：公司生产所需的主要原材料为面粉、食用油等大宗农产品，原材料成本占比高，原材料价格波动或影响公司盈利能力。