来源 :每经网2022-04-27
平安证券04月26日发布研报称，首予千味央厨（001215.SZ）推荐评级。评级理由主要包括：1）具备思念专业基因，深耕餐饮速冻面米市场；2）以场景为导向挖掘大单品空间，扩品类逻辑持续验证；3）大B驱动新品研发，强研发能力构筑护城河；4）直营为基石，灯塔效应助力客户拓展；5）加强经销渠道管理，扩大增长空间。风险提示：1）食品安全风险：公司生产的速冻食品生产、流通环节众多，若出现食品安全问题，可能会对公司声誉及业务经营产生重大不利影响。2）餐饮业复苏不及预期：疫情导致消费能力与消费需求下降，对餐饮行业造成较大冲击，餐饮行业复苏仍面临较多挑战，复苏节奏存在不确定性。3）大客户风险：公司大客户占比较高，其中百胜中国及其关联方占公司的营收比例超20%，大客户的经营风险间接影响公司对大客户的销售额。4）行业竞争加剧：随着餐饮供应链市场容量不断扩大，或有其他潜在竞争者进入本行业，存在市场竞争加剧的风险。5）原材料价格波动风险：公司生产所需的主要原材料为面粉、食用油等大宗农产品，原材料成本约占营业成本的75%，原材料价格波动或影响公司盈利能力。
AI点评：千味央厨近一个月获得4份券商研报关注，买入2家，增持1家，平均目标价为48.6元，与最新价46.87元相比，高1.73元，目标均价涨幅3.69%。